【正文】 務(wù)積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，貴金屬融資融貨等新業(yè)務(wù)規(guī)模更是增長(zhǎng)50%以上。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的浪潮，搭建了較為完備的互聯(lián)網(wǎng)整體框架，確立了在銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)地位，推出了一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)并呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)。面對(duì)大環(huán)境下（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期）銀行業(yè)不良貸款反彈的普遍趨勢(shì)，中國(guó)工商銀行實(shí)施了信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸基礎(chǔ)管理“兩大工程”，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，清源治瘀、降舊控新，使得資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，信貸經(jīng)營(yíng)管理能力得到了全面提升。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)能否償還債務(wù)直接或間接影響著企業(yè)投資人、債權(quán)人、政府部門、經(jīng)營(yíng)者乃至員工的切身利益。短期償債能力可以反映企業(yè)償付一年內(nèi)到期債務(wù)的實(shí)力也表明了企業(yè)的支付能力和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。（1）流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率是通過(guò)計(jì)算短期貸款與短期存款的比值得到的，表明企業(yè)可以抵債來(lái)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之，則說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越差。表41 流動(dòng)性比率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖41 流動(dòng)性比率表41與圖41反映了自2010年至2014年五年六家銀行的流動(dòng)性比率及變化趨勢(shì)。招商銀行的流動(dòng)性比率逐年上升，2013年與2014年接近60%大關(guān)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其他五家商業(yè)銀行；與中國(guó)工商銀行規(guī)模相似的中國(guó)建設(shè)銀行五年內(nèi)的流動(dòng)性比率2013年波動(dòng)較大但也均超過(guò)了45%；與此同時(shí)，中國(guó)工商銀行的流動(dòng)性比率一直在30%左右，沒(méi)有太大的變化，較其他五家商業(yè)銀行流動(dòng)性比率較低。（1）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是衡量而負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)。因此，一般而言，企業(yè)適宜的資產(chǎn)負(fù)債率受到行業(yè)特性的影響，例如水電氣等公用事業(yè)單位的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)70%，一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)維持在50%左右。資產(chǎn)總額100%表42 資產(chǎn)負(fù)債率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖42 資產(chǎn)負(fù)債率由表42和圖42我們可以看出2010至2014五年間工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、南京銀行六家商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率的變化趨勢(shì)。%，滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求；其余五家商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率均高于《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求。（2）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是反映債務(wù)資本與權(quán)益資本的對(duì)比關(guān)系的指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)未能充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效益；產(chǎn)權(quán)比率過(guò)高，說(shuō)明債權(quán)人承擔(dān)過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一旦破產(chǎn)清算，債權(quán)人將難以收回貸款。與資產(chǎn)負(fù)債率的變化趨勢(shì)相似，北京銀行與南京銀行兩家城市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)比率波動(dòng)較大，懷疑可能與當(dāng)?shù)氐恼咦兏蛑卮蠼?jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)。如果這種狀態(tài)在2015年繼續(xù)持續(xù)下去，企業(yè)將會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；除2013年外浦發(fā)銀行與招商銀行兩家股份制商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)比率十分接近；工商銀行和建設(shè)銀行兩級(jí)大型國(guó)有股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)比率波動(dòng)趨勢(shì)十分接近，與其余四家商業(yè)銀行相比較低，說(shuō)明工商銀行的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。股東權(quán)益比率反映所有者投入的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例。如果比率過(guò)小，說(shuō)明企業(yè)存在償還債款的困難，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大；如果比率過(guò)大，說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益過(guò)剩，沒(méi)有充分的利用財(cái)務(wù)杠桿效益。