基金從業(yè)資格全國統(tǒng)一考試證券投資基金基礎(chǔ)知識點-全文預(yù)覽
【正文】 背景的投資基金不動產(chǎn)投資對象：地產(chǎn)，商業(yè)房地產(chǎn)，工業(yè)用地，酒店，養(yǎng)老地產(chǎn)大宗商品投資的投資對象：能源類，基礎(chǔ)原料類，貴金屬類，農(nóng)產(chǎn)品類第十一章、投資者需求與資產(chǎn)配置：個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者第二節(jié)、投資者需求和投資政策投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風(fēng)險容忍度，流動性投資政策說明書包含的主要內(nèi)容：投資回報率目標(biāo)，投資范圍，投資限制，業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，投資決策流程等第十二章、投資組合管理第一節(jié)、系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化投資基金的主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險（政治因素等不可抗力產(chǎn)生，無法回避）和非系統(tǒng)性風(fēng)險（個體原因產(chǎn)生的特定風(fēng)險，可以回避） 理解風(fēng)險和收益的對應(yīng)關(guān)系：風(fēng)險和收益相伴相生掌握分散風(fēng)險的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在一個籃子）第二節(jié)、資產(chǎn)配置理解不同資產(chǎn)間的相關(guān)性，及其對風(fēng)險和收益的影響：資產(chǎn)收益的相關(guān)性會影響投資組合的風(fēng)險，不會影響預(yù)期收益率?，F(xiàn)實中常見有利率互換和貨幣互換?？梢允枪善钡冉鹑谫Y產(chǎn)或者黃金等大宗商品。債券的久期:債券的久期有陳存續(xù)期，指的是債券平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，也就是債券投資者收回其全部本息的時間。在償還期內(nèi)定期支付利息，到期還本。理解可轉(zhuǎn)債的特征：是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；有雙重選擇權(quán)（投資者有轉(zhuǎn)股權(quán)，發(fā)行人有提前贖回權(quán)利）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：標(biāo)的股票/票面利率/轉(zhuǎn)化期限/轉(zhuǎn)換價格/轉(zhuǎn)換比例/贖回條款/回售條款權(quán)證理解權(quán)證的定義：是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定時間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按照約定價格向發(fā)行人購買或出售表弟證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。理解權(quán)益證券的類型：股票/存托憑證/可轉(zhuǎn)換債券/認(rèn)股權(quán)證理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別：優(yōu)先股的股東以不享受表決權(quán)換取對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。遠(yuǎn)期利率：資金的遠(yuǎn)期價格，從未來某個時間點到另一時間點的利率。理解利潤和凈現(xiàn)金流凈利潤=息稅前利潤利息和稅費(fèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFO）+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFI）+融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFF）=凈現(xiàn)金流第二節(jié)、財務(wù)報表分析理解基于財務(wù)報表的比率分析的用途【企業(yè)資產(chǎn)流動性；企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)資產(chǎn)使用效率；盈利能力】理解衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤/總資產(chǎn)權(quán)益報酬率（ROE）=凈利潤/所有者權(quán)益第三節(jié)、.貨幣的時間價值與利率掌握貨幣的時間價值的概念：指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。損益表（利潤表）反映一個時期的總體經(jīng)營結(jié)果，揭示財務(wù)狀況發(fā)生的直接原因，是一個動態(tài)報表，看企業(yè)獲取利潤能力和經(jīng)營趨勢。反應(yīng)企業(yè)償還債務(wù)能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，經(jīng)營是否穩(wěn)健，經(jīng)營風(fēng)險等。理解資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的類型；資產(chǎn)=負(fù)責(zé)+所有者權(quán)益所有者權(quán)益包含：股本，資本公積，盈余公積，未分配利潤。 掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念即期利率：設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，從現(xiàn)在到時間T的收益，利息和本金都在時間T支付。第七章、權(quán)益投資第一節(jié)、資本結(jié)構(gòu)理解不同權(quán)益類別之間投票權(quán)和所有權(quán)的區(qū)別公司債權(quán)方（債權(quán)持有人或銀行），對公司事務(wù)沒有表決權(quán)；但是不管公司盈利與否，都有權(quán)要求公司到期支付本息。理解可轉(zhuǎn)債的定義：在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其換成普通股股票的公司債券。第八章、固定收益投資第一節(jié)、債券與債券市場理解不同的債券發(fā)行人（政府發(fā)政府債、銀行發(fā)金融債、公司發(fā)公司債）掌握債券的種類和特點按照發(fā)行主體分：政府債，金融債，公司債按照償還期限分：短期（1年內(nèi)），中期，長期按照債券持有人收益方式分：固定利率債，浮動利率債，累進(jìn)利率債，免稅債券按照計息與付息方式分：息票債券和貼現(xiàn)債券按照嵌入的條款分：可贖回債券，可回售債券，可轉(zhuǎn)換債券，通貨膨脹連結(jié)債券，結(jié)構(gòu)化債券理解固定利率債券：由政府和企業(yè)發(fā)行的，有固定到期日，在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的市值。具體順序為：有保證債券—優(yōu)先無保證債券—優(yōu)先次級債券—次級債券—劣后次級債券理解投資債券的風(fēng)險類型：信用風(fēng)險，利率風(fēng)險，通脹風(fēng)險，流動性風(fēng)險，再投資風(fēng)險，提前贖回風(fēng)險理解中國兩大債券交易市場：銀行間市場，交易所市場第二節(jié)、債券價值分析掌握債券價格和到期收益率的關(guān)系：在其他因素相同的情況下，債券價格和到期收益率成反向增減關(guān)系理解債券的到期收益率
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