【正文】 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝―――――――100％ 平均流動(dòng)資產(chǎn)（4）怎樣看待負(fù)債經(jīng)營① 理論上：負(fù)債經(jīng)營成本較低例：甲、乙兩個(gè)企業(yè)，假定甲借入資金100萬元，借款年利率為10％；乙從股本融入100萬元資本，股息率10％；兩企業(yè)毛收益均為50萬元。要注意區(qū)分注冊資本和實(shí)收資本的區(qū)別（通常兩者之間允許有20％的差額）。 資本公積是與資本有關(guān)而形成的公共積累。（2）用途：專門用于轉(zhuǎn)增資本金，而不得用于彌補(bǔ)虧損。（1）核算內(nèi)容：① 法定盈余公積：按凈利潤的10％提取，達(dá)到注冊資本的50％，可以免提。③ 任意盈余公積：公司制企業(yè)可以提取。轉(zhuǎn)增資本時(shí)，留存部分不得低于注冊資本的25％。 未分配利潤（1） 核算內(nèi)容：企業(yè)尚未分配的利潤；（2） 計(jì)算：凈利潤－盈余公積－分配的股利；（3） 性質(zhì)：涉及到歸誰所有，一般有限公司和股份公司異議不大，歸投資者所有。 資本狀況分析方法 實(shí)收資本――屬有償使用與利潤無關(guān)的資本公積 盈余公積與利潤有關(guān)的 屬無償使用 未分配利潤（2）資本保值增值狀況分析 期末所有者權(quán)益總額資本保值增值率＝――――――――――100％ 期初所有者權(quán)益總額 期末資產(chǎn)總額資產(chǎn)保值增值率＝―――――――100％ 期初資產(chǎn)總額例： 2003年初 2003年末 所有者權(quán)益 1100萬元 1200萬元 1200萬元 實(shí)收資本 500萬元 600萬元 500萬元 資本公積 100萬元 300萬元 100萬元 （資本性合計(jì)） 600萬元 900萬元 600萬元 盈余公積 200萬元 200萬元 240萬元 未分配利潤 300萬元 100萬元 360萬元 （盈利性合計(jì)） 500萬元 300萬元 600萬元從上例可以發(fā)現(xiàn)，因?qū)嵤召Y本和資本公積的增加，導(dǎo)致資本增值，是名義增值。三、利潤表分析與風(fēng)險(xiǎn)防范（一）注意的重點(diǎn)項(xiàng)目 四個(gè)利潤（1） 主營業(yè)務(wù)利潤：反映主營業(yè)務(wù)盈利能力，未扣期間費(fèi)用，也稱營業(yè)毛利。不包括對外投資收益和營業(yè)外收入。（4） 凈利潤：反映企業(yè)的最終獲利能力，也稱稅后利潤（可供分配利潤）。稅法規(guī)定，某些費(fèi)用或超過一定比例的費(fèi)用，是不能在稅前列支的（也就是說不能免稅的）。主營業(yè)務(wù)收入按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算。例如：制造業(yè)主營業(yè)務(wù)成本也稱為產(chǎn)品銷售成本。例：本期完工產(chǎn)品100件，每件80元 倉庫 本期銷售60件，每件80元 總成本8000元 總成本4800元產(chǎn)品生產(chǎn)成本（針對入庫完工產(chǎn)品） 產(chǎn)品銷售成本（針對出庫產(chǎn)品）（2）會(huì)計(jì)人員應(yīng)提供的成本分析資料① 成本計(jì)劃完成情況（明細(xì)表）項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)際差額說明直接材料120124＋4直接人工60…………制造費(fèi)用50…………合計(jì)230…………② 影響成本計(jì)劃完成情況的因素分析循上例： 定量消耗量 量差直接材料超出4元 實(shí)際消耗量 計(jì)劃價(jià)格價(jià)差 實(shí)際價(jià)格量差：因質(zhì)量差導(dǎo)致加量 供應(yīng)部門的責(zé)任 損失浪費(fèi) 生產(chǎn)車間的責(zé)任價(jià)差：供應(yīng)部門的責(zé)任③ 運(yùn)用價(jià)值工程原理對成本進(jìn)行的分析過剩成本（過剩功能導(dǎo)致的成本增加）：設(shè)備購置避免大而全、避免過度追求高精尖；人員、機(jī)構(gòu)設(shè)置避免閑置……④ 成本發(fā)展趨勢的分析研究收入增長率、成本增長率，后者應(yīng)低于前者，這樣企業(yè)的毛利就會(huì)提高。營業(yè)費(fèi)用（1）與業(yè)務(wù)量有直接關(guān)系的費(fèi)用：包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)等；（2）與業(yè)務(wù)量無直接關(guān)系的費(fèi)用：銷售機(jī)構(gòu)的辦公費(fèi)、工資福利費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊等；（3）支出在當(dāng)期、受益在未來的費(fèi)用：宣傳費(fèi)、廣告費(fèi)、展銷會(huì)費(fèi)等……對營業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）應(yīng)合理控制。② 研究開發(fā)費(fèi)A類――占主營業(yè)務(wù)收入的3％以上；B類――占主營業(yè)務(wù)收入的1％以上。 財(cái)務(wù)費(fèi)用（1）報(bào)表數(shù)字的含義：財(cái)務(wù)費(fèi)用實(shí)際上是借、代的差額：借方 貸方利息支出 利息收入月末：（財(cái)務(wù)費(fèi)用＝）利息支出－利息收入；如如為＋，表明支出大于收入，為凈支出；如為－，表明收入大于支出，為凈收入。