【正文】 債總額情況 150圖118 20052009年化工行業(yè)盈利能力 151圖119 20052009年化工行業(yè)營運能力 152圖120 20052009年化工行業(yè)償債情況 153圖121 20052009年化工行業(yè)發(fā)展能力 154241 / 267第一章 化工行業(yè)基本情況 化工行業(yè)的定義 行業(yè)定義化工行業(yè)是指利用化學反應改變物質(zhì)結(jié)構(gòu)、成份、形態(tài)來生產(chǎn)化學產(chǎn)品的工業(yè)部門。它的內(nèi)部分類比較復雜，過去把化學工業(yè)部門分為無機化學和有機化學工業(yè)兩大類，前者主要有酸、堿、鹽、硅鹽酸、稀有元素、電化學工業(yè)等；后者主要有合成纖維、塑料、合成橡膠、化肥、農(nóng)藥等工業(yè)。上述為一般意義上對化工行業(yè)的定義，在本報告中，我們對龐雜的化工行業(yè)也進行了一定的規(guī)范和限定，見下文。與上面我們所述的廣義化工行業(yè)不同的是，我們定義的化工行業(yè)中“不包括”：石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)（25）、醫(yī)藥制造業(yè)（27）、化學纖維制造業(yè)（28）、橡膠制品業(yè)（29）、塑料制品業(yè)（30）。具體見下表：表1 化工行業(yè)分類表分類具體特征化學原料及化學制品制造業(yè)（26）：基礎(chǔ)化學原料制造（261）包括無機酸制造、無機堿制造、無機鹽制造、有機化學原料制造、其他基礎(chǔ)化學原料制造肥料制造（262）指化學肥料、有機肥料及微生物肥料的制造。農(nóng)藥制造（263）指用于防治農(nóng)業(yè)、林業(yè)作物的病、蟲、草、鼠和其他有害生物，調(diào)節(jié)植物生長的各種化學農(nóng)藥、微生物農(nóng)藥、生物化學農(nóng)藥，以及倉儲、農(nóng)林產(chǎn)品的防蝕、河流堤壩、鐵路、機場、建筑物及其他場所用藥的原藥和制劑的生產(chǎn)。涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造（264）包括涂料制造、油墨及類似產(chǎn)品制造、顏料制造、染料制造、密封用填料及類似品制造。專用化學產(chǎn)品制造（266）包括化學試劑和助劑制造、專項化學用品制造、林產(chǎn)化學產(chǎn)品制造、炸藥及火工產(chǎn)品制造、信息化學品制造、環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造、動物膠制造、其他專用化學產(chǎn)品制造。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位化學工業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，化工產(chǎn)品廣泛用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、人民生活等各個領(lǐng)域。國民經(jīng)濟的方方面面都離不開化工產(chǎn)品，化工產(chǎn)品在國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中占有舉足輕重的地位。因此，化學工業(yè)的發(fā)達程度已經(jīng)成為衡量國家工業(yè)化和現(xiàn)代化水平的一個重要標志。圖1 20052009年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位總體看來，自2005年以來，化工行業(yè)的產(chǎn)值在我國GDP中所占的比重呈穩(wěn)步上升趨勢。至2009年，危機真正波及實體經(jīng)濟，整體需求下降，作為支柱產(chǎn)業(yè)的化工行業(yè)較之民生直接消費的行業(yè)來說受影響較大，行業(yè)占GDP比重略有下降。新材料對汽油能源等的替代，相信為來1~3年化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位會進一步提高。