投資者適當(dāng)性管理與審核制度5則范文-在線瀏覽
2024-10-25 00:16本頁面
【正文】 適當(dāng)性制度得到有效執(zhí)行，證券公司應(yīng)當(dāng)明確管理層、金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的設(shè)計(jì)、評審、銷售等部（或機(jī)構(gòu)）及其工作人員各自的適當(dāng)性工作職責(zé)，應(yīng)當(dāng)要求公司履行內(nèi)部控制監(jiān)督職責(zé)的部門加強(qiáng)對公司投資者適當(dāng)性制度建立及執(zhí)行情況的監(jiān)督和檢查。證券公司基于委托協(xié)議向投資者提供諸如證券經(jīng)營、投資顧問、資產(chǎn)管理等服務(wù)并收取傭金等費(fèi)用。此外，證券公司作為向投資者提供投資產(chǎn)品和服務(wù)市場主體，同時(shí)也是實(shí)施適當(dāng)性管理工作并接受監(jiān)督者，其為有效地執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核等工作制度的要求，根據(jù)法律及監(jiān)管規(guī)則制定的公司內(nèi)部工作機(jī)制和業(yè)務(wù)流程可被看作是構(gòu)建適當(dāng)性制度的重要基礎(chǔ)，有助于在實(shí)踐中控制或防范公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。二、營業(yè)部成立投資者適當(dāng)性工作小組。管理小組負(fù)責(zé)制定營業(yè)部適當(dāng)性方案的實(shí)施、向客戶告知所推送產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征、反饋問題、并調(diào)查評價(jià)適當(dāng)性管理工作效果開展，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，好的方案、建議集體討論推行。三、定期開展管理小組、全員工員學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，保證在員工掌握的基礎(chǔ)上在工作的每一個(gè)環(huán)節(jié)將適當(dāng)性管理工作將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推薦給適當(dāng)?shù)目蛻?。四、定期組織投資者教育，舉辦交流會、講座等形式及時(shí)介紹證券投資知識，交易規(guī)則介紹及產(chǎn)品推薦規(guī)范投資者交易行為，對不同分類的客戶提出與之相適應(yīng)的投資建議、理財(cái)規(guī)劃建議、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、研究報(bào)告和投顧產(chǎn)品等。五、營業(yè)部繼續(xù)加強(qiáng)在辦理業(yè)務(wù)過程中的日常開戶、產(chǎn)品推送等環(huán)節(jié)做好風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查，明確告知客戶所提供服務(wù)或者銷售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，按照規(guī)定程序，建議客戶購買與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品，嚴(yán)格做好留痕工作并以書面或者電子方式記載、留存。根據(jù)測評結(jié)果對客戶進(jìn)行分類管理，將投資者劃分為積極成長型、一般型和保守型三種類型，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，審慎選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。如創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的開通及創(chuàng)業(yè)板投資者的后續(xù)跟蹤等繼續(xù)加強(qiáng)落實(shí)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理，在后續(xù)評估過程中，認(rèn)為某一服務(wù)或產(chǎn)品不適合某一客戶或者無法判斷適當(dāng)性的，應(yīng)當(dāng)將該情形提示客戶，由客戶選擇是否接受該項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品。個(gè)人投資者堅(jiān)持要求參與同其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相適應(yīng)的證券產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的，營業(yè)部應(yīng)要求投資者親自書寫自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的情況說明。滬市風(fēng)險(xiǎn)警示板、滬深退市整理板塊，加強(qiáng)這兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)制度的適當(dāng)性管理工作。營業(yè)部要求投資者親自書寫自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行留痕備案。在認(rèn)真做好監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會、公司關(guān)于投資者適當(dāng)性管理工作的要求，將投資者適當(dāng)性管理工作與日常工作緊密結(jié)合，從我營業(yè)部客戶的實(shí)際情況出發(fā)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與證券市場投資。金融機(jī)構(gòu)向客戶特別是零售客戶提供一項(xiàng)新的金融服務(wù)或銷售金融產(chǎn)品時(shí)，一般都會通過了解客戶的知識與經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況以及投資需求等信息，幫助客戶判斷是否具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力，是否適合使用金融服務(wù)或投資金融產(chǎn)品，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國相關(guān)的證券法規(guī)也對投資者適當(dāng)性管理提出了明確要求，如2006年6月頒布實(shí)施的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中已經(jīng)明確規(guī)定“證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解出的客戶情況推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)。