證券公司風險管理培訓教材東方證券(67頁)-風險管理-閱讀頁
2024-09-08 05:55本頁面
【正文】 指標和證監(jiān)會對凈資本的要求作為一個參考依據(jù)。從這個意義上講，凈資本有著與 VaR相似的功能。 新法：自營證券中屬于上海 180指數(shù)和深圳 100指數(shù)成分股的，折扣比例為 90%； 對于集中度過高的自營股票，超過一個股份公司已發(fā)行股份 5%的，折扣為 60%； 單只股票按當日收盤價計算的總市值超過上市公司已流通股 15%的，折扣為 60%； ST股票、＊ ST股票、已退市且在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、已退市且未在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票風險較大，折扣比例分別為 60%、 50%、 30%、 20%。 ? 應收款項 舊法：分為一年以內(nèi)，一年至兩年，兩年至三年及三年以上，折扣比例分別為 90%、 70%、 50%和 0。 46 券商凈資本新舊計算方法對比（ 2） ? 長期投資 舊法：長期股權(quán)投資的折扣比例為 70%，長期國債投資的折扣比例為 90%，中央企業(yè)債券地方企業(yè)債券和其他長期債券的折扣比例分別為 80%、 50%、 50%。 長期債權(quán)投資中，國債投資的折扣比例從原方法的 90%調(diào)整為 95%，其他債權(quán)投資的折扣比例統(tǒng)一為 90%。 新法：土地使用權(quán)折扣比例 50%，其他無形資產(chǎn)的折扣比例為 0%。 47 風險管理方法的尋找 輔助風險管理執(zhí)行的工具 （ 6）績效評估指標 真正的績效衡量是必須考慮風險的。 48 最佳的實務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施 (Bestpractice Infrastructure) 有了政策與方法后，風險管理還需要有完備的基礎(chǔ)設(shè)施才能實現(xiàn)。 49 基礎(chǔ)設(shè)施 風險管理部門在公司組織機構(gòu)中的定位 風險管理部門在組織機構(gòu)的定位應注意以下幾點： ? 獨立性。 ? 全面、協(xié)調(diào)性。 ? 權(quán)威性 。 50 風險管理的組織架構(gòu) 51 風險管理的組織架構(gòu) 52 基礎(chǔ)設(shè)施 優(yōu)秀的風險管理人員應具備的專業(yè)能力 ? 熟悉所監(jiān)控業(yè)務(wù) ? 精通金融工程與風險管理理論 ? 有較強的溝通協(xié)調(diào)能力 53 風險管理信息系統(tǒng) 風險管理的執(zhí)行是一套相當精細、龐大和復雜的過程，從風險限額的分配、風險值的衡量、交易損益及風險監(jiān)控、風險上報與揭露，每個部分都必須依賴有效的風險管理信息系統(tǒng)來運作 54 基礎(chǔ)設(shè)施 整合風險機制 ? 風險的整合可以分為“垂直整合”與“水平整合” ? 垂直整合的風險管理又稱為集中式的風險管理，證券公司內(nèi)部必需建立一套從上而下分配風險、由下而上加總風險的機制。水平的風險整合如何進行，更多依賴于風險監(jiān)控人員的認識。 56 風險管理：從控制損失到創(chuàng)造價值 57 證券公司經(jīng)營過程中面臨的主要風險 樹立正確的風險管理觀 風險管理架構(gòu)的搭建與操作 風險管理工作中需要解決的其它一些問題 國內(nèi)風險管理的現(xiàn)狀與建議 58 4 、風險管理工作中需要解決的其它一些問題 風險管理部門要積極化解業(yè)務(wù)部門對風險管理的排斥 為避免彼此僵持不下的情況發(fā)生，風險管理部門制定風險管理辦法時，應注意 ? 了解業(yè)務(wù)部門的實際業(yè)務(wù)流程 ? 弄清業(yè)務(wù)部門的風險來源 ? 采用相同的風險語言 ? 定期檢討風險管理執(zhí)行狀況與更新風險管理方法 另外，良好的溝通，才是解決業(yè)務(wù)部門與風險管理部門意見不一致的最佳解決方法 59 4 、風險管理工作中需要解決的其它一些問題 公司全體人員都要積極配合或參與風險管理 完善的風險管理機制是非常繁雜與精細的一套管理措施，需要公司的每個人員的配合，因此公司業(yè)務(wù)部門應認識到風險管理是交易過程中極為重要的環(huán)節(jié)，各部門應與風險管理部討論可行的風險管理辦法，依循公司的風險政策，將風險管理機制落實于日常交易流程之中，只有這樣才能做好公司風險管理的工作。因此公司決策高層對風險管理重要性的認同與強力支持，將是決定公司風險管理機制成敗的重要關(guān)鍵。其中重要的一點是，不能有任何交易員或部門臵身于風險管理制度之外 62 風險管理工作中需要解決的其它一些問題 采取切實措施，形成公司的風險管理文化 幾個建立風險文化的可能做法如下： ? 教育訓練 ? 對主動改善風險管理流程的人員予以獎勵 ? 將各部門風險管理工作的執(zhí)行情況納入績效考核項目 ? 稽核人員定期或不定期檢查控流程的執(zhí)行情況 ? 重大風險事件的通報與檢討 ? 以曾經(jīng)發(fā)生的風險個案作為教材 63 4 、 風險管理工作中需要解決的其它一些問題 要定期對風控流程進行審查與完善 風險管理是一場永無止盡的挑戰(zhàn)，隨時會有意料之外的情況發(fā)生，因此，要定期審查整個組織的風控流程，以便防患于未然，在可能的風險事件發(fā)生前，可以先行發(fā)覺。其一個突出表現(xiàn)就是一些券商的營業(yè)網(wǎng)點至今還有客戶或內(nèi)部人騙款潛逃、內(nèi)部人挪用客戶資金為自己謀私立等風險事件發(fā)生，而這類風險是最容易防范的。 66 67 5 國內(nèi)風險管理的現(xiàn)狀與建議 ? 最高層重視，董事會最終負責公司風險管理體系的建立和完善 ? 要注重公司的可持續(xù)發(fā)展，追求風險和收益的均衡 ? 組建完善的風險管理組織架構(gòu)（風險控制委員會、風險管理部） ? 建立完善的風險管理操作流程（識別 → 衡量 → 監(jiān)督管理→ 報告揭露） ? 采用數(shù)量化的管理手段 ? 采用科學的激勵考核機制（ RAROC） ? 重視風險管理文化建設(shè)
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