東華理工大學(xué)學(xué)年論文封面格式-在線瀏覽
2024-10-20 21:43本頁面
【正文】 、債券、投資基金券等有價證券。有價證券既是一定收益權(quán)利的代表，同時也是一定風(fēng)險的代表。融通資金是證券市場的首要功能，這一功能的另一作用是為資金的供給者提供投資對象。證券是資本的存在形式，所以，證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格。證券投資者對證券的收益十分敏感，而證券收益率在很大程度上決定于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。股份公司的組織形式是社會化大生產(chǎn)和現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，這種企業(yè)組織形式對企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)進(jìn)行了分離，并且有一系列嚴(yán)格的法律、法規(guī)對其進(jìn)行規(guī)范，使企業(yè)能夠自覺地提高經(jīng)營管理水平和資金使用效率。6．分散風(fēng)險 證券市場不僅為投資者和融資者提供了豐富的投融資渠道，而且還具有分散風(fēng)險的功能。二、中外證券市場監(jiān)管制度情況目前在國際證券市場上主要分為三種監(jiān)管模式，即美國和日本的集中式監(jiān)管模式、英國自律式監(jiān)管模式以及歐陸式中間型監(jiān)管模式。第一次世界大戰(zhàn)之后，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，證券交易發(fā)展也很迅速，需要大量資金。由于投機盛行，各州證券法復(fù)雜且不統(tǒng)一，是股票價格猛漲猛跌。證券市場的全面崩潰對美國震動很大，美國國會通過對證券市場的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)證券交易所崔在嚴(yán)重的人為投機行為，因此美國加大對證券市場的監(jiān)管，制定了一套切實可行的證券法律。目前美國的證券市場監(jiān)管體制是一種 單一性職能管理體制，以聯(lián)邦獨立機構(gòu)——“證券交易管理委員會”來統(tǒng)一管理全國證券市場。根據(jù)美國1934年的《證券交易法》，證券交易委員會具有一定的立法權(quán)和司法權(quán)，擁有很大的權(quán)威和影響。（二）英國的證券市場英國的證券市場經(jīng)過300多年的發(fā)展已經(jīng)非常完善，成為世界上三大證券管理體制之一，其主要的特點是鼓勵證券交易所及其會員在法律許可的范圍內(nèi)自主、自律管理和發(fā)展。英國有兩級自律管理機構(gòu)：一級由“證券交易商協(xié)會”、“證券業(yè)理事會”和“收購與合并問題專門小組”組成，三個字我管制機構(gòu)與政府機構(gòu)是相對獨立的，他們之間進(jìn)行非正式合作，其中證券交易商協(xié)會是英國證券市場的最高管理機構(gòu)。英國政府對證券市場的管理主要體現(xiàn)為立法管制，一系列不同的證券法案和證券業(yè)相關(guān)法案既是自我管制的指導(dǎo)，又是自我管制的補充。（三）日本的證券市場日本在1945年通過新的《證券交易法》，這個法律在沒過的參與下，以美國的《證券法》和《證券交易法》為模版制定的。日本的中央銀行代表國家對證券市場進(jìn)行直接或者間接的行政指導(dǎo)和干預(yù)。各州政府盡可能不采取直接的控制和干預(yù)，很大程度上依靠證券市場參與者的自我約束和自律管理。香港的證監(jiān)會以獨立于政府行政機構(gòu)之外的法人團(tuán)體形式設(shè)立，財政上與政府相分離，而與證券交易所相同，其財政取自市場交易稅。證監(jiān)會與聯(lián)交所之間實行有效分工。香港還依據(jù)1989年《證監(jiān)會條例》設(shè)立了“證券及期貨實務(wù)上訴委員會”。（六）韓國的證券市場韓國的證券監(jiān)管部門主要有證券交易委員會和證券監(jiān)督委員會。韓國的證券監(jiān)督委員會與證券交易委員會同時成立，并且是作為政府的代理機構(gòu)從事政府委托的業(yè)務(wù)。（七）、我國的證券市場監(jiān)管制度我國的證券市場是在政府推動經(jīng)濟(jì)體制
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