【正文】 債券型 ETF ? （二）根據(jù)復(fù)制方法的不同 ? 完全復(fù)制型 ETF ? 抽樣復(fù)制型 ETF ? 四、 ETF的風(fēng)險(xiǎn) ? ETF會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值 ? ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差 2022年 5月 【 第 34頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第七節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基 金 (ETF） ? 五、 ETF的分析 ? （一）分析 ETF的收益指標(biāo) ? 二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率 ? 基金凈值收益率 ? （二）分析 ETF運(yùn)作效率的指標(biāo) ? 折（溢）價(jià)率 ? 周轉(zhuǎn)率 ? 費(fèi)用率 ? 跟蹤偏離度 ? 跟蹤誤差 2022年 5月 【 第 35頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第八節(jié) QDII基金 ? 一、 QDII基金 ? 符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。 2022年 5月 【 第 37頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 2022年 5月 【 第 38頁(yè) 】 第三章 基金的募集、交易與登記 ? 第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易 ? 第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu) ? 第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回 ? 第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) ? 第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ ETF）的募集與交易 ? 第六節(jié) 上市開(kāi)放式基金（ LOF）的募集與交易 ? 第七節(jié) 開(kāi)放式基金份額的登記 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易 ? 一、封閉式基金的募集程序 ? 封閉式基金的募集又稱(chēng)封閉式基金份額的發(fā)售，是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。 ? 二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件 ? 我國(guó)基金管理人進(jìn)行封閉式基金的募集，必須依據(jù) 《證券投資基金法 》 的有關(guān)規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件。 ? 四、封閉式基金份額的發(fā)售 ? 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起 6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。 ? 我國(guó)封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般采用 1元基金份額面值加計(jì) 。 ? 基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任： ? 以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用 ? 在基金募集期限屆滿(mǎn)后 30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。 ? （三）交易規(guī)則 ? 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 2022年 5月 【 第 42頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第一節(jié) 封閉式基金的募集 與交易 ? （四）交易費(fèi)用 ? 目前我國(guó)封閉式基金交易傭金不得高于成交金額的 %，不足 5元的按 5元收取。 ? （五）基金指數(shù) ? 上證基金指數(shù)選樣范圍 ? 深證基金指數(shù)選樣范圍 ? （六）折（溢）價(jià)率 ? 投資者常常使用折（溢）價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系 2022年 5月 【 第 43頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與 認(rèn)購(gòu) ? 一、開(kāi)放式基金的募集 ? （一）開(kāi)放式基金募集的程序 ? （二）申請(qǐng)募集文件 ? （三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn) ? （四）開(kāi)放式基金的募集期 ? （五）開(kāi)放式基金份額的發(fā)售 ? （六）開(kāi)放式基金的基金合同生效 ? 二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu) ? （一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道 2022年 5月 【 第 44頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與 認(rèn)購(gòu) ? （二）認(rèn)購(gòu)步驟 ? （三）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 ? （四）不同基金類(lèi)型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 ? （五）最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、 贖回 ?一、開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的概念 ? 投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為通常稱(chēng)為基金的申購(gòu)。 ? 二、開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回場(chǎng)所 ? 開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)、贖回場(chǎng)所與認(rèn)購(gòu)渠道一樣，可以通過(guò)基金管理人的直銷(xiāo)中心與基金銷(xiāo)售代理人的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、 贖回 ?一、開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回時(shí)間 ? 基金管理人應(yīng)在申購(gòu)、贖回開(kāi)放日前 3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上交所、深交所的交易時(shí)間為交易日： 9： 3011： 13： 0015： 00 ? 二、開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回原則 ? （一）股票基金、債券基金的申購(gòu)、贖回原則 ? 未知價(jià)交易原則 ? 金額申購(gòu)、份額贖回原則 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、 贖回 ? （二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則 ? 確定價(jià)原則 ? 金額申購(gòu)、份額贖回原則 ?五、開(kāi)放式基金收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額 的確定 ? （一）收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率 ? 申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的 5%，贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的 5% ? （二）贖回金額的確定 ? 贖回金額 =贖回總額 贖回費(fèi)用 后端收費(fèi)金額 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、 贖回 ? （三）貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi) ? 貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為 0 ? （二）贖回金額的確定 ? 贖回金額 =贖回總額 贖回費(fèi)用 后端收費(fèi)金額 ?六、開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付 ? 申購(gòu)采用全額交款方式。 ? 