【正文】 費(fèi)大量的費(fèi)用。 ，1984年該項(xiàng)費(fèi)用約為60億美元，現(xiàn)在正以年增長6～8％的速度增加著?〔美〕小勞埃德．B．托馬期著,《貨幣、銀行與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)》,中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1992：36。據(jù)此，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出支付系統(tǒng)在經(jīng)過了無現(xiàn)金社會(huì)的變革后，將通過電子貨幣過渡為無支票社會(huì)。這個(gè)系統(tǒng)現(xiàn)在還處于構(gòu)想階段，一般認(rèn)為它將是一個(gè)由全國范圍的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組成的系統(tǒng)，該系統(tǒng)能監(jiān)控、記錄所有交易方在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生交易時(shí)的借款情況，每個(gè)交易方都將有一個(gè)帳戶，通過電子脈沖能把帳戶中的存款余額轉(zhuǎn)移給該系統(tǒng)的其他任何一個(gè)成員，從而完成整個(gè)支付過程。 第三節(jié) 貨幣制度 貨幣在隨商品生產(chǎn)和交換關(guān)系的發(fā)展而演變的過程中，不同的貨幣形式總是和一定的經(jīng)濟(jì)制度相聯(lián)系的，這就形成了不同的貨幣制度。 一、貨幣制度及其構(gòu)成 貨幣制度是國家以法律確定的貨幣體系和貨幣流通的組織形式。這種分散、混亂的貨幣體系，不利于正確計(jì)算成本、價(jià)格和利潤，不利于廣泛而穩(wěn)定的信用關(guān)系的建立，也不利于商品流通的擴(kuò)展以及大市場的形成，成為商品經(jīng)濟(jì)順利發(fā)展的一大阻礙。它體現(xiàn)了國家在不同程度上，從不同角度對(duì)貨幣所進(jìn)行的控制。流通中的貨幣，即所謂的通貨，一般包括本位幣與輔幣。本位幣也稱為主幣。鑄幣的代用貨幣自然也是本位幣。輔幣則是本位幣以下的小額通貨，主要用于輔助本位幣完成小額零星交易以及找零使用。 ２．貨幣材料 確定貨幣材料就是規(guī)定用何種商品充當(dāng)本位幣的材料。貨幣材料的確定實(shí)際上是對(duì)已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實(shí)從法律上加以肯定。比如說，理論上任何商品（普通商品和金屬商品）均可確定為幣材，但事實(shí)上，除貴金屬外，其他商品不充分具有幣材的特性，因而在歷史沿革中，貴金屬成為基本的貨幣材料。當(dāng)黃金隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而大量進(jìn)入流通后，許多國家排斥白銀占據(jù)統(tǒng)治地位，大多數(shù)發(fā)達(dá)國家便只將黃金確定為幣材。 ３．貨幣單位 貨幣材料一經(jīng)確定，就必須相應(yīng)地規(guī)定貨幣單位，這包括規(guī)定貨幣單位的名稱與確定貨幣單位所包含的貨幣金屬量兩方面。后來，由于以下原因，貨幣單位的名稱日益與自然單位和重量單位相脫離。比如，30年代中期以前中國流通的銀幣是以“元”為單位名稱。第二，貨幣材料改變的影響。英國的幣材由銀改為金之后，由于當(dāng)時(shí)的金銀比價(jià)為1:15，所以1鎊金幣就改為代表1/15磅的黃金。貨幣單位名稱與自然單位和重量單位相脫離后，有的保持原名，但內(nèi)容發(fā)生了變化；有的則完全擺脫舊名，重立新名。一般而言，一國貨幣單位的名稱往往就是該國貨幣的名稱。如法郎，是很多國家采用的貨幣單位名稱，前面加上國名，就成了各該國的貨幣名稱，如法國法郎、瑞士法郎等。中國有些特殊。 確定貨幣單位所包含的貨幣金屬量，關(guān)系到貨幣單位的“值”。