投資基金講義ppt課件-閱讀頁
2025-01-19 10:18本頁面
【正文】 為，即在基金發(fā)行期內(nèi)投資者申請(qǐng)購買基金份額的行為。 ? 在一般情況下，對(duì)投資者首次認(rèn)購基金份額都規(guī)定了最低認(rèn)購?fù)顿Y額。認(rèn)購基金份額的程序與認(rèn)購股票的程序相類似，投資者須先申請(qǐng)開立基金賬戶，辦理認(rèn)購手續(xù)。在封閉期內(nèi)，基金份額總額是固定的，不再售出或贖回基金份額?；鸾灰字饕谧C券交易所競(jìng)價(jià)交易。在證券交易所上市的基金份額，其交易程序、方法與規(guī)則同股票類似。 ? 贖回則是指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人提出申請(qǐng)賣出基金份額的行為 。 ? 單位基金份額的資產(chǎn)凈值（ asset value， NAV），是某一時(shí)點(diǎn)上該投資基金每一單位實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值。 基金份額總數(shù) 第四節(jié) 投資基金的設(shè)立、發(fā)行和交易 開放式基金的買賣通常實(shí)行“金額申購，份額贖回”的原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。 基金單位申購價(jià)格 ? 基金單位贖回價(jià)格 = 基金單位資產(chǎn)凈值 （ 1 贖回費(fèi)率） ? 贖回金額 = 贖回份額 基金單位贖回價(jià)格 第四節(jié) 投資基金的設(shè)立、發(fā)行和交易（三）開放式基金的轉(zhuǎn)換 ? 基金轉(zhuǎn)換是指開放式基金持有人將其所持有的某一只基金的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一只開放式基金的基金份額的行為?；疝D(zhuǎn)換同樣采取“未知價(jià)法”，即基金的轉(zhuǎn)換價(jià)格以轉(zhuǎn)換申請(qǐng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算。 轉(zhuǎn)入基金單位資產(chǎn)凈值 第四節(jié) 投資基金的設(shè)立、發(fā)行和交易返回上一級(jí)第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理 ?一、基金的投資目標(biāo) ?二、基金的投資政策 ?三、投資限制 ?四、 基金的費(fèi)用、收益及分配 ?五、基金的風(fēng)險(xiǎn) 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理 一、基金的投資目標(biāo) ? 投資基金也是一種金融資產(chǎn)，同樣要遵循 流動(dòng)性 、 安全性和 盈利性 三原則。 ? 各種基金追求收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。以收入型基金為代表。以成長(zhǎng)型基金為代表。在構(gòu)建投資組合前，應(yīng)該根據(jù)投資目標(biāo)制定基金選擇投資品種或資產(chǎn)類型的方針及所采取的投資策略，這就是基金的投資政策。例如，以追求高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益為投資目標(biāo)的貨幣市場(chǎng)基金，其投資范圍通常包括各種短期債券、商業(yè)票據(jù)、中央銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、證券回購、同業(yè)存款等具有良好流動(dòng)性的金融工具?；鸬耐顿Y組合政策同時(shí) 反映了對(duì)基金資產(chǎn)分散化程度的要求 。一般來說，如果基金的投資目標(biāo)是經(jīng)常收入的穩(wěn)定性，則投資組合往往采取較大程度的多樣化，投資于單個(gè)金融工具上的比重就會(huì)較小 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理（三）投資策略 ? 投資策略明確了基金資產(chǎn)配置管理的指導(dǎo)思想，體現(xiàn)了基金的投資理念和投資風(fēng)格。 ? 積極投資策略 和 被動(dòng)（或消極）投資策略 是兩種典型的投資組合管理策略 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理三 、 投資限制 （一）投資對(duì)象及行為的限制 ? 基金的投資對(duì)象主要是 有價(jià)證券 ，而有價(jià)證券的種類很多，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別各不相同。因此，包括中國在內(nèi)的一些國家（或地區(qū)）的法律規(guī)定了基金不能投資的有價(jià)證券，同時(shí)明文禁止某些投資行為。 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理（二）投資規(guī)模的限制 ? 這主要體現(xiàn)在對(duì)投資組合的限制，具體包括兩個(gè)方面：一是對(duì)單只有價(jià)證券投資額占該有價(jià)證券總額的限制，即投資于同一家上市公司有價(jià)證券的總額不得超過該公司發(fā)行的該種有價(jià)證券總數(shù)的一定比例 ? 二是對(duì)某一公司有價(jià)證券（尤其是股票）的投資額占該基金資產(chǎn)凈值比重的限制。 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理四、基金的費(fèi)用、收益及分配 （一）基金的費(fèi)用 基金的費(fèi)用按發(fā)生時(shí)間的先后，分為期初費(fèi)用、期中費(fèi)用和 期終費(fèi)用?；饍羰找婵鄢饝?yīng)繳納的稅款，即為基金可分配收益。 第五節(jié) 基金投資運(yùn)作和管理? 常見的基金收益分配方式有兩種：一種是 現(xiàn)金 分紅方式；二是紅利再投資的分紅方式，即將應(yīng)分配的凈收益（紅利）折成等額的 基金份額 ，投資者因此增加其持有的基金份額數(shù)
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