mba財(cái)務(wù)管理案例分析-閱讀頁
2025-05-01 12:16本頁面
【正文】 料。第一次在建設(shè)期初投入10萬元，第二次在建設(shè)期末投入3萬元。投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)電視機(jī)1 000臺(tái)，每臺(tái)銷售價(jià)格為300元。在投資項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)需墊支流動(dòng)資金2萬元，這筆資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可如數(shù)收回。該企業(yè)所得稅率為25%。 投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金凈流量 單位：元 年 份 項(xiàng) 目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入300 000300 000300 000300 000300 000付現(xiàn)成本250 000250 000250 000250 000250 000其中：原材料200 000200 000200 000200 000200 000 工資 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 管理費(fèi) 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000折舊費(fèi) 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000稅前利潤 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000所得稅 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500稅后利潤 22 500 22 500 22 500 22 500 22 500現(xiàn)金凈流量 42 500 42 500 42 500 42 500 42 500 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量 單位：元項(xiàng) 目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初始投資100 00030 000流動(dòng)資金墊支20 000營業(yè)現(xiàn)金凈流量 42 500 42 500 42 500 42 500 42 500設(shè)備殘值回收 30 000流動(dòng)資金回收 20 000現(xiàn)金凈流量合計(jì)100 00050 000 42 500 42 500 42 500 42 500 92 500 投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 單位：元 項(xiàng) 目年 份現(xiàn)金凈流量10%的現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值0100 000100 000150 00045 4552 42 50035 1223 42 50031 4 42 50029 5 42 50026 6 92 50052 207凈現(xiàn)值29 220在廠領(lǐng)導(dǎo)會(huì)議上，程鴻對他提供的有關(guān)數(shù)據(jù)做了必要說明。廠領(lǐng)導(dǎo)會(huì)議對程鴻提供的資料進(jìn)行了研究分析，認(rèn)為程鴻在收集資料方面做了很大的努力，計(jì)算方法正確，但卻忽略了特價(jià)變動(dòng)問題，這使得程鴻提供的信息失去了客觀性和準(zhǔn)確性。生產(chǎn)部經(jīng)理認(rèn)為，由于特價(jià)變動(dòng)的影響，原材料費(fèi)用每年將增加12%，工資費(fèi)用也將每年增加6%。財(cái)務(wù)部經(jīng)理認(rèn)為扣除折舊后的管理費(fèi)每年將增加4%，折舊費(fèi)每年仍為2萬。四、實(shí)驗(yàn)要求請問：程鴻接到這個(gè)任務(wù)后，應(yīng)該如何進(jìn)行測算？在考慮通貨膨脹因素后，你認(rèn)為該投資項(xiàng)目是否可行？五、實(shí)驗(yàn)原理本實(shí)驗(yàn)與財(cái)務(wù)管理的投資決策聯(lián)系起來，分析過程中要運(yùn)用現(xiàn)金流量的基本原理、時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)、資金成本等財(cái)務(wù)管理理論，涉及投資決策的方法和經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)的方法。考慮特價(jià)變動(dòng)對付現(xiàn)成本的影響。計(jì)算出考慮以上三點(diǎn)后的現(xiàn)金凈流量。會(huì)計(jì)報(bào)表分析一、實(shí)訓(xùn)的目的掌握企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的比較分析法、趨勢分析法、比率分析法和結(jié)構(gòu)分析法的綜合運(yùn)用，并結(jié)合企業(yè)的各種資料進(jìn)行企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)用效率的分析。同時(shí)通過本實(shí)訓(xùn)，也可培養(yǎng)學(xué)生嚴(yán)謹(jǐn)、耐心細(xì)致的作風(fēng)，踏實(shí)、勤奮的學(xué)習(xí)態(tài)度。會(huì)計(jì)報(bào)表分析中，要求數(shù)字計(jì)算準(zhǔn)確，分析結(jié)論合理。（2）運(yùn)用各種分析方法，對企業(yè)的各種會(huì)計(jì)報(bào)表資料進(jìn)行分析。（4）各種比率提示：償債能力分析指標(biāo):指 標(biāo)計(jì) 算 公 式短期償債能力流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額無形資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用）利息保障倍數(shù)（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用(利息費(fèi)用一般用損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用代替)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析指標(biāo):指 標(biāo)計(jì) 算 公 式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷凈額（或主營業(yè)收入）/平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額盈利能力分析指標(biāo):指 標(biāo)計(jì)算公式銷售毛利率銷售毛利/銷售收入銷售凈利率凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)凈利率凈利潤/總資產(chǎn)平均值凈值報(bào)酬率凈利潤／所有者權(quán)益總額四、實(shí)訓(xùn)資料：（一）企業(yè)簡介：徐州工程機(jī)械科技股份有限公司系1993年6月15日經(jīng)江蘇省體改委蘇體改生(1993)230號(hào)文批準(zhǔn)，由徐州工程機(jī)械集團(tuán)公司以及其所屬的工程機(jī)械廠、裝裁機(jī)廠和營銷公司組成。公司于1993年12月15日注冊成立，注冊資本為人民幣95,946,600元。1996年8月至2004年6月，經(jīng)股東大會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，通過以利潤、公積金轉(zhuǎn)增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。公司主要產(chǎn)品有：工程起重機(jī)械、筑路機(jī)械、路面及養(yǎng)護(hù)機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、高空消防設(shè)備、特種專用車輛、工程機(jī)械專用底盤等系列工程機(jī)械主機(jī)和驅(qū)動(dòng)橋、回轉(zhuǎn)支承、液壓件等基礎(chǔ)零部件產(chǎn)品，大多數(shù)產(chǎn)品市場占有率居國內(nèi)第一位。公司大力發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，實(shí)施以產(chǎn)品出口為支撐的國際化戰(zhàn)略，工程機(jī)械產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美、日韓、東南亞、非洲等國際市場。對企業(yè)的各種會(huì)計(jì)報(bào)表資料通過歷史比較分析、同業(yè)比較分析、其他因素分析進(jìn)行長期償債能力分析
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