投資者贖回申請(qǐng)成交后，基金管理人應(yīng)該自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起 7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。 ? （二）巨額贖回的處理方式 ? 接受全額贖回 ? 部分延期贖回 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) ?一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換 ? 投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。 ?三、基金份額的轉(zhuǎn)托管 ?四、基金份額的凍結(jié) 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ ETF）的募集與交易 ?一、 ETF份額的發(fā)售 ? （一）認(rèn)購(gòu)方式 ? 根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，分場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)。 ? 基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 10%，自上市首日起實(shí)行。 ? 基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 。 ?三、 LOF的場(chǎng)內(nèi)募集 ? LOF通過(guò)交易所場(chǎng)內(nèi)募集基金份額，除要遵循一般開(kāi)放式基金的募集規(guī)定外，基金管理人還需向深交所提出發(fā)售申請(qǐng)。在封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。 ?六、 LOF份額的申購(gòu)、贖回 ? LOF采取金額申報(bào)、份額贖回原則。 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第六節(jié) 上市開(kāi)放式基金（LOF）的募集與交易 ?七、 LOF份額轉(zhuǎn)托管 ? LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類(lèi)型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。 ?二、開(kāi)放式基金登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) ? 我國(guó) 《 證券投資基金法 》 規(guī)定，開(kāi)放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。其主要股東應(yīng)當(dāng)具備若干條件。 ? 六、后臺(tái)支持部門(mén) ? （一）行政管理部 ? （二）信息技術(shù)部 ? （三）財(cái)務(wù)部 2022年 5月 【 第 65頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理 ? 一、投資決策 ? （一）投資決策機(jī)構(gòu) ? 我國(guó)基金管理公司大多在內(nèi)部設(shè)有決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)指導(dǎo)基金資產(chǎn)的運(yùn)作，確定基金投資策略和投資組合的原則。 ? 在決策的制定過(guò)程中涉及到公司研究發(fā)展部、基金投資部、投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等部門(mén)。 ? （二）行業(yè)研究 ? 行業(yè)研究的主體任務(wù)是對(duì)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議。 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理 ?三、投資交易 ? 交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)。 ? 制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。 ?五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理 ?六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理 ? 基金從業(yè)人員不得利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)基金，不得利用職務(wù)之便謀取個(gè)人利益 ? 信息披露義務(wù) 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第四節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制 ?一、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu) ? （一）總體要求 ? （二）公司治理的基本原則 ? （三）獨(dú)立董事制度 ? 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。 ? （四）督察長(zhǎng)制度 ?二、公司內(nèi)部控制 ? （一）內(nèi)部控制的概念 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第四節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制 ? 內(nèi)部控制是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。 ? 二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用 ? 基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。 ?四、基金托管人的職責(zé) ? 我國(guó) 《 證券投資基金法 》 第二十九條對(duì)基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)進(jìn)行了明確的規(guī)定。 2022年 5月 【 第 76頁(yè) 】 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系 統(tǒng) ?一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置 ? 主要負(fù)責(zé)證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓、市場(chǎng)研究、客戶(hù)關(guān)系維護(hù)的市場(chǎng)部門(mén)。 ? 主要負(fù)責(zé)技術(shù)維護(hù)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的部門(mén)。 ?二、基金托管人的員工配置 ? 《 證券投資基金托管資格管理辦法 》 規(guī)定：“擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露、內(nèi)部稽核監(jiān)控等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于 5人，并具有基金從業(yè)資格。 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管 ?三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容 ? （一）保管基金印章 ? （二）基金資產(chǎn)賬戶(hù)管理 ? （三）重要文件保管 ? （四）核對(duì)基金資產(chǎn) 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第四節(jié) 基金資金清算 ?一、交易所交易資金清算 ? 交易所交易資金清算是指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買(mǎi)賣(mài)及回購(gòu)交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算。 ?三、場(chǎng)外資金清算 ? 場(chǎng)外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場(chǎng)之外所涉及的資金清算，包括申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回等的資金清算。 ?二、基金頭寸的復(fù)核 ? 基金頭寸指基金在進(jìn)行交易后的所有現(xiàn)金類(lèi)賬戶(hù)的資金余額。 業(yè)精于專(zhuān) 方顯卓越 More Professional More Excellent 第五節(jié) 基金會(huì)計(jì)復(fù)核 ?四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核 ? 基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。 ?六、業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核 ? 對(duì)披露的基金相關(guān)信息、基金宣傳推介材料中登載基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)等進(jìn)行復(fù)核和核查