企業(yè)資本運營ppt課件-閱讀頁
2025-05-27 06:12本頁面
【正文】 業(yè)因向賣方企業(yè)賒購而產(chǎn)生的一種短期債務，是賣方企業(yè)向買方企業(yè)提供的一種商業(yè)信用。 ● 應收票據(jù)是指企業(yè)持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)。 ● 應付費用 指在生產(chǎn)經(jīng)營中預先提取但尚未支付的費用，或己經(jīng)形成但尚未支付的款項。這些費用使企業(yè)受益在前，支付在后，相當于事先接受了受款方的借款，可在某種程度上緩解企業(yè)資金緊張的壓力。一般而言，出租人以所引進的資產(chǎn)或出租權為抵押，向貸款者借入引入資產(chǎn)的全部或部分款項，并在后期用租金還貸。 ● 股票可分為普通股和優(yōu)先股。 ● 優(yōu)先股 是相對于普通股而言的一種特別股。 ● 認股權證 是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，賦予持有者可以在規(guī)定的時間內(nèi)按照事先確定的價格購買一定數(shù)量的公司股票?？赊D(zhuǎn)換公司債券 兼有 債券和股票的特性，同時還含有選擇權成份，是一種衍生復合型的證券品種。 ● 風險資本 是一種特殊權益資本籌資方式，指由風險資本家出資，協(xié)助具有專門技術而無法籌得資金的技術創(chuàng)業(yè)家，并承擔創(chuàng)業(yè)時高風險，以獲得巨額資本利益的一種權益資本。 ● 期權又稱為選擇權，從其本質(zhì)上講，期權實質(zhì)上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。 擔保換期權 針對中小科技企業(yè)融資難，深圳市高新技術投資擔保有限公司在全國率先推出“擔保換期權”業(yè)務，受到市場的歡迎。 “擔保換期權”實際是一種分散擔保風險、實現(xiàn)共贏的方式。 而“擔保換期權”可以有效解決這個問題，它把信用擔保與風險投資業(yè)務結(jié)合起來，在為具有高成長性的小型科技企業(yè)提供信用擔保的同時，還要取得被擔保企業(yè)總股本的１％到１０％的期權，期權的有效期一般為５年，期權的價格根據(jù)被擔保企業(yè)的凈資產(chǎn)擔保額、企業(yè)的成長性和抗風險能力等因素確定?！皳Q期權”是高科技中小企業(yè)融資創(chuàng)新的新途徑。是由在承兌 銀行 開立 存款 賬戶的存款人出票，向 開戶銀行 申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定 日期 無條件支付確定的金額給收款人或持票人的 票據(jù) 。 回購協(xié)議也稱再回購協(xié)議，指的是 商業(yè)銀行 在出售 證券 等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用 資金 ?；刭弲f(xié)議相對于即時資金供給者的角度又稱為 反回購協(xié)議 。這進一步推動了銀行踴躍參與回購協(xié)議交易，并將回購協(xié)議的內(nèi)容主要集中到國庫券和 地方政府債券 身上。隨著市場利率的高漲，大多數(shù)西方公司的財務主管們急于為手中掌握的短期資金，尋找妥當?shù)耐顿Y場所。 除了企業(yè)和商業(yè)銀行以外，美國各級 地方政府 也成為了回購協(xié)議市場的受益者和積極倡導者。在以前，這極大地限制了地方政府在財務上的靈活性。因此政府成為該市場的積極參與者，也就不足為奇了。早在 90年代初，隔夜回購協(xié)議的日交易量就已經(jīng)遠遠超過了 100億美元。對他們來說，一家投資基金的經(jīng)理每天通過同一個經(jīng)紀人做幾億美元的回購協(xié)議交易，已是司空見慣。如公司新產(chǎn)品試制失敗，工人罷工等。 ● 證券投資組合的策略 1）保守型的投資組合策略 2）冒險的投資組合策略 3）適中的投資組合策略 ● 證券投資組合的具體方法 1/3的資金存入銀行，以備不時之需 1/3的資金投資于債券、股票等有價證券 1/3的資金投資于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)。 ▲ 選擇證券的行業(yè)也應分散，不可集中投資于同一個行業(yè)的證券。 ▲ 將資金分散投資于不同的證券市場，這樣可以防范同一證券市場的可分
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