【正文】 觀分析與宏觀分析、實(shí)證分析與規(guī)范分析等投資學(xué)的研究方法。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兩種不同經(jīng)濟(jì)體制下的投資決定，理解我國(guó)建立和完善與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度相適應(yīng)的投資制度的目標(biāo)、意義及主要內(nèi)容。理解：完善投資制度的意義。（二）投資決定的兩種基本類(lèi)型及我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程（一般）識(shí)記：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基本特征、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征；我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程。應(yīng)用：政府在市場(chǎng)失靈領(lǐng)域的作用。本章的重點(diǎn)是證券的種類(lèi)及其特征，證券投資的主體、目的及其類(lèi)型，證券投資的作用。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券的種類(lèi)及其特征，證券投資的主體、目的及其類(lèi)型，證券投資的作用（重點(diǎn)）識(shí)記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優(yōu)先股、債券、國(guó)庫(kù)券、金融債券、公司債券、股權(quán)證券投資、債權(quán)證券投資、直接證券投資、間接證券投資、長(zhǎng)期投資、短期投資、投機(jī)。應(yīng)用：證券投資的作用及其雙重性。理解：A股、B股、H股和N股相互之間的差異，債券的常見(jiàn)種類(lèi)，投機(jī)活動(dòng)的基本形式，投機(jī)的積極作用和消極作用。理解：含權(quán)股與除權(quán)股的差異；抵押債券、有擔(dān)保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認(rèn)股權(quán)公司債和可轉(zhuǎn)換公司債的差異。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)理解證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類(lèi)型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；理解證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用；了解證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類(lèi)型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)等。理解：證券市場(chǎng)的功能，投資銀行的基本職能，二級(jí)市場(chǎng)的主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發(fā)行制度的優(yōu)缺點(diǎn)，不同類(lèi)型交易制度的優(yōu)缺點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)交易規(guī)則。（二）證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用（次重點(diǎn)）識(shí)記：證券承銷(xiāo)、面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)。應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。理解：證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，證券市場(chǎng)上要求披露的主要信息。第五章 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的投資價(jià)值一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估；難點(diǎn)是利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估（重點(diǎn)）識(shí)記：貨幣的時(shí)間價(jià)值、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券、名義利率、實(shí)際利率、終值、現(xiàn)值、年金終值、即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率。應(yīng)用：貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，單利債券價(jià)值評(píng)估，復(fù)利債券價(jià)值評(píng)估，貼現(xiàn)債投資價(jià)值評(píng)估。理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類(lèi)收益率與期限的關(guān)系。應(yīng)用：利率的期限結(jié)構(gòu)理論。難點(diǎn)是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量（重點(diǎn)）識(shí)記：證券投資風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、持有期收益率、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)、效率邊界。應(yīng)用：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，夏普單指數(shù)模式。理解：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解法，以方差測(cè)量投資風(fēng)險(xiǎn)的前提及其實(shí)證檢驗(yàn)（一般了解，考試不作要求）第七章 證券市場(chǎng)的均衡與價(jià)格決定一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類(lèi)；難點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。了解有效市場(chǎng)的分類(lèi)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)以及對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)。理解：資本市場(chǎng)線(xiàn)，市場(chǎng)投資組合，證券市場(chǎng)線(xiàn)，b系數(shù)，資本市場(chǎng)線(xiàn)與證券市場(chǎng)線(xiàn)的區(qū)別與聯(lián)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論意義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)模型的比較，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)（次重點(diǎn)）識(shí)記：主宰原則、因素模型、套利組合。（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展形式（一般了解，考試不作要求）識(shí)記：周末效應(yīng)、一月效應(yīng)、公司規(guī)?；蚬杀拘?yīng)、零bCAPM 理解：周末效應(yīng)，一月效應(yīng)，公司規(guī)模或股本效應(yīng)，零bCAPM，稅負(fù)調(diào)整模型，跨時(shí)期資本資產(chǎn)定價(jià)模型。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該理解證券投資基本分析和技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值；理解證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析；了解證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析。理解：基本分析的假設(shè)前提、基本任務(wù)和特點(diǎn)，技術(shù)分析的主要假設(shè)，技術(shù)分析的基本要素，技術(shù)分析與基本分析的主要區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)證券投資價(jià)值評(píng)估的基本模型，優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。（二）證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析（次重點(diǎn)）識(shí)記：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、公司經(jīng)濟(jì)附加值。應(yīng)用：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析的綜合運(yùn)用。理解：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題，我國(guó)股票市場(chǎng)的制度缺陷。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握期權(quán)的含義、類(lèi)型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類(lèi)；理解期權(quán)的其他類(lèi)型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類(lèi)型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征；了解期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）期權(quán)的含義、類(lèi)型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類(lèi)（重點(diǎn)）識(shí)記：期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán)、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、遠(yuǎn)期合約。應(yīng)用：期權(quán)內(nèi)在價(jià)值。理解：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征。（三）期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制（一般）識(shí)記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值 理解：期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制。