表3 20052009年我國GDP及累計增速情況單位：億元、%國內(nèi)生產(chǎn)總值累計增速300670資料來源：中經(jīng)網(wǎng)從季度變化趨勢上看，2009年一季度到第二季度GDP增速有小幅上升。在經(jīng)過國家政府一系列宏觀政策調(diào)整之下，GDP從09年二季度開始直線上升，實現(xiàn)了“保八”的預期目標。2008年下半年開始，國家為了拉動內(nèi)需，實施 四萬億投資計劃，主要投資在固定資產(chǎn)建設(shè)上面，鐵路，公路以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占了較大比重。表4 20052009年全國一二三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額情況單位：億元、%第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額第一產(chǎn)業(yè)投資增速第二產(chǎn)業(yè)投資增速第三產(chǎn)業(yè)投資增速20292833資料來源：中經(jīng)網(wǎng) 世經(jīng)未來整理資料來源： 世經(jīng)未來整理圖3 20052009年全國一二三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額情況從中央和地方項目固定投資額來看，2009年，%和32%。從整體上看，國家在縮小國家項目投資額，加大地方項目上的投資額，為擴大內(nèi)需提供良好基礎(chǔ)。表6 20052009年城鎮(zhèn)家庭人均消費性支出情況單位：元/人、%城鎮(zhèn)家庭人均消費性支出_累計同比增速12265資料來源： 世經(jīng)未來整理資料來源： 世經(jīng)未來整理圖5 20052009年我國城鎮(zhèn)家庭人均消費性支出情況，%。在金融危機影響下，全國城鎮(zhèn)以及農(nóng)村居民手中可支配現(xiàn)金減少，使得消費性支出明顯減少。從2008年下半年開始，全球經(jīng)濟形勢受金融危機影響，整體發(fā)展呈下滑態(tài)勢，在這種情況下，我國外貿(mào)總值大幅下滑。當月，全國進出口總額2430億美元，%。當月，%；%；家具、玩具、%、%%；鞋類、%%。從2008年下半年到2009年上半年國家七次提高輕紡、機電等產(chǎn)品的出口退稅率，主要勞動密集型產(chǎn)品出口降幅明顯小于外貿(mào)總體出口降幅16%的水平。鐵礦石、石油、銅、鋁等大宗商品進口量有不同程度增長。原油進口2億噸，%；未鍛軋銅及銅材進口429萬噸，%；未鍛軋鋁及鋁材232萬噸。鋼材出口大幅下降。全年鋼材、鋼坯折合粗鋼凈出口287萬噸(其中37月連續(xù)五個月折合粗鋼凈進口)。預計2010年不僅世界貿(mào)易量增長將因經(jīng)濟下行而顯著放慢甚至停滯，而且由于一些金融機構(gòu)倒閉或被收購、接管，部分國家或地區(qū)信用嚴峻和萎縮，進出口貿(mào)易中的履約風險和結(jié)算風險將進一步增大。盡管各主要經(jīng)濟體之間存在著加強經(jīng)貿(mào)合作、共度難關(guān)的要求，但是未來的國際貿(mào)易環(huán)境仍不樂觀。但保持中國對外貿(mào)易平穩(wěn)較快發(fā)展仍有不少有利條件和積極因素。銀行體系流動性合理充裕，貨幣信貸快速增長，金融體系平穩(wěn)運行。2010年1月份，這對于國內(nèi)企業(yè)發(fā)展止跌回升有著不小的影響。不過面對目前過熱的房地產(chǎn)市場，這次準備金率的上調(diào)未必不是一件好事。消除季節(jié)因素后，%，%，增速均呈高位趨緩態(tài)勢。12月份國內(nèi)新增人民幣貸款3798億元，較上一年幾乎多增了一倍。 與此同時，2009年信貸投放也體現(xiàn)了國家宏觀調(diào)控的政策導向。制造業(yè)中長期貸款增速呈現(xiàn)較快回升態(tài)勢，中小企業(yè)特別是小企業(yè)貸款持續(xù)快速增長。 盡管2009年年底的貨幣增速已開始回落，新增人民幣貸款也符合預期，但相關(guān)人士表示，如果長期保持如此大量的流動性，會對市場商品價格走勢帶來不良影響，過多的貨幣投放還可能逐步抬高房價等資產(chǎn)價格，對通脹預期形成推動作用。