【正文】 票、轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。 按付款期限的不同，支票可分為即期支票和遠(yuǎn)期支票。 專欄 36 （三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（ Large Denomination Negotiable Certificate of Deposit簡(jiǎn)稱 CDs）是銀行發(fā)行的記載一定存款金額、期限、利率，并可以轉(zhuǎn)讓流通的定期存款憑證。 (2)面額較大 。(4)利率高于一般存款利率，且分為固定利率和浮動(dòng)利率存單 。 （四）回購(gòu)協(xié)議 回購(gòu)協(xié)議（ repurchase agreement）是指賣方將一定數(shù)額的證券臨時(shí)性售予買方，并承諾在日后將該證券如數(shù)買回；同時(shí)買方承諾在日后將買入的證券售回給賣方。 從性質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議相當(dāng)于以證券為抵押品的抵押貸款。按用途不同，信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證。 五、中長(zhǎng)期信用工具 中長(zhǎng)期信用工具是指期限在一年以上的債券。 按發(fā)行主體的不同，債券可分為公司債券和政府債券。 按有無(wú)物質(zhì)擔(dān)保，公司債券可分為： (1)無(wú)抵押公司債，是發(fā)行人對(duì)于債券的還本付息，以公司的資信為保證，無(wú)任何有形資產(chǎn)的抵押而發(fā)行的債券。 (3)保證公司債，是由其他公司出面擔(dān)保償還而發(fā)行的債券。 它分為中央政府債券和地方政府債券。地方政府債券，又稱市政債券，是地方政府為滿足地方財(cái)政需要而發(fā)行的債務(wù)憑證。這種債券的特點(diǎn)是僅付利息，沒(méi)有還本期限，如英國(guó)的統(tǒng)一債券。 銀行券是在商業(yè)票據(jù)流通的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。” 現(xiàn)在的銀行券實(shí)質(zhì)上已蛻化為紙幣。 專欄 31 實(shí)物借貸與貨幣借貸 實(shí)物借貸是指以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的借貸活動(dòng)，即貸者把一定的實(shí)物貸給借者，借者到期以實(shí)物形式歸還本金，并以實(shí)物形式支付利息。 隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，貨幣借貸逐漸成為主要形式，貨幣借貸是指以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的借貸活動(dòng)，即貸者把一定數(shù)額的貨幣貸給借者，借者到期用貨幣歸還本金，并用貨幣支付利息。只有當(dāng)商品貨幣關(guān)系成熟地滲透于經(jīng)濟(jì)生活的方方面面時(shí)，實(shí)物借貸才會(huì)退出歷史舞臺(tái)。南北朝時(shí)期的 “ 典質(zhì) ” 和唐朝時(shí)的 “ 柜坊 ” （ 質(zhì)庫(kù) ）等機(jī)構(gòu)都經(jīng)營(yíng)高利貸業(yè)務(wù) 。 明朝中期以后 ， 高利貸盛行 。 如華北盛行“ 驢打滾 ” ， 江浙一帶有 “ 印子錢 ” ， 廣東則有 “ 九扣十三歸 ” 。 在抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期 ， 債務(wù)政策改為 “ 二五減租 ， 分半給息 ” ， 即佃農(nóng)交租以產(chǎn)量的 25%為度 ， 借債利息以每月 %為度 。 土地改革后 ， 提出借貸自由 ， 利息由雙方議定 ，政府不加干涉的政策 。 從 1979年改革開(kāi)放政策開(kāi)始執(zhí)行直至今天 ， 相當(dāng)多的地區(qū) ， 特別是農(nóng)村地區(qū) ， 民間借貸相當(dāng)活躍 。 然而究竟高到何種程度才算高利貸 ， 難有定論 。 金融機(jī)構(gòu)也推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù) ， 以便將私下交易的民間借貸引入到正常規(guī)范的軌道 。危機(jī)后，在政府的鼓勵(lì)下，韓國(guó)各家銀行開(kāi)始積極發(fā)展對(duì)居民的消費(fèi)信貸，信用卡業(yè)務(wù)就是在這種環(huán)境下發(fā)展起來(lái)的。