[理學(xué)]貨幣與金融統(tǒng)計(jì)-閱讀頁(yè)
2025-01-29 18:39本頁(yè)面
【正文】 滬深指數(shù)是否平穩(wěn) 最優(yōu)滯后階數(shù)原則 ? 數(shù)據(jù)頻率。 ? 信息準(zhǔn)則 ? 按經(jīng)驗(yàn)定，不宜過大（如１０），因?yàn)槟Ｐ筒⒎请A數(shù)越大越好，雖然階數(shù)越大擬合效果越好，甚至當(dāng)階數(shù)足夠大時(shí)，可以把非線性時(shí)間序列擬合成線性的（見范劍青 《 非參數(shù) 》 ），但是其預(yù)測(cè)效果以及參數(shù)估計(jì)精度一般會(huì)大打折扣，這也是ＡＩＣ或者ＢＳＣ的基本思想－－－對(duì)模型的復(fù)雜度進(jìn)行懲罰； 單整 ? 單整的概念 –如果序列平穩(wěn)，說明序列不存在單位根，這時(shí)稱序列為零階單整序列，簡(jiǎn)記為 –假如原序列一階差分后平穩(wěn)，說明序列存在一個(gè)單位根，這時(shí)稱序列為一階單整序列，簡(jiǎn)記為 –假如原序列至少需要進(jìn)行 d階差分才能實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)，說明原序列存在 d個(gè)單位根，這時(shí)稱原序列為 d階單整序列，簡(jiǎn)記為 )0(~ Ixt)1(~ Ixt)(~ dIxt協(xié)整的概念 ? 假定自變量序列為 ， 響應(yīng)變量序列為 ， 且兩個(gè)序列為同階單整 ， 構(gòu)造回歸模型 假定回歸殘差序列 平穩(wěn) ， 我們稱響應(yīng)序列 與自變量序列 之間具有協(xié)整關(guān)系 。 ? 均是 1階單整 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn) ? 對(duì) Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)的三種解釋 – 利用過去 y的值和過去 x的值對(duì)現(xiàn)在 y做回歸，如果 x的值是顯著的，則 x對(duì) y就是一種 Granger因果關(guān)系。 – 先看現(xiàn)在的 y是否能有過去的 y解釋，把過去的 x加進(jìn)來，是否明顯地有助于我們對(duì)現(xiàn)在的 y進(jìn)行更深入的解釋，如果過去的 x能夠顯著解釋 y，則 x對(duì) y就是一種 Granger因果關(guān)系。 檢驗(yàn)步驟 ? 利用軟件檢驗(yàn) Granger因果關(guān)系是否存在 –原假設(shè)：ｙ和ｘ之間不存在 Granger因果關(guān)系 –備擇假設(shè)：ｙ和ｘ之間存在 Granger因果關(guān)系 ? 檢驗(yàn)準(zhǔn)則：Ｐ大于給定顯著性水平（通常等于 ），接受原假設(shè)；否則拒絕。 ? 引入過多滯后項(xiàng)會(huì)影響整體顯著性。 – 上證綜合指數(shù)收盤價(jià)來描述我國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格及其波動(dòng) , 采用上證指數(shù)的每月末的收盤價(jià)平均值來代表當(dāng)年股價(jià)指數(shù)，
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