短期借款――償債壓力大，利息負(fù)擔(dān)輕；長期借款――償債壓力小，利息負(fù)擔(dān)重。（二）成本費(fèi)用分析必須注意的問題歷史成本補(bǔ)償原則對企業(yè)的影響※ 歷史成本：財(cái)產(chǎn)物資入帳時(shí)的價(jià)值；※ 企業(yè)資金為什么緊張？（1） 擴(kuò)大規(guī)模需用資金；（2） 通貨膨脹耗用資金；（3） 不良資產(chǎn)、沉淀資產(chǎn)占用資金；（4） 應(yīng)收帳款占用資金；（5） 歷史成本補(bǔ)償?shù)挠绊憿?上一過程發(fā)生的成本費(fèi)用雖然足額補(bǔ)償了，但由于技術(shù)進(jìn)步和社會(huì)發(fā)展，這些足額的補(bǔ)償并不能重新購置現(xiàn)行所需的使用價(jià)值；② 報(bào)表上的利潤并不是真實(shí)的利潤；③ 導(dǎo)致應(yīng)該留在企業(yè)、應(yīng)該補(bǔ)償?shù)馁Y金，卻以利潤分配的方式了（并多交的稅金），導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺； 例如：企業(yè)50年前入帳的一棟房屋，入帳價(jià)值50萬元，使用面積1000平方米，現(xiàn)已達(dá)使用年限50年，房屋報(bào)廢更新?！?決策的彌補(bǔ)① 采用謹(jǐn)慎性的會(huì)計(jì)政策：所有謹(jǐn)慎性的會(huì)計(jì)政策都會(huì)使資金盡早回收；② 按新的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行八項(xiàng)計(jì)提：壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 增加管理費(fèi)用存貨 跌價(jià)準(zhǔn)備沖減當(dāng)期利潤沖減投資收益損失準(zhǔn)備短期投資長期投資固定資產(chǎn)在建工程 損失準(zhǔn)備（攤銷） 增加營業(yè)外支出無形資產(chǎn)③ 充分概算預(yù)計(jì)負(fù)債：預(yù)期負(fù)債的處理方式：流動(dòng)資產(chǎn)：增加當(dāng)期“管理費(fèi)用”（已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票、產(chǎn)品質(zhì)量保證）長期資產(chǎn)；增加當(dāng)期的“營業(yè)外支出”（以固定資產(chǎn)對外擔(dān)保、訴訟中的房屋……）。收入與總經(jīng)營成本的關(guān)系收入不一定能夠補(bǔ)償當(dāng)期總經(jīng)營成本。投入產(chǎn)出的關(guān)系： 投入――產(chǎn)出 生產(chǎn) ＝ 簡單再生產(chǎn) 擴(kuò)大再生產(chǎn) 萎縮再生產(chǎn)決策要注意的問題：（1） 怎樣制定銷售策略：降價(jià)幅度的確定；（2） 經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大能力：注重企業(yè)現(xiàn)金流；（3） 怎樣制定利潤分配政策：增加積累資金；（4） 怎樣認(rèn)定經(jīng)營管理的業(yè)績：什么是真正的利潤？（三）考核盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率 凈利潤 凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝――――100％＝―――――――――――――――100％平均凈資產(chǎn) （期初凈資產(chǎn)＋期末凈資產(chǎn)）247?？己酥笜?biāo)：優(yōu) ％ 良 ％ 平均 ％ 較低 －％ 較差 －20％總資產(chǎn)報(bào)酬率 利潤總額＋利息支出總資產(chǎn)報(bào)酬率＝――――――――――100％ 平均資產(chǎn)總額意義：反映每百元投入資產(chǎn)的獲利能力，評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益，從投入的角度反映企業(yè)的盈利能力。不良資產(chǎn)：失去有效性，不盈利；沉淀資產(chǎn)：有效，但不盈利；良性資產(chǎn)；有效，能盈利。應(yīng)注意：虛假的問題。參考指標(biāo)：優(yōu) 30％ 良 25％ 平均 18％ 較低 11％ 較差 4％ 成本費(fèi)用利潤率 利潤總額成本費(fèi)用利潤率＝―――――――100％ 成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額＝主營業(yè)務(wù)成本＋營業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用意義；從耗費(fèi)的角度補(bǔ)充說明企業(yè)的收益能力，反映企業(yè)內(nèi)部管理水平。 全部投入 總資產(chǎn)報(bào)酬率投入 投資人投入 凈資產(chǎn)收益率 當(dāng)期投入 成本費(fèi)用利潤率產(chǎn)出 主營業(yè)務(wù)利潤率四、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是按收付實(shí)現(xiàn)制編制的。（一）現(xiàn)金的概念狹義上：指庫存現(xiàn)金；廣義上；包括庫存現(xiàn)金、銀行存款（不包括3個(gè)月以后到期的定期存款）、其他貨幣資金、債券（3個(gè)月以內(nèi)到期的）、股票（已上市流通的、未在禁售期的）。參考指標(biāo)：優(yōu) 22％ 良 9％ 平均 0％ 較低 －10％ 較差 －30