【正文】 規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存 款、投資、擔保、貼現(xiàn)、信用保險、存款保險、利息補貼等一系列特殊性資金融 通行為的總稱（白欽先， 1998）。對于金融資源配 置中市場機制失靈的問題，就需要政府通過創(chuàng)立政策性金融機構(gòu)來校正，以實現(xiàn) *社會資源配置的經(jīng)濟有效性和社會合理性 的有機統(tǒng)一。 * 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道 與間接融資相比，直接融資有著不可比擬的優(yōu)點。所以要大力發(fā)展風險投資和二板市場，完善 債券市場發(fā)債機制；大力發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風險投資基金，積極吸引 民間資本的介入，壯大風險投資規(guī)模。近年來許多學者從 融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對策，理論界和 企業(yè)界把研究的重點放在國外成功的資本市 場運作上，美國的 NASDAQ 市場帶給 6 我們極強的財富效應和仿效效應，國內(nèi)許多學者一直積極倡導開設二板市場，完 善風險投資退出機制，降低市場準入的資本金要求和盈利年限要求，但應從中國 國情出發(fā)，結(jié)合我國中小企業(yè)現(xiàn)狀，設計符合我國中小企業(yè)發(fā)展的融資機制，應 嚴格上市企業(yè)的經(jīng)營機制條件，拓寬技術(shù)含量高、有潛力的中小企業(yè)的股權(quán)融資 渠道。 * 保護和規(guī)范民間資本市場。非正式金融 是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動，因此也稱之為民間資本市場。由于現(xiàn)實經(jīng)濟金融生活中存在著金融 需求的多樣性、復雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和 發(fā)展留出了 可觀的市場空間。因此，必須通過各種非正式的方式進行金 融創(chuàng)新，許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過一定時期的發(fā)展，日益成熟化和普 遍化。 ③ * 大力發(fā)展融資租賃 融資租賃是企業(yè)根據(jù)自身設備投資的需要向租賃公司提出設備租賃的需 求，租賃公司負責融資采購相應設備，然后交付承租企業(yè)使用。融資租賃是世 界上最重要的信用方式之一，其最初在美國的產(chǎn)生就是為了適應當?shù)刂行∑髽I(yè)的 融資要求而誕生的一項金融創(chuàng)新。在國外，融資租賃已成為中小企業(yè) 融資的主要手段。能迅速形成現(xiàn)實 的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設備的先進性，提高產(chǎn)品競爭力；與發(fā)行股 票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負債比 率、擔保條件等方面的限制較少。中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需 要的設備，掌握設備及時更新的主動權(quán)。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不 8 善無力交付租 金時，出租人只能收回設備。 (3)保持中小企業(yè)財務的合理性與安全性。 (4)能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應。 * 完善典當行業(yè) 典當融資的優(yōu)勢非常突出，它對客戶的信用要求幾乎為零，只注重典當貨 物是否貨真價實。典當融資具有安全性和合法 性，這是最關鍵的一點，使個體及中小企業(yè)經(jīng)營對所借的資金能放心使用、安全 使用，從而很好地保護了自身的權(quán)益。 *（三） 改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境 * 建立健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī) 為了能在融資方面給予中小企業(yè)以法律支持，借鑒國外成功經(jīng)驗，建議在 頒布《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的基礎上，盡快制定有關實施細則及配 套法規(guī)，尤其是要加快建立《中小金融機構(gòu)法》、《中小企業(yè)信用擔保法》等法規(guī) *③ 張寧：《試論非正式融資》 [ M ]，《當代財經(jīng)》， 2021（ 11）。以法律形式確立中 小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用，并在金 融支持與稅收政策上將中小企業(yè)與國有大型企業(yè)置于公平競爭的地位。擔保機構(gòu)的信用包括了履約意愿和履約能力，這兩個 方面是與銀行合作的前提，而擔保機構(gòu)具備充足的資金實力和較高的識別防范風 險能力是與銀行合作的 基礎，建議政府有關部門以政策性扶持中小企業(yè)融資擔保 為主要目的，設立資本金補償機制，由政府出資參股不分擔保機構(gòu)，增強其實力， 讓其專門承擔政策性擔保業(yè)務，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔保服 務。 ②建立風險補償機制 首先，成立省級再擔保機構(gòu)，專為政策性擔保機構(gòu)提供再擔保風險補償。發(fā)達國家成功經(jīng)驗就是建立再保險 體系，如日本中央信用保險公司為地 方性信用擔保機構(gòu)的擔保再保 10 險，再保險比 例一般為 70%80%；意大利信用擔保機構(gòu)每年最主要的再擔保業(yè)務是與瑞士再保 險公司合作開展的，信用擔保機構(gòu)每年以承包項目 75%的額度向再保險公司購買 再保險。 ③建立財政彌補機制 在財政支出中，專門設立一塊風險有限補償基金，用以彌補政策性擔保機構(gòu) 的代償損失。 * 加快社會信用體系建設，建立和完善我國中小企業(yè)的信用管理體系 要解決中小企業(yè)的信用問題，關鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與 內(nèi)部相結(jié)合、配套的信用管理體系，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸 款擔保方式來提高信貸資金的安全保障程度。具體說來可以由政府牽頭建立企業(yè)和個人信用信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)以社會信 11 用征信體系為載體，從企業(yè)到個人，逐步建立、健全社會信用體系，并做到與公 安、稅務、工商、海關、公共事業(yè)單位等部門聯(lián)網(wǎng)，把每個企業(yè)和個人的經(jīng)濟活 動，從銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊、合同履約率、企 業(yè)改制轉(zhuǎn)制過程中逃廢債情況等均錄入社會征信系統(tǒng)中。該系統(tǒng)對全社會開 放 ,實行有償服務，政府部門、銀行或企業(yè)、 個人都可以付費查詢，使無信用者無處藏身 ,提高失信者的融資門檻。企業(yè)唱戲 ”的方式，將各地的 “銀企座談會 ”擴大為 “銀擔（保） 企座談會 “，由銀行同業(yè)公告、信用擔保協(xié)會和私營企業(yè)協(xié)會聯(lián)合承辦，建立起 三方面共同參與的經(jīng)常化、規(guī)范化的對話和協(xié)作機制。 12 參考文獻： 【 1】曹鳳岐 .《建立和健全中小企業(yè)信用擔保體系》 .金融研究 , 2021(5). 【 2】郭濤 .《融資租賃：拓寬中小企業(yè)的融資渠道》 .經(jīng)濟師 , 2021(10). 【 3】郭田勇 .《中小企業(yè)融資的國際比較與借鑒》 .國際金融研究 ,2021(11). 【 4】巴曙松 .《如何促進多層次中小企業(yè)融資體系的發(fā)展》 .商業(yè)周刊 /中文 版 ,2021(11) 【 5】李大武 .《中小企業(yè)融資難的原因剖析及對策選擇》 .金融研究 , 2021(10) 【 6】李揚、楊思群 .《中小企業(yè)融資與銀行》 .上海財經(jīng)大學出版社 ,2021 【 7】張宗新 .《中國融資制度創(chuàng)新研究》 .中國金融出版社 , 2021