從分部門情況看，其中，短期貸款增加7570億元，；，其中，票據(jù)融資增加4563億元。12月末金融機構(gòu)外匯貸款余額為3799億美元，%。其中，12月份外匯各項貸款增加37億美元。當月新增本外幣各項貸款4054億元。從分部門情況看：，財政存款增加4368億元。12月份當月人民幣各項存款增加5020億元。其中，12月份外匯各項存款增加40億美元。其中，12月份本外幣各項存款增加5294億元。%，與上月持平；%。繼續(xù)執(zhí)行2008年末啟動的四萬億一攬子經(jīng)濟刺激計劃。隨著全球經(jīng)濟的平穩(wěn)復蘇，國內(nèi)民間投資的意愿增強，以及企業(yè)效益的好轉(zhuǎn)，國民經(jīng)濟企穩(wěn)回升的勢頭將進一步得到鞏固和加強。日均成交2812億元，%；，日均成交774億元，%。%。隨著積極財政政策和適度寬松貨幣政策的實施，銀行體系流動性總體充裕，加之受2008年末超額準備金利率有所下調(diào)影響，2009年上半年，%左右的歷史較低水平；下半年，隨著宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)向好，受新股密集發(fā)行及中央銀行票據(jù)發(fā)行利率有所上行等因素影響，貨幣市場利率從低位有所回升。表9 2009年112月金融機構(gòu)人民幣貸款各利率區(qū)間占比表 單位：%下浮基準上浮[，1）1小計(1，］(，］（，]（，2]2以上1月2月3月4月5月6月7月 8月 9月 10月 11月 12月 資料來源：中國人民銀行（2）居民消費價格指數(shù)情況2009年，上半年我國居民消費價格指數(shù)一直處于比較平穩(wěn)的趨勢，下降幅度很小，下半年以來，CPI也一直穩(wěn)定在上半年水平，反映出我國政府宏觀調(diào)控手段適當，經(jīng)濟整體形勢沒有太大的波動。表10 20052009年我國居民消費價格指數(shù)季度情況單位：%居民消費價格指數(shù)環(huán)比增速_當月居民消費價格指數(shù)（上年=100）_累計200503200506200509102200512200603200606200609200612200703200706200709200712120080310820080620080901072008122009032009062009070200908200909200910200911料來源：國家統(tǒng)計局資料來源：國家統(tǒng)計局圖8 20052009年我國居民消費價格指數(shù)季度情況2009年，我國農(nóng)村消費增速自1987年以來首次高于城市，全年農(nóng)村消費達4萬億元，%；，%。（3）匯率情況2009年，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，有貶有升、雙向波動。受金融危機影響，人民幣匯率在央行政策調(diào)整下，從年初的小幅波動逐步趨向穩(wěn)定。資料來源：國家外匯管理局網(wǎng)站 世經(jīng)未來整理圖9 （中間價）走勢情況（1）從圖中可以看出，從2009年6月份開始，人民幣兌美元匯率一直處于小幅波動趨勢，從第三季度開始，處于相對平穩(wěn)的狀態(tài)，一直穩(wěn)定在682左右，直到2009年12月末。資料來源：國家外匯管理局網(wǎng)站 世經(jīng)未來整理圖10 （中間價）走勢情況（2）人民幣對歐元，從6月份的平穩(wěn)態(tài)勢開始慢慢走高，直到09年11月末又突然走低，恢復到8月份980的匯率水平。資料來源：國家外匯管理局網(wǎng)站 世經(jīng)未來整理圖11 （中間價）走勢情況（3）人民幣對英鎊走勢，可以用起伏不定來形容，從6月份開始，對英鎊匯率一直處于不斷波動的狀態(tài)。此后基本上處于上升勢態(tài)，和歐元走勢有些相近，在11月末也開始回落，恢復到6月初的水平。從以上四種主要幣種匯率波動情況來看，人民幣匯率水平相對比較穩(wěn)定。自2005年人民幣匯率改革以來，人民幣匯率制度開始實行參考一籃子貨幣的、有管理的浮動匯率制度，從此人民幣匯率開始了浮動的歷程。 人民幣匯率長期走勢取決于一個國家的經(jīng)濟實力和變化程度，而今年中國的經(jīng)濟增速大于世界平均經(jīng)濟增速，人民幣有巨大升值壓力。