為什么要專門針對創(chuàng)業(yè)板制定投資者適當(dāng)性管理制度？答：創(chuàng)業(yè)板主要是服務(wù)于成長初期階段的企業(yè)，與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)相對較低，企業(yè)普遍具有規(guī)模小、經(jīng)營業(yè)績不夠穩(wěn)定等特點(diǎn)，特別是創(chuàng)業(yè)板的信息披露制度與退市制度，與主板、中小板有較大不同，如臨時(shí)報(bào)告僅要求在證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上披露，投資者如果還繼續(xù)沿用主板市場信息查詢渠道和做法，就有可能無法及時(shí)了解到公司正在發(fā)生的重大變動。為此，在2009年3月31日發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板IPO管理辦法中明確提出，“創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)”。創(chuàng)業(yè)板的適當(dāng)性管理具有有何要求？答：創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理的要求主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是參與創(chuàng)業(yè)板的投資者應(yīng)當(dāng)是具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者；二是進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場前應(yīng)當(dāng)充分了解潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。為什么以交易經(jīng)驗(yàn)作為適當(dāng)性管理要求出的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)？答：證券投資是一項(xiàng)實(shí)踐性非常強(qiáng)的活動，具有一定交易經(jīng)驗(yàn)的投資者對市場風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度總體上會高于新入市出的投資者。該調(diào)查結(jié)論在實(shí)證數(shù)據(jù)上也獲得了有力的支撐，依據(jù)深交所對20062008年深市投資者盈虧結(jié)構(gòu)所做的研究，開戶6年以上的老股民在盈利比重和盈利總額兩個(gè)方面均占有明顯的優(yōu)勢。正是基于上述考慮，創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度將交易經(jīng)驗(yàn)作為適當(dāng)性管理要求的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，對不同交易經(jīng)驗(yàn)的投資者提出了不同的要求。但對于暫行達(dá)不到兩年交易經(jīng)驗(yàn)要求的自然人投資者，如果經(jīng)慎重考慮仍堅(jiān)持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，也可通過相應(yīng)通道進(jìn)行申請。證券公司經(jīng)辦人員應(yīng)見證投資者簽署并簽字確認(rèn)，之后還需要證券公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。為什么要求投資者現(xiàn)場簽署創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書？答：之所以要求投資者必須到現(xiàn)場書面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，主要有兩個(gè)方面的考慮，一是盡可能避免將簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書變成走過場，不能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)提示的作用；二是來現(xiàn)場簽署，證券公司的工作人員可以有機(jī)會跟投資者當(dāng)面講解創(chuàng)業(yè)板市場的特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)則，將風(fēng)險(xiǎn)揭示工作真正做到位。屆時(shí)投資者可以登錄該公司網(wǎng)站，輸入自己的證券賬戶號碼，即可驗(yàn)證是否具備創(chuàng)業(yè)板投資資格。第二步，投資者到證券公司營業(yè)場所現(xiàn)場提出開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請。如果投資者符合《實(shí)施辦法》規(guī)定的基本要求，可與證券公司現(xiàn)場簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，兩個(gè)交易日后開通交易權(quán)限； 如果投資者暫不符合《實(shí)施辦法》規(guī)定的基本要求但堅(jiān)持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，在現(xiàn)場簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的同時(shí)，還應(yīng)就其自愿承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)抄錄一段特別聲明，五個(gè)交易日后才能開通交易權(quán)限。在風(fēng)險(xiǎn)揭示書中增加了創(chuàng)業(yè)板與主板在發(fā)行、上市等方面差異的具體內(nèi)容，其中特別突出了退市等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，要求投資者對這些必備知識逐項(xiàng)閱讀并確認(rèn)。對于暫不具備兩年以上交易經(jīng)驗(yàn)的投資者，還應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭
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