居民消費(fèi)的增長(zhǎng)使得韓國(guó)維持了強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也在銀行體系積累了相當(dāng)數(shù)額的隱性壞賬。 如果將拖欠 90天以上視為債務(wù)違約，截至 2022年10月末， 360萬(wàn)韓國(guó)人未能按期還款，占韓國(guó)工作人口的 16%，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)是第 16個(gè)月持續(xù)上升。 信用卡這項(xiàng)通常被認(rèn)為高盈利的業(yè)務(wù)，在韓國(guó)如何走到今天的危機(jī)邊緣？ 首先，韓國(guó)缺乏一個(gè)共享的個(gè)人信用資料中心，信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)僅僅依賴自己掌握的信用數(shù)據(jù)來(lái)判斷個(gè)人的信用登記。韓國(guó)的信用卡公司為搶占市場(chǎng)，迅速擴(kuò)大顧客基數(shù)，往往沒(méi)有充分調(diào)查個(gè)人資信狀況就把信用卡發(fā)了出去。但持卡人往往是流動(dòng)性受到約束的消費(fèi)者，一次性還貸并非易事。 半殖民地半封建社會(huì)時(shí)期的信用形式有：外國(guó)銀行信用、國(guó)家銀行信用、民族資本主義銀行信用；私人錢莊、票號(hào)、典當(dāng)業(yè)；政府信用（如清政府向外國(guó)銀行借款還賠款）；證券信用。 建國(guó)初期（ 19491955） 存在著多種信用形式：國(guó)家銀行信用、民族資本主義銀行信用；私人錢莊、票號(hào)、典當(dāng)業(yè)；商業(yè)信用；國(guó)家信用（ 19501958年期間發(fā)行過(guò)六次公債），消費(fèi)信用（銀行曾辦理城市居民小額生活貸款，商業(yè)部門也曾利用分期付款辦法賒銷某些高檔消費(fèi)品，農(nóng)村信用社對(duì)社員發(fā)放生活貸款）等。 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期（ 19551979）的特點(diǎn)是：信用形式單一（銀行信用），信用機(jī)構(gòu)少（中國(guó)人民銀行）。 (2)為避免商業(yè)信用的沖擊。 (3)理論上的失誤。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期（ 1979至今）的特點(diǎn)是 :信用形式日益多樣化，銀行信用仍是最主要的形式。原因是： (1)經(jīng)濟(jì)體制變化，管理體制轉(zhuǎn)化。如企業(yè)用 “ 掛賬 ” 形式互相借貸，形成雙方、三角、多角債，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 專欄 35 我國(guó) 《 可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法 》 中的規(guī)定： 可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行人依據(jù)法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券（第 3條）。 可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為 3年，最長(zhǎng)期限為 5年（第 14條）。重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，在該企業(yè)改建為股份有限公司且其股票上市后，持有人可以依據(jù)約定的條件隨時(shí)轉(zhuǎn)換股份（第 26條）。 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)（第 173條）。德國(guó)法系采取票據(jù)法和支票法相分離的體系，強(qiáng)調(diào)票據(jù)的形式。 英美法系采取匯票、本票和支票法三合一的體系，不強(qiáng)調(diào)票據(jù)的形式。 但英美拒絕參加日內(nèi) 瓦公約 ， 于是 ， 票據(jù)法的法系演變?yōu)槿諆?nèi)瓦票據(jù)公約法系和英美法系并存 。其目的是盡可能彌合兩大法系的分歧，使該公約能為各國(guó)普遍接受。 雖然我國(guó)目前尚未參加和締結(jié)任何票據(jù)方面的國(guó)際公約，但我國(guó)的許多規(guī)定沿用了日內(nèi)瓦票據(jù)公