本章的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的管理要求，產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其主要工作；難點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資種類(lèi)中各概念的理解。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資的種類(lèi)、特點(diǎn)、作用及其產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程（重點(diǎn)）識(shí)記：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資，凈投資、重置投資，兼并與收購(gòu)?fù)顿Y，房地產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產(chǎn)業(yè)投資管理程序、“基建程序”。產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各階段的主要工作內(nèi)容。應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的投資管理程序的重要性。理解：產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。本章利用市場(chǎng)分析方法來(lái)確定投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)深刻理解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義，熟悉產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法并加以簡(jiǎn)單應(yīng)用。（二）市場(chǎng)空隙的決定因素（一般）理解：理解市場(chǎng)空隙的決定因素。（四）產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略（一般）理解：產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略選擇。本章通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目所采用的技術(shù)、投資規(guī)模的確定和建設(shè)地點(diǎn)的選擇來(lái)分析投資項(xiàng)目建設(shè)的合理性與必要性。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性，熟悉產(chǎn)業(yè)投資制造技術(shù)選擇的原則，企業(yè)投資規(guī)模的決定因素和方法，產(chǎn)業(yè)投資地點(diǎn)選擇應(yīng)考慮的主要因素和基本原則。理解：產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的內(nèi)容與必要性；規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)的含義。理解：決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素；盈虧平衡點(diǎn)分析法。（三）制造技術(shù)的選擇及投資地點(diǎn)的選擇（一般）理解：選擇制造技術(shù)的原則；選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮的主要因素和應(yīng)遵循的基本原則。本章的重點(diǎn)是投資需要量的估算方法和產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解產(chǎn)業(yè)投資效益分析的一般過(guò)程，掌握投資估算和投資效益評(píng)價(jià)的常用方法以及各種方法的適用范圍和優(yōu)缺點(diǎn)，并能熟練運(yùn)用。理解：不同評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用、計(jì)算方法、優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。（二）投資估算的目的、內(nèi)容與方法（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資估算、固定資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、無(wú)形資產(chǎn)投資估算。理解：不同估算方法的計(jì)算方法與適用范圍。（三）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一般）識(shí)記：收益、費(fèi)用、稅金、利潤(rùn)及其測(cè)算。（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問(wèn)題（一般了解，不做考試要求）第十六章 不確定條件下的產(chǎn)業(yè)投資決策一、學(xué)習(xí)目的與要求產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制是投資項(xiàng)目決策中的關(guān)鍵問(wèn)題。理解實(shí)物期權(quán)這一新興的投資風(fēng)險(xiǎn)決策方法的原理。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資的不確定性；敏感性分析（重點(diǎn)）識(shí)記：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)。理解：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別。應(yīng)用：運(yùn)用量、本、利模型與凈現(xiàn)值模型進(jìn)行敏感性分析。理解：實(shí)物期權(quán)的基本要素與價(jià)值以及實(shí)物期權(quán)的決定因素。應(yīng)用：運(yùn)用實(shí)物期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行最優(yōu)投資時(shí)機(jī)的選擇。（三）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率、概率分析與決策樹(shù)分析（一般）識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率、概率分析、決策樹(shù)分析。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資與儲(chǔ)蓄（重點(diǎn)）識(shí)記：消費(fèi)、投資、儲(chǔ)蓄。理解：通過(guò)托賓q理論理解產(chǎn)業(yè)投資與資本市場(chǎng)之間的關(guān)系。（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）識(shí)記：絕對(duì)收入理論、相對(duì)收入理論、持久收入假設(shè)、生命周期收入假設(shè)。理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。第十九章 投資周期（第十九章的內(nèi)容考試不作要求）第二十章 投資結(jié)構(gòu)一、學(xué)習(xí)目的與要求通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資結(jié)構(gòu)的概念，分類(lèi)，理解投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系以及投資結(jié)構(gòu)的決定因素，能夠依據(jù)投資結(jié)構(gòu)演變規(guī)律和優(yōu)化方法對(duì)我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變作出解釋。理解：投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系。理解：開(kāi)放經(jīng)濟(jì)對(duì)投資結(jié)構(gòu)決定的影響。應(yīng)用：我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變、存在的問(wèn)題與優(yōu)化思路與政策措施。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資宏觀管理的財(cái)政政策與金融政策（重點(diǎn)）識(shí)記：公共財(cái)政經(jīng)常性收入、折舊政策、財(cái)政支出政策、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政信用、法定準(zhǔn)備率、貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。應(yīng)用：如何健全財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制及財(cái)政投資體制。（二）投資宏觀管理的對(duì)象、目標(biāo)及手段（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資宏觀管理的目標(biāo)與手段。（三）投資宏觀管理政策的協(xié)調(diào)（一般）識(shí)記：財(cái)政政策與金融政策的區(qū)別與聯(lián)系。財(cái)政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。第四篇：證券投資學(xué)課程教學(xué)大綱《證券投資學(xué)》課程教學(xué)大綱（一）課程基本信息 課程代碼：08402120 課程類(lèi)別：專(zhuān)業(yè)必修課 適應(yīng)專(zhuān)業(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)先修課程：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等 課程簡(jiǎn)介《證券投資學(xué)》是經(jīng)濟(jì)與管理專(zhuān)業(yè)中的一門(mén)專(zhuān)業(yè)選修課，主要闡述證券投資的基本理論，證券投資學(xué)是一門(mén)以證券投資的運(yùn)動(dòng)及規(guī)律為研究對(duì)象，同其他學(xué)科聯(lián)系緊密，綜合性很強(qiáng)的學(xué)科。課程總學(xué)時(shí)：48 +6學(xué)時(shí) 建議授課教材：張宣慶，蔣海濤 《證券投資學(xué)簡(jiǎn)明教程》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009年 霍文文編著 《證券投資學(xué)》，高等教育出版社張玉明證券投資學(xué)北京：清華大學(xué)出版社，2007年 參考閱讀書(shū)目：威廉博迪 《投資學(xué)》（第6版）機(jī)械工業(yè)出版社 吳曉求 《證券投資學(xué)》 北京：中