%%，相對(duì)波動(dòng)較大，表明南京銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，銀行面臨還款困難的現(xiàn)狀。（1）存貸比存貸比是商業(yè)銀行貸款余額除以存款余額的比值，反映的是銀行吸收存款被借貸出去的比例。一般認(rèn)為，小型地區(qū)性銀行存貸比為80%至90%，大型貨幣中心銀行或國(guó)際銀行為100%。表45 存貸比20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖45 存貸比表45和圖45反映的是自2010年至2014年五年間工商銀行等六家銀行存貸比的變化趨勢(shì)。2012至2014年招商銀行的存在比均超過(guò)了75%，說(shuō)明數(shù)量較多的吸收存款被借貸出去的比例較高，流動(dòng)性較差，存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；但是現(xiàn)階段很多人對(duì)國(guó)家提出的75%這個(gè)比例存在異議，一般而言，小型商業(yè)銀行完全可以達(dá)到85%左右，大型商業(yè)銀行甚至可以達(dá)到90%,過(guò)低的存貸比限制了銀行的發(fā)展，降低其盈利能力。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用效率，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和運(yùn)行狀態(tài)以及企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理水平，通常用年度內(nèi)每一元資產(chǎn)可以創(chuàng)造多少營(yíng)業(yè)收入來(lái)衡量?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)投入水平下創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入的能力。公式：=營(yíng)業(yè)收入247。這與銀行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)，銀行的大部分資金經(jīng)常用于放貸和投資，導(dǎo)致資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率不高。企業(yè)的發(fā)展能力也稱增長(zhǎng)能力?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率是企業(yè)本年度的總資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)程度，從企業(yè)資產(chǎn)總量的擴(kuò)張來(lái)分析企業(yè)的發(fā)展能力。該比率應(yīng)該與銷售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率共同使用。年初資產(chǎn)總額100%表47 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖47 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率表47和圖47反映了六家商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率趨勢(shì)。但是招商銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度明顯大于工商銀行和建設(shè)銀行，表明總資產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度大于另外兩家銀行；南京銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度明顯大于其他五家商業(yè)銀行，說(shuō)明銀行規(guī)模在持續(xù)性的擴(kuò)大，但是增長(zhǎng)不穩(wěn)定。該比率大于零，說(shuō)明企業(yè)累積的資本增多。表48 資本累積率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖48 資本累積率從表48和圖48中我們不難看出六家商業(yè)銀行的資本累積率都大于0，說(shuō)明六家銀行五年來(lái)所有者權(quán)益不斷的增加，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力有所加強(qiáng)。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是企業(yè)發(fā)展能力的基本體現(xiàn)，是本期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年凈利潤(rùn)總額的比值，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之則越弱。上年凈利潤(rùn)總額100%表49 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖49 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率表49與圖49反映的是六家商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)。截止到2014年，上述商業(yè)銀行的企業(yè)發(fā)展能力由強(qiáng)到弱排序是：南京銀行北京銀行浦發(fā)銀行招商銀行建設(shè)銀行工商銀行。該比值經(jīng)常與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率共同使用，比值越高，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)；如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)而營(yíng)業(yè)收入未增長(zhǎng)，表明企業(yè)發(fā)展能力缺少持續(xù)性。上年?duì)I業(yè)收入總額100%表410 營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖410 營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率表49和圖49反映的是六家上市商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)。按照營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率從大到小的排序是：南京銀行招商銀行浦發(fā)銀行北京銀行建設(shè)銀行工商銀行。（北京銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行發(fā)展能力排名有待商榷）盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力。