存款保險制度及其正負(fù)效應(yīng)分析-閱讀頁
2025-05-02 02:16本頁面
【正文】 行資產(chǎn)去“賭博”。特別是對風(fēng)險等級不同的銀行收取統(tǒng)一的保險費率，就意味著同樣規(guī)模但風(fēng)險較大的銀行并不需付出更多的保險費用，這將鼓勵投保銀行從事高風(fēng)險的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔(dān)的風(fēng)險將由經(jīng)營保守的銀行補貼。 從存款保險制度的利益各方行為來看，存款人、借款人、銀行家及經(jīng)濟決策人和監(jiān)管人的行為會帶來負(fù)面影響。存款人出于自身資金安全的考慮會通過風(fēng)險定價、信貸配置以及設(shè)立限制條款等方法來對銀行管理者的風(fēng)險投資行為進行約束。）的機制而發(fā)揮作用：任何于銀行不利的信息(真實的甚至是未經(jīng)證實的)都可能引發(fā)存款人的擠提，從而迫使銀行管理者控制風(fēng)險、改善經(jīng)營績效。但卻由此使他們無積極性去關(guān)心銀行的經(jīng)營業(yè)績和安全性，對銀行的選擇變得很不謹(jǐn)慎，儲戶根本沒必要對其存有資金的金融機構(gòu)的狀況進行監(jiān)督，他們惟一考慮的因素是哪一家銀行能為他們提供最高的收益率，他們無需擔(dān)心因銀行投資失敗而道受損失，對存款金融機構(gòu)的風(fēng)險情況也會掉以輕心，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。這些“僵尸銀行”從其競爭者手中吸走了存款，并以較低的貸款利率與競爭者爭奪市場份額。存款保險是對銀行體系的保護，而不是對運營不當(dāng)?shù)你y行進行保護。沒有存款保險，經(jīng)理們也可能犧牲銀行利益去謀私利，有了保險，情況則更糟，存款保險機構(gòu)的存在鼓勵銀行自身去從事風(fēng)險更大的投資?！币驗槿绻顿Y成功的話，它們的利潤表上的盈利會添上重重的一筆，如果失敗的話，其損失只以他們的自有資本為限，而其它的損失由存款保險機構(gòu)來承擔(dān)，這也是一種道德風(fēng)險。監(jiān)管人往往弄不清應(yīng)代表誰的利益，他們不愿暴露監(jiān)管對象的問題，怕毀敗其譽，為此習(xí)慣于將問題消化，這樣常常會耽誤處理危機的時間?！?存款保險制度所引發(fā)的道德風(fēng)險還會對銀行的資本比率趨勢產(chǎn)生消極影響。在沒有存款保險的制度背景下，銀行作為一類特殊企業(yè)，其市場化的資本要求也是這些因素相互權(quán)衡的結(jié)果。這是指債務(wù)利息和股本紅利所面臨的不同的稅收處理，前者列入成本，可以免稅，后者算作利潤，必須交納所得稅賦。在不對稱信息條件下，不具備完全信息能力的存款人需要通過銀行管理者輸送出來的信號間接地評價銀行的財務(wù)狀況。換言之，負(fù)債—資本比上升是一個積極的信號，它表明銀行管理者對未來有較高的期望。此外，其它一些因素還包括：(3)銀行的破產(chǎn)成本。具體而言，它又包括直接破產(chǎn)成本和間接破產(chǎn)成本。(4)代理成本。銀行管理者具備的信息優(yōu)勢會誘使他們從事各種以攫取債權(quán)人利益為目標(biāo)的“次優(yōu)行為”。負(fù)債比率越高，銀行管理者通過次優(yōu)行為攫取的利潤越多，與存款人的代理沖突越激烈，所導(dǎo)致的代理成本也就越高。 逆向選擇和道德風(fēng)險如果較為嚴(yán)重的話，那么就可能導(dǎo)致“壞車市場”，即金融交易效率的低下。其實，存款保險制度從根本上講，只是一種心理支持制度。但是，心理支持畢竟有限，保險金集中的程度更有限，一旦銀行經(jīng)營問題嚴(yán)重且具有普遍性，存款保險制度就會由于心理支持不堪重負(fù)和保險金不足以補虧而瀕于崩潰。片面依賴于存款保險制度而放棄銀行的風(fēng)險管理和金融體系現(xiàn)存風(fēng)險的積極化解,那將是十分危險的。對存款保險制度的任何理想化設(shè)計及宣傳都將是十分有
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