第十三章短期財務(wù)計劃-在線瀏覽
2024-11-19 22:12本頁面
【正文】 負(fù)債,13.2 以其它要素定義現(xiàn)金,長期負(fù)債,以其它要素定義現(xiàn)金,現(xiàn)金與長期負(fù)債或股東權(quán)益成正比；與非現(xiàn)金營運(yùn)資本和固定資產(chǎn)成反比。 現(xiàn)金來源與運(yùn)用遵循以上邏輯（表262）,13.3 經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期,時間,應(yīng)付賬款周期,現(xiàn)金周期,經(jīng)營周期,回收現(xiàn)金,應(yīng)收賬款周期,存貨周期,銷售產(chǎn)成品,公司收到發(fā)票,支付原材料款,經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期,在實踐當(dāng)中，存貨周期、應(yīng)收賬款周期和應(yīng)付賬款周期可以分別以多少天來衡量。 如果公司要減少融資需求，則必須注意應(yīng)收賬款周期和存貨周期，因為兩者都顯得過長。 穩(wěn)健型：保持流動資產(chǎn)與總收入的高比率； 激進(jìn)型：保持流動資產(chǎn)與總收入的低比率。 穩(wěn)健型：保持短期負(fù)債與長期負(fù)債的低比例； 激進(jìn)型：保持短期負(fù)債與長期負(fù)債的高比例。 激進(jìn)型短期財務(wù)政策包括： 保持低水平的現(xiàn)金余額，不投資于短期證券； 小規(guī)模的存貨投資； 不允許賒銷，沒有應(yīng)收賬款。如企業(yè)因有較大數(shù)量的原材料存貨，因為不能及時投入經(jīng)營過程，便會發(fā)生存置成本，它主要包括存貨資金的占用成本、儲備成本、材料物資損耗、折舊成本、利息成本、和資金機(jī)會成本等等。 短缺成本（shortage cost）是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。 激進(jìn)型政策意味著短期債務(wù)與長期債務(wù)保持較高的比例。 在這種環(huán)境中，凈營運(yùn)資本總為零。 現(xiàn)金預(yù)算的思路很簡單：把現(xiàn)金收入與支出的估計記錄下來。 現(xiàn)金支出 應(yīng)付賬款的支付 工資，稅收， 其它費(fèi)用 資本性支出 長期融資計劃,例子,Pet Treats Inc. 是從事寵物醫(yī)療的公司，銷售收入如下： 預(yù)期銷售 (百萬) 一季度 =
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