投資者關(guān)心企業(yè)的盈利能力，是因?yàn)槔麧?rùn)可以使股東獲得股本增值收益；債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的盈利能力，是因?yàn)檩^強(qiáng)的盈利能力能夠確保企業(yè)有足夠的能力償還債務(wù)；經(jīng)營(yíng)管理者關(guān)心企業(yè)的盈利能力，是因?yàn)閷?duì)企業(yè)盈利能力的分析可以發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題并采取相應(yīng)的措施。比率越高，企業(yè)能力越強(qiáng)，但是具有很強(qiáng)的行業(yè)特點(diǎn)，一般而言，營(yíng)業(yè)周期越短、期間費(fèi)用較低的行業(yè)，銷售毛利潤(rùn)也越低。從圖410可以看出工商銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率較其他五所銀行好，說(shuō)明其初始盈利能力較強(qiáng)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，工商銀行、建設(shè)銀行、北京銀行和浦發(fā)銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率浮動(dòng)較小，相比招商銀行和南京銀行較穩(wěn)定?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率是息稅前利潤(rùn)除以企業(yè)平均總資產(chǎn)得出的。表412 總資產(chǎn)利潤(rùn)率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖412 總資產(chǎn)利潤(rùn)率表412和圖412分別反映了六所上市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)利潤(rùn)率及其變化趨勢(shì)。凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比值。該比率越高，說(shuō)明投資者投入資本收益越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。上表中我們可以看出工商銀行、建設(shè)銀行在2012年之后凈資產(chǎn)收益率一路下滑，這說(shuō)明兩所銀行投資者投入的資本收益正在不斷減少，企業(yè)的盈利能力正在不斷減弱；相比之下，南京銀行、北京銀行和浦發(fā)銀行的投資者投入資本的收益越來(lái)越高，企業(yè)的盈利能力越來(lái)越強(qiáng)。該指標(biāo)通常被用來(lái)判斷普通股的盈利能力和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，是預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛能進(jìn)而做出相關(guān)戰(zhàn)略投資策略的財(cái)務(wù)指標(biāo)。每股收益反映的是每股的獲利水平。2014年，浦發(fā)銀行和招商銀行的每股收益最高，兩家城市商業(yè)銀行其次，（南京銀行）（北京銀行），再次是建設(shè)銀行，工商銀行的每股收益最低。每股凈資產(chǎn)反映了每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。公式：每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益247。從圖415可以看出，六所銀行的每股凈資產(chǎn)都呈現(xiàn)出隨年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。市盈率是股票市價(jià)和每股收益相除得到的。由于本文多使用歷史數(shù)據(jù)，所以使用的市盈率是靜態(tài)市盈率。表416 市盈率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖416 市盈率由表416和圖416可以看出，2010年到2013年，六家商業(yè)銀行的市盈率逐年下降，這表明六家銀行的盈利能力都有所下降，發(fā)展前景并不是十分理想；2014年，各行的市盈率都得到了提高，其中，南京銀行的市盈率最高，體現(xiàn)出較好的發(fā)展前景和優(yōu)良的盈利能力；工商銀行和浦發(fā)銀行的市盈率較低，表明兩家銀行的盈利能力仍有待提高。該比率越大，表明銀行的獲得收入越多，盈利能力越強(qiáng)?？梢钥闯鼋ㄔO(shè)銀行和工商銀行的ROA處于行業(yè)較高的水平，建設(shè)銀行的ROE比工商銀行的ROE高，這表明建設(shè)銀行獲得收入比工商銀行多，獲利能力較強(qiáng)。銀行的非利息收入指的是銀行獲取存貸款利差之外的營(yíng)業(yè)收入，包括中間業(yè)務(wù)和一部分的投資業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等信貸投資帶來(lái)的收入。因此，近年來(lái)在評(píng)判銀行的收入水平時(shí)，非利息銀行收入占據(jù)者重要的地位。從非利息收入上看，工商銀行和建設(shè)銀行的非利息收入遠(yuǎn)超于其他銀行。兩家城市商業(yè)銀行非利息收入與前者相比差距很大，仍需要發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)；從非利息收入占比上看，招商銀行非利息收入發(fā)展迅速，截至2014年，%，比其他銀行更高；工商銀行和建設(shè)銀行非利息收入占比發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，維持在25%左右，%，說(shuō)明兩家銀行仍需要不斷改革，將業(yè)務(wù)重心放在非利息收入業(yè)務(wù)當(dāng)中去。說(shuō)明銀行的戰(zhàn)略方向需要調(diào)整，若收入過(guò)重依賴?yán)⑹杖?，若利率發(fā)生變化或者政策發(fā)生變更，會(huì)對(duì)銀行的收入造成重大的影響。是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為、保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100% =（核心一級(jí)資本對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng)）247。建設(shè)銀行是六家銀行中資本充足率最好的銀行，%。表420 核心資本充足率20102011201220132014工商銀行%%%%%建設(shè)銀行%%%%%招商銀行%%%%%浦發(fā)銀行%%%%%北京銀行%%%%%南京銀行%%%%%圖420 核心資本充足率表420和圖420反映了六家銀行自2010年至2014年五年核心資本充足率的變化趨勢(shì)。%%%%，比其他幾所銀行稍高一些，說(shuō)明兩家銀行的綜合經(jīng)營(yíng)能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比其他銀行略強(qiáng)一些。當(dāng)該利率高于同行業(yè)趨勢(shì)水平時(shí)，意味著較低的資產(chǎn)質(zhì)量；反之，若不良貸款比率低于同行業(yè)趨勢(shì)水平時(shí)，則說(shuō)明銀行具有較高的資產(chǎn)質(zhì)量。公式：不良貸款比率=不良貸款總