【正文】 ABCD、證券經(jīng)營機構(gòu)按從事證券業(yè)務(wù)的不同可分為______。A 承購包銷 B 代銷 C 助銷 D 招標(biāo)發(fā)售 答案：ABC2證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點是______。A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 二級自營商 答案：ABC2隨著金融自由化和一體化的發(fā)展，證券經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)營范圍更為擴大，現(xiàn)已開拓的新業(yè)務(wù)有______。A 為公開發(fā)行和上市股票的公司出具法律意見書 B 驗證招股說明書C 參與起草、審查、修改、制作公司的創(chuàng)立文件等法律文件 D 核查、驗證法律意見書，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任 答案：ABCD第三篇：2018金融考研證券投資學(xué)判斷題及答案2018金融考研證券投資學(xué)判斷題及答案感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻判斷題證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。答案：是投資的主要目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控的重任。答案：是所謂證券投資是指在證券市場上短期內(nèi)買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟行為。答案：非股東只負有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。答案：是在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來調(diào)劑盈余，支付股息。答案：是1優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優(yōu)先股票的股東具有實際意義。答案：是1債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是1零息債券，即貼現(xiàn)債券，指債券發(fā)行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。答案：是1外國籌資者在美國發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。答案：是1投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：非2開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投蠠 ??者可向基金管理人申購或贖回基金。答案：非2期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風(fēng)險較大，但有可能獲取很高的收益。答案：是2證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機構(gòu)。答案：非2專業(yè)經(jīng)紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。答案：是2私募發(fā)行的對象一般是機構(gòu)投資者，如保險公司、投資基金等。答案：是第四篇：金融投資學(xué)案例分析作業(yè) 小論文專題案例一： 馬鋼可分離交易債券分析可轉(zhuǎn)債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，給予持有人在一定期間內(nèi)依約定條件和轉(zhuǎn)換比例將債券轉(zhuǎn)換成本公司股份的一種公司債券形式。1992年，深寶安（000009）發(fā)行了我國A股市場上的首只不可分離交易可轉(zhuǎn)債。由此可見，我國分離式可轉(zhuǎn)債發(fā)行勢頭迅猛，在上市公司融資中起到了重要的作用。一、馬鋼股份分離式可轉(zhuǎn)債的融資特點分離式可轉(zhuǎn)債的特點：一是可轉(zhuǎn)債中的債務(wù)部分與認股權(quán)證分離，符合條件時兩者可以獨立上市交易。三是認股權(quán)證僅是一種期權(quán)，不能定期取得利息和本金，持有人可按約定在一定期限內(nèi)行使認股的權(quán)利，即以現(xiàn)金購買發(fā)行公司的股份。第一次是債權(quán)融資，在不攤薄每股收益的前提下，獲得了現(xiàn)金流；第二次是股權(quán)融資，也就是持有者行使認股權(quán)時帶來的現(xiàn)金流。馬鋼股份（600808）是我國的大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，主要生產(chǎn)線材、板材、型材和輪環(huán)件等鋼材產(chǎn)品，是國內(nèi)惟一的火車車輪、輪箍生產(chǎn)企業(yè)，2006年公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入343億元，凈利潤22億元。