當(dāng)黃金在世界范圍內(nèi)非貨幣化之后，流通中只有不可兌換的信用貨幣,確定貨幣單位的值則轉(zhuǎn)變?yōu)槿绾尉S持本國貨幣與外國貨幣的比價(jià)。 ４．貨幣發(fā)行與流通 貨幣的發(fā)行與流通在金屬商品貨幣制度下，表現(xiàn)為金屬商品貨幣的鑄造管理。所謂自由鑄造，是指公民有權(quán)把經(jīng)法令確定的貨幣金屬送到國家造幣廠鑄成本位幣，其數(shù)額不受限制。同時(shí)，公民也有權(quán)把本位幣熔化成金屬條塊。而且由于鑄造技術(shù)十分精密，私自鑄造合乎法定標(biāo)準(zhǔn)的本位幣，極不合算；私自鑄造偽劣幣，既犯重罪，又很容易被辨認(rèn)出來。其調(diào)節(jié)過程在于，當(dāng)流通中貨幣量超過貨幣必要量時(shí)，出現(xiàn)本位幣的市場價(jià)值低于其所包含的金屬價(jià)值的趨勢，這時(shí)，公民可以根據(jù)自由鑄造制度的規(guī)定，將本位幣熔化成金屬條塊貯藏起來，這相當(dāng)于使部分貨幣退出流通；當(dāng)流通中的貨幣量少于貨幣必要量時(shí)，出現(xiàn)本位幣的市場價(jià)值高于其所包含金屬的價(jià)值的趨勢，公民則可把貴金屬通過造幣廠鑄成本位幣投入流通，從而增加貨幣量。 輔幣多由賤金屬鑄造，為不足值貨幣。因此，鑄造輔幣應(yīng)該盡量使用賤金屬，以節(jié)省流通費(fèi)用。因此，輔幣按面額流通，不能依靠其所含金屬的價(jià)值，而只能依靠法律規(guī)定的與主幣的固定兌換比率。這是因?yàn)椋o幣為不足值貨幣，鑄造輔幣可得一部分收入，這種收入稱為鑄造利差。 在信用貨幣流通階段，貴金屬鑄幣退出流通，自由鑄造制度也就不存在了，輔幣的鑄造流通制度仍保留下來。一般是中央銀行貸款給商業(yè)或其它金融機(jī)構(gòu)，銀行再貸款給企業(yè)和個(gè)人。由于有了存款，即可以開出現(xiàn)金支票提取現(xiàn)金，這樣鑄幣、紙幣和不可兌換的銀行券通過貸款投入流通；由于有了存款，就可以開出轉(zhuǎn)帳支票，由銀行把一個(gè)存款帳戶上的存款轉(zhuǎn)移到另一個(gè)存款帳戶上去，這樣就出現(xiàn)了支票存款通貨的流通。 ５．貨幣支付能力 用法律規(guī)定貨幣的支付能力是現(xiàn)代貨幣制度的重要內(nèi)容，其形式是所謂的無限法償與有限法償。取得這種資格的貨幣，在金屬商品貨幣流通時(shí)是充當(dāng)本位幣的鑄幣，后來則是紙幣和不可兌換的銀行券。有限法償，即法律規(guī)定某種貨幣在每次支付中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒收，即其支付能力不受法律保護(hù)；但在一定的金額內(nèi)，其支付能力則受法律保護(hù)。比如，美國10分以上的銀輔幣每次的支付限額為10元，銅鎳鑄分幣每次的支付限額為25分；舊中國曾規(guī)定，一次支付鎳輔幣以法幣20元為限，銅輔幣以5元為限。 ６．金準(zhǔn)備 金準(zhǔn)備又稱黃金儲(chǔ)備，指國家所擁有的金塊和金幣的總額。在金屬商品貨幣流通時(shí)，國家利用金準(zhǔn)備擴(kuò)大或收縮金屬商品貨幣的流通，以保證國內(nèi)貨幣流通的穩(wěn)定，同時(shí)作為國際支付的準(zhǔn)備金和支付存款及兌換銀行券的準(zhǔn)備金。 二、貨幣本位制 由于貨幣材料的確定在貨幣制度中居于核心地位，某種或某幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即稱該貨幣制度為該種或該幾種商品的本位制。從歷史發(fā)展過程來看，各國先后曾采用過以下幾種貨幣本位制：銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和信用本位制。在中世紀(jì)的相當(dāng)長時(shí)期里，由于那時(shí)商品經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，商品交易主要是小額交易，白銀價(jià)值較黃金低，適合這種交易的需要，因而，當(dāng)時(shí)許多國家都實(shí)行銀本位制。