四大會計事務所財務管理概論培訓教材-閱讀頁
2025-06-18 21:00本頁面
【正文】 目錄 ? 財務管理概述 ? 投資決策管理 ? 籌資決策管理 ? 財務分析 ? 財務預算 ? 稅務計劃 投資的種類 ? 維護性投資 – 繼續(xù)這一業(yè)務是否有利？ ? 改良性投資 – 能否降低成本，提高性能？ ? 當前業(yè)務的擴充 – 維持市場份額，還是擴大市場份額？ ? 新產(chǎn)品和新業(yè)務 – 自行開發(fā)還是兼并收購？ 兩個理念 ? 現(xiàn)金流量的預測 – 能夠滿足企業(yè)義務要求的是現(xiàn)金，而不是利潤。 ? 資金成本 – 資金投入者所要求的最低回報，剩余部分才能歸企業(yè)所有 如何計算現(xiàn)金流量 ? 只有增量的現(xiàn)金流出與流入才是相關的，不必考慮沉沒成本 ? 通常假設現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末 ? 與投資項目有關的現(xiàn)金流量可分為： – 初始現(xiàn)金支出 – 未來營運現(xiàn)金流量 – 未來非營運現(xiàn)金流量 – 項目凈殘值 – 項目帶來的選擇權是有價值的 如何計算資金成本 ? 資金成本是資金提供者所期望的最低報酬率 ? 增量資金成本 – 理論上講，使用項目所用的資金的成本 邊際資金成本： ?銀行借款和債券 實際利率 ?權益資金 股東要求的回報率 ?混合構成 加權資金成本 ? 資本結構影響資金成本 ? 如何計算資金成本 投資決策舉例 購買新設備還是繼續(xù)使用舊設備？ ? 購買新設備一次性現(xiàn)金支出 ? 舊設備變現(xiàn)收入 ? 使用新設備每年所增加的稅后凈收入 ? 每年所減少的維護成本 投資決策中難以量化的因素 ? 公司外部及內(nèi)部的利益關系：利益集團 ? 現(xiàn)有的員工擁有或缺乏某項目所需的技能 ? 對特定制造商所提供的機械和 /或服務的理解 目錄 ? 財務管理概述 ? 投資決策管理 ? 籌資決策管理 ? 財務分析 ? 財務預算 ? 稅務計劃 籌資決策的原則 ? 長期投資需要長期資金支持 – 固定資產(chǎn)和長期性投資通常由長期負債和權益性資本支持，流動負債和短期投資通常由短期負債支持。但負債增加，會增加企業(yè)的財務風險，從而增加借款利率和股東要求回報率。這種方法由美國杜邦公司創(chuàng)立并最先采用而得名。 銷售收入 分解指標 影響因素 解釋部門 銷售毛利率 銷售價格 銷售數(shù)量 銷售成本及折扣 營業(yè)稅金及附加 財務部 投標部 項目施工組 營業(yè)利潤率 銷售毛利率 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 財務部 各業(yè)務及管理部門 非常項目 投資收益 營業(yè)外收支 財務部門 相關管理部門 杜邦分析法的具體運用 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 247。 股東權益 =12
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