馬鋼股份這次發(fā)行的55億元可轉(zhuǎn)債共分為兩塊，每股優(yōu)先認購2元錢債券。二、投資者角度分析保本交易贏面大，便可優(yōu)先購買20000元分離債，然后得到4600張認股權(quán)證，這時他就可以同時在三個市場———股票市場、債券市場和權(quán)證市場交易。在債券市場上，他既可以買賣債券，也可以到期（5年）還本付息，只不過利息低一點而已（%—2%），“本”是絕對不會輸?shù)舻?。三、?dāng)事公司主體分析低息融資有利公司對上市公司來說，這也是一個很有意思的創(chuàng)新品種。公司目前發(fā)行的55億債券要到5年后歸還，而2年后附設(shè)的認股權(quán)證即可行權(quán)，、公司可獲得股權(quán)融資43億元，在股權(quán)融資到位時募資項目已經(jīng)投產(chǎn)，%，每股收益不會攤薄很多。四、分離式可轉(zhuǎn)債融資對企業(yè)財務(wù)的具體影響籌資成本較低。%，遠低于長期的銀行借款利率。分離式可轉(zhuǎn)債的債券部分在到期時需要還本付息，而權(quán)證是否行權(quán)一般在兩年內(nèi)就可以確定，有利于企業(yè)加強現(xiàn)金管理。發(fā)行分離式可轉(zhuǎn)債和不可分離交易可轉(zhuǎn)債都會增加企業(yè)的長期負債，相應(yīng)也增加了所得稅遞延負債。案例二：我國融資融券業(yè)務(wù)分析一、融資融券業(yè)務(wù)的定義融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。它對于豐富證券交易方式、完善市場功能有著重大意義。它是證券信用交易的一種形式。它的基本作用在于通過信用的授予，滿足投資者利用財務(wù)杠桿追求最大利潤的動機。融資方式購買證券，首先要在證券公司開設(shè)保證金賬戶，證券公司則向客戶收取墊付款的利息和經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金。信用交易在帶來杠桿收益的同時也帶來了杠桿風(fēng)險。證券公司按照客戶的要求賣出客戶并未擁有的股票，所需的股票由證券公司從自己的賬戶或其他證券公司處融通解決，“賣空”所得價款存于證券公司處?？蛻粼诮枞胱C券時，則需要向證券公司支付一定比例的保證金。（二）融券業(yè)務(wù)交易費用太高目前進行融券交易的手續(xù)費用高達10%，如此高的費用水平顯然不符合目前中國市場發(fā)展程度所決定的價格水平。（三）融資融券市場占比相對比較小盡管融資融券的市場規(guī)模增長快速，但相對于兩市日均千億的交易額來說，融資融券的市場占比非常小，%%。當(dāng)客戶的維持保證金不足時，被要求追加保證金至150%。這勢必造成投資者流動性不足，如果在整個證券市場大多數(shù)投資者都被強制平倉，必然會造成市場性的恐慌，從而帶來嚴重的市場風(fēng)險。例如，對于融券業(yè)務(wù)，允許投資者利用賣出證券所得資金買入其他證券，經(jīng)過一定比例的折算后再存入信用賬戶，充當(dāng)擔(dān)保物。（二）擴大標(biāo)的證券池具隨著標(biāo)的池的擴大，投資者可以利用股指期貨市場和現(xiàn)貨市場進行風(fēng)險對沖，降低投資組合風(fēng)險。隨著資金實力和管理能力的提高，更多證券公司會獲得融資融券業(yè)務(wù)資格，從而增加市場上證券的供給。而我國目前可供融券的標(biāo)的證券只在300億左右。（三）健全客戶信用管理體制融資融券交易較強的杠桿特性能夠使得投資者能夠在短時期內(nèi)以較少的資金撬動大規(guī)模的交易額度，而證券公司作為融資和融券交易的主體，也能在此過程中獲得不菲的收入，高額的利潤吸引著投資者和證券公司紛紛參與其中。前者主要稱為流通股，主要成分為社會公眾股；后者為非流通股，大多為國有股和法人股。同時證監(jiān)會規(guī)定，國有股在獲得流通權(quán)后，前一、二年上市流通的比例權(quán)，但一般不得超過5％和10％，第三年后，才能獲得“全流通”的權(quán)利。2005提5月31日中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分臵改革試點工作有關(guān)問題的通知》通知中說為了增強試點公司的代表性和改革方案的適應(yīng)性進一步穩(wěn)定市場預(yù)期為全面解決股權(quán)分臵問題積累經(jīng)驗擬進行第二批改革試點工作6月19日第二批股權(quán)分臵改革正式啟動包括寶鋼股份、長江電力等42家公司入圍爾后股權(quán)分臵改革全面提速截至2006年底滬深股市共計1317家上市公司完成股權(quán)分臵改革至此除一些像深圳發(fā)展等難度較大的上市公司外我國的股權(quán)分臵改革基本完成。這種制度安排使得大股東(一般都是非流通股)不關(guān)心股價的漲跌。扭曲股市資源配置的有效性。因此股權(quán)分置改革具有重要的意義。第二、有效保護了投資者，尤其是中小投資者的合法權(quán)益。促進證券市場制度和上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善；改進了股市配置