因此，在19世紀(jì)70年代白銀價(jià)格大幅度下降以后，各國相繼放棄銀本位制，轉(zhuǎn)而實(shí)行金銀復(fù)本位制或金本位制。 ２．金銀復(fù)本位制是指金幣和銀幣同時(shí)作為一國本位幣的貨幣制度。16世紀(jì)到18世紀(jì)，金銀復(fù)本位制是一種較為典型的貨幣制度。因此這種貨幣本位制對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。這種缺陷可通過對(duì)金銀復(fù)本位制具體運(yùn)行過程的分析得到認(rèn)識(shí)。 平行本位制是銀幣和金幣均按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值流通和相互兌換的一種復(fù)本位制。在平行本位制下，市場商品出現(xiàn)了兩種價(jià)值，由于市場上金銀比價(jià)頻繁變動(dòng)，金幣銀幣的兌換比率也不斷變動(dòng)，用金幣銀幣表示的商品價(jià)格自然也隨市場金銀比價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)，這在一定程度上引起價(jià)格混亂，金幣銀幣難以很好地發(fā)揮價(jià)值尺度職能。這樣，銀幣金幣按法定比率流通，這就是所謂的雙本位制。在雙本位制下，當(dāng)金銀法定比價(jià)同市場比價(jià)不一致時(shí)，金屬價(jià)值高于法定價(jià)值的良幣就會(huì)被熔化或輸出國外而退出流通；金屬價(jià)值低于法定價(jià)值的劣幣則會(huì)充斥市場，發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。金幣的法定價(jià)值低于黃金的市場價(jià)值，即所謂的良幣；銀幣則相反，即所謂的劣幣。然后再將金幣熔化，如此反復(fù)，金幣逐漸退出流通，市場流通的主要是銀幣。復(fù)本位末期，英、美等國家為繼續(xù)維持銀幣的本位幣地位以及金銀幣之間的法定比價(jià)，停止銀幣的自由鑄造，以消除劣幣驅(qū)逐良幣所造成的貨幣流通混亂。在跛行本位制下，由于銀幣限制鑄造，銀幣的幣值實(shí)際上不再取決于其本身的白銀市場價(jià)值，而取決于銀幣與金幣的法定比率，銀幣實(shí)際上已演變?yōu)榻饚诺姆?hào)，起著輔幣的作用。 ３．金本位制 金本位制是一種以黃金為本位幣材料的貨幣制度。歐洲其他國家和美國到19世紀(jì)中葉也開始實(shí)行金本位制。金幣本位是典型的金本位，而金塊本位和金匯兌本位則是殘缺不全的金本位。金幣本位制由于金幣可以自由鑄造，金幣的面值與其所含黃金的價(jià)值就可保持一致，金幣數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通中的需要；由于金幣可以自由兌換，各種代用貨幣就能穩(wěn)定地代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，從而保證幣值的穩(wěn)定；由于黃金可在各國之間自由轉(zhuǎn)移，這就保證了本國貨幣與外國貨幣兌換比價(jià)的相對(duì)穩(wěn)定。但是金幣本位制也不是十分完善的，在運(yùn)行中出現(xiàn)了不穩(wěn)定因素。其次，由于各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，引起世界黃金存量分配極不平衡。最后，第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，不少國家為了應(yīng)付戰(zhàn)爭的需要，政府支出急劇增長，大量發(fā)行銀行券，銀行券兌換黃金越來越困難。以后，其他國家也宣布禁止黃金輸出和銀行券的兌現(xiàn)。 在第一次世界大戰(zhàn)期間，各參戰(zhàn)國由于貨幣發(fā)行量過度增長，造成了嚴(yán)重的通貨膨脹。