投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表-閱讀頁
2025-01-23 18:27本頁面
【正文】 ： 年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年外 購 材料、燃料 費(fèi) 用金外 購 材料、燃料占用 資 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本－折舊費(fèi)在產(chǎn)品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)－折舊、攤銷費(fèi)年生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用產(chǎn)成品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本應(yīng)收帳款占用資金 ??? 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)－修理年經(jīng)營成本－外購材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)費(fèi) 用年外 購 材料、燃料 及動(dòng)力應(yīng)付帳款 ?附表 2 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 合 計(jì) 1 2 3 4 1 投資總額 1300 2228 220 75 3823 建設(shè)投資 1300 2228 3528 流動(dòng)資金 220 75 295 2 資金籌措 1300 2228 220 75 3823 自有資金 1300 628 100 0 2028 甲方投資（ 40 ％） 520 251 40 0 811 2. 乙方投資（ 30 ％） 390 188 30 0 608 丙方投資（ 30 ％） 390 188 30 0 608 長期借款 0 1600 1600 流動(dòng)資金借款 120 120 項(xiàng)目盈余資金 75 75 項(xiàng)目資金規(guī)劃 ? 資金運(yùn)用 涉及投資計(jì)劃、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃以及生產(chǎn)計(jì)劃。 風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn) 權(quán)益 /債務(wù) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 外部風(fēng)險(xiǎn) 常見的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素 ? 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 項(xiàng)目參與方的信用及能力 ? 建設(shè)和開發(fā)風(fēng)險(xiǎn) ? 自然資源和人力資源 ? 項(xiàng)目生產(chǎn)能力和效率 ? 投資成本 ? 竣工延期 ? 不可抗力 ? 市場(chǎng)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) ? 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) ? 市場(chǎng)準(zhǔn)入 ? 市場(chǎng)變化 ? 技術(shù)變化 ? 經(jīng)營決策失誤 ? 金融風(fēng)險(xiǎn) ? 匯率、利率變動(dòng) ? 通貨膨脹 ? 貿(mào)易保護(hù) ? 政治風(fēng)險(xiǎn) ? 體制變化 ? 政策變化 ? 法律法規(guī)變化 ? 法律風(fēng)險(xiǎn) ? 有關(guān)法律法規(guī)不完善 ? 對(duì)有關(guān)法律法規(guī)不熟悉 ? 法律糾紛及爭(zhēng)議難以解決 ? 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 銷售收入及 成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系 銷售收入 (B)=產(chǎn)品價(jià)格(P)*產(chǎn)品產(chǎn)量 (Q) 總成本 (C)=固定成本(Cf)+單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(Cv)*產(chǎn)品產(chǎn)量 (Q) B＝ PQ 0 Q B 0 Q C C＝ C f＋ C v Q C f C v Q 盈虧平衡分析圖 ? 銷售收入、 總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系 0 Q B＝ PQ C＝ C f＋ C v Q Q* B,C BEP 虧損 盈利 盈虧平衡分析 由 即 可導(dǎo)出： 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡價(jià)格 盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本 CB＝ QCCPQvf ?＝vf CQCP ?＝*vfCPCQ?＝*QCPC fv ?＝*敏感性分析 ? 例 :不確定因素變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目 NPV的影響 變動(dòng)率 － 20 ％ － 10 ％ 0 ＋ 10 ％ ＋ 20 ％ 投資額 14394 12894 1 1394 9894 8394 經(jīng)營成本 28374 19884 1 1394 2904 － 5586 產(chǎn)品價(jià)格 － 10725 335 1 1394 22453 33513 0 變動(dòng)率＋ －變動(dòng)率 投資額 產(chǎn)品價(jià)格 經(jīng)營成本 ＋ 10％ － 10％ NPV 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率描述 假定 A、 B、 C是 影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的不確定因素，它們分別有 l、 m、 n 種可能出現(xiàn)的狀態(tài)，且相互獨(dú)立，則 項(xiàng)目現(xiàn)金流有 k＝ l m n 種 可能的狀態(tài)。設(shè)在 第 j 種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 NPV（ j） ,第 j 種狀態(tài)發(fā)生的概率為 Pj , 則項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值與方差分別為 : ? ? ? ?????kjjj PNP VNP VE1? ? ? ? ? ?? ??????kjjj PNP VENP VNP VD12 概率分析示例 不確定因素狀態(tài)及其發(fā)生概率 產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài) 暢銷（ ?A1） 一般（ ?A 2） 滯銷（ ?A 3） 發(fā)生概率 PA1＝ PA 2＝ PA 3＝ 原料價(jià)格水平 高（ ?B 1） 中（ ?B2） 低（ ?B3） 發(fā)生概率 PB1＝ PB2＝ PB3＝ 概率樹 兩種不確定因素影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的概率樹 PA1 PA2 PA3 PB1 PB2 PB1 PB3 PB2 PB3 PB1 PB2 PB3 ?A1 ?A2 ?A3 ?B2 ?B1 ?B1 ?B3 ?B3 ?B1 ?B2 ?B2 ?B3 ?1＝ ?A1 ∩ ?B1 ； P1＝ PA1 PB3 ?4＝ ?A2 ∩ ?B1 ； P4＝ PA2 PB2 ?6＝ ?A2 ∩ ?B3 ； P6＝ PA2 PB1 ?8＝ ?A3 ∩ ?B2 ； P8＝ PA3 PB3 ?2＝ ?A1 ∩ ?B2 ； P2＝ PA1 18
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