09年以來，人民幣匯率走勢平穩(wěn)。由于去年四季度基數(shù)較低，今年四季度中國出口降幅將大幅收窄。自08年下半年開始，國際金融海嘯使一場大規(guī)模的金融調(diào)整不可避免。聯(lián)合國經(jīng)濟與社會事務部發(fā)布報告稱，如果目前的刺激經(jīng)濟政策得以持續(xù)，全球經(jīng)濟將在2010年緩慢復蘇，％的低速增長。從2009年度第三季度開始，由于全球經(jīng)濟逐漸回暖，大部分拉美和加勒比地區(qū)國家止住了經(jīng)濟下滑的勢頭，消費者信心不斷上升，表現(xiàn)出了經(jīng)濟復蘇的信號。2010年拉美和加勒比地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展仍將延續(xù)南快北慢的傳統(tǒng)規(guī)律，以巴西、智利、巴拿馬和秘魯?shù)葹榇淼呢斦嗪屯鈪R儲備較為充足的南美國家，將有足夠條件繼續(xù)擴大經(jīng)濟刺激計劃，引領(lǐng)該地區(qū)經(jīng)濟復蘇，％。此外，以委內(nèi)瑞拉和墨西哥為代表的石油輸出國，由于石油收入銳減等因素，2010年難以有充足資金提供額外的財政刺激，增長速度將慢于巴西等其他南美國家。2009年上半年，國家適時出臺一系列政策措施助力石化企業(yè)應對危機，渡過難關(guān)，包括出臺規(guī)劃促進石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興、放寬企業(yè)海外投資限制、提高石化產(chǎn)品出口退稅率以及啟動創(chuàng)業(yè)板為中小型石化企業(yè)提供融資等，這些措施將有力推動國內(nèi)石化企業(yè)復蘇振興，發(fā)展壯大。為了促進化肥農(nóng)藥行業(yè)的健康發(fā)展，切實保障農(nóng)業(yè)需求和農(nóng)民利益，國家繼續(xù)重視化肥農(nóng)藥市場的改革和監(jiān)管并出臺了相關(guān)政策措施。具體政策見下表：表11 近期出臺的化工行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策政策出臺時間政策內(nèi)容政策意圖2010年1月環(huán)保部發(fā)布了《中國嚴格限制進出口的有毒化學品目錄（2010年）》公告，決定從今年1月1日起，嚴格限制朱砂、偏砷酸、三氧化二砷、氰化物的混合物等154種有毒化學品進出口。規(guī)范行業(yè)標準2009年12月經(jīng)國務院關(guān)稅稅則委員會第五次全體會議審議通過，并報國務院批準《2010年關(guān)稅實施方案》穩(wěn)定外需2009年10月《石油和化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導意見》和《石油和化工產(chǎn)業(yè)振興支撐技術(shù)指導意見》正式發(fā)布。促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整2009年8月為純堿生產(chǎn)企業(yè)開展清潔生產(chǎn)提供技術(shù)支持和導向，國家環(huán)境保護部制定了《清潔生產(chǎn)標準 純堿行業(yè)》，2009年10月1日起實施。這項新標準與國際接軌，執(zhí)行嚴格的控制指標，將促進我國硫酸工業(yè)技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)升級，由硫酸生產(chǎn)大國向強國邁進。其中，取消了31項產(chǎn)品的出口暫定關(guān)稅，取消部分化肥及化肥原料的特別出口關(guān)稅。其中明確指出，要充分發(fā)揮標準化在石化等十大重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興中的技術(shù)支撐作用?；なa(chǎn)品中，六氟鋁酸鈉等化工制品、香水等香化洗滌、聚氯乙烯等塑料、部分橡膠及其制品的出口退稅率提高到13%；甲醇、部分塑料及其制品的出口退稅率提高到11%；碳酸鈉等化工制品的出口退稅率提高到9%；商品次氯酸鈣及其他鈣的次氯酸鹽、硫酸鋅的出口退稅率提高到5%。、發(fā)展循環(huán)