19241928年期間，西方各國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期，各國的貨幣流通也先后恢復(fù)了相對(duì)穩(wěn)定。 金塊本位制亦稱生金本位制。如英國在1925年規(guī)定銀行券數(shù)額在1700英鎊以上方能兌換金塊；法國在1928年規(guī)定至少必須有215000法郎才能兌換。19241928年，實(shí)行金塊本位制的國家有英國、法國、荷蘭、比利時(shí)等。這是一種間接使貨幣與黃金相聯(lián)系的本位制度，它既節(jié)省了一國國內(nèi)的黃金，也節(jié)省了國際間的黃金，從而大大緩解了黃金量對(duì)貨幣量的制約。戰(zhàn)后，德國于1924年首先實(shí)行，奧地利、意大利、丹麥、挪威等30個(gè)國家隨后也實(shí)行了金匯兌本位制。這是因?yàn)椋谝?，這兩種貨幣本位制都沒有金幣流通，金幣本位制中金幣自由鑄造所形成的自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量并保持幣值相對(duì)穩(wěn)定的機(jī)制已不復(fù)存在。在金塊本位制下銀行券兌換黃金有一定限制；在金匯兌本位制下銀行券的兌換要通過外匯才能進(jìn)行，銀行券兌換黃金的能力大為下降，這就從根本上動(dòng)搖了銀行券穩(wěn)定的基礎(chǔ)。這就使得金匯兌本位制具有很大的不穩(wěn)定性。各國在30年代紛紛放棄金本位轉(zhuǎn)而實(shí)行信用本位制。在這種制度下，流通的是信用貨幣；貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，在國內(nèi)不能兌換金屬，輸出國外也不能兌換；貨幣發(fā)行不受黃金數(shù)量限制，其流通基礎(chǔ)是人們對(duì)政府維持幣值相對(duì)穩(wěn)定的信心。政府必須嚴(yán)格控制貨幣的發(fā)行量，否則將導(dǎo)致貨幣信用基礎(chǔ)的動(dòng)搖。 國民黨政府建立前的20年代，我國實(shí)行的是銀兩本位制，大宗交易和支付用“銀兩”計(jì)價(jià)。由于外國銀元大量涌入我國，清朝政府開始自行鑄造銀元，但并未廢除銀兩制度。但由于中國白銀產(chǎn)量很少，不得不依靠外國白銀維持銀幣本位制，這使得英法等國可通過操縱國際市場金銀比價(jià)的變化，控制中國的貨幣制度。1935年國民黨政府廢止銀幣本位制，實(shí)行法幣制度，以中央銀行（最初還有中國銀行、交通銀行和農(nóng)民銀行）發(fā)行的鈔票為法幣，具有無限法償能力，把白銀運(yùn)到英國和美國換成英鎊和美元作為準(zhǔn)備金。 。其主要內(nèi)容為：①，由中央銀行發(fā)行，面額分為1元、5元、10元、50元、100元五種。②發(fā)行采取十足準(zhǔn)備制，以40％的黃金、白銀及外匯作準(zhǔn)備，其余以有價(jià)證券及政府指定的國有事業(yè)資產(chǎn)補(bǔ)充。④私人不得持有黃金、外匯。國民黨政府發(fā)行金圓券的真正用意，無非是變換手法進(jìn)一步加緊對(duì)人民的掠奪。而將黃金、外匯收歸國有，并借禁止個(gè)人持有黃金、外匯之機(jī)，對(duì)人民再次進(jìn)行洗劫。另外，當(dāng)時(shí)法幣發(fā)行額折合金圓券僅2億元，所謂“金圓券發(fā)行以20億元為限”，實(shí)質(zhì)等于金圓券發(fā)行至少可比法幣增加10倍，這等于繼續(xù)加倍實(shí)施通貨膨脹政策。若以每石米320萬粒計(jì)，買一粒米就要金圓券130余元? 編寫組編,《中國近代金融史》，中國金融出版社，第300頁。金圓券已幾乎無任何幣值可言，人民紛紛拒絕使用。并規(guī)定1銀元兌換5億元金圓券。 與國民黨政府貨幣制度同時(shí)存在的是共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的革命根據(jù)地貨幣制度。第二次國內(nèi)革命戰(zhàn)爭時(shí)期，各蘇維埃區(qū)也發(fā)行過各種貨幣，以支持戰(zhàn)爭，發(fā)展生產(chǎn)。這種鈔票注明憑票即付相應(yīng)的銀元。解放區(qū)的貨幣大多是以銀行券形式發(fā)行的，除個(gè)別地區(qū)曾實(shí)行過短暫的兌換外，都是不可兌換的銀行券。 1948年12月1日，中國人民銀行成立，并在當(dāng)天發(fā)行人民幣，作為全國的統(tǒng)一貨幣。由于連續(xù)10多年的惡性通貨膨脹，金銀特別是銀元又重新進(jìn)行流通。為此，一方面，國家禁止外幣流通與自由買賣，規(guī)定合理牌價(jià)，限期收兌，國家銀行還舉辦外幣存款，存款到期一般按牌價(jià)折算成人民幣支付，經(jīng)批準(zhǔn)的可支付外匯。規(guī)定外匯收支、國際清算由人民銀行統(tǒng)一辦理，從而制止了各種外幣在市場上的流通。金銀的收售兌換，統(tǒng)一由人民銀行經(jīng)營，使部分金銀集中于國家手中，增加了儲(chǔ)備，把黃金、白銀排擠出流通領(lǐng)域。至1951年，除臺(tái)灣、香港、澳門和西藏外，人民幣成了全國統(tǒng)一的、獨(dú)立自主的、穩(wěn)定的貨幣。其原因是，第一，當(dāng)時(shí)的人民幣是在惡性通貨膨脹的背景下發(fā)行的，其貨幣單位是“元”，而市場上并沒沒有價(jià)值1元的商品，一般都以萬元計(jì)，這給實(shí)際的貨幣流通和價(jià)值計(jì)算帶來諸多不便。第二，人民幣的紙張質(zhì)量不一，票券種類復(fù)雜，易損壞和偽造，不易識(shí)別。為此，1955年2月20日宣布進(jìn)行改革，中國人民銀行自1955年3月1日起發(fā)行新的人民幣，并以1:10000的比率無限制、無差別地收兌舊的人民幣，同時(shí)建立起輔幣制度。其基本內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：①人民幣是我國的法定貨幣，人民幣的單位為“元”，輔幣的名稱為“角”和“分”，人民幣以“￥”為符號(hào)；②人民幣采取不兌換銀行券的形式，人民幣沒有含金量的規(guī)定，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，是一種信用貨幣；③人民幣是我國唯一的合法通貨，嚴(yán)格禁止外幣在中國境內(nèi)計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁金銀流通，嚴(yán)格禁止妨害人民幣及其信譽(yù)；④國家指定中國人民銀行為唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)，并對(duì)人民幣流通進(jìn)行管理；⑤人民幣不允許自由出入國境。 本章復(fù)習(xí)思考題 〔1〕為什么不能僅僅從貨幣法律性質(zhì)的角度定義貨幣？ 〔2〕貨幣在商品經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著哪些職能？ 〔3〕貨幣是怎樣從商品貨幣演變?yōu)樾庞秘泿诺模? 〔4〕為什么支票存款能成為現(xiàn)代信用貨幣的主要形式？ 〔5〕簡要評(píng)價(jià)電子貨幣轉(zhuǎn)移系統(tǒng)？ 〔6〕貨幣制度主要由哪些要素構(gòu)成？ 〔7〕自由鑄造是怎樣調(diào)節(jié)貨幣流通的？ 〔8〕簡述“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象？ 〔9〕為什么說金塊本位制和金匯兌本位制是殘缺不全的金本位制？ 〔10〕我國的人民幣制度有哪些內(nèi)含？ 第二章 金融工具 金融工具、金融市場和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成一個(gè)國家的金融體系。金融市場和金融機(jī)構(gòu)等一切金融活動(dòng)都是通過金融工具來實(shí)現(xiàn)的。由于金融工具的形成和運(yùn)行是與信用關(guān)系密切相關(guān)，金融工具的收益和風(fēng)險(xiǎn)又是與利率相伴