【正文】 管和客戶爭 利的工具。 最后，從金融監(jiān)管者的角度來看怎樣處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡。在功能監(jiān)管方面，要強化市場的檢測，進行風險提示和監(jiān)管標準解讀。必須將兩者有效的結合起來，才可以適應金融創(chuàng)新領域發(fā)展的新形勢。 商業(yè)銀行金融創(chuàng)新動因、方向與金融監(jiān)管連平交通銀行首席經濟學家 當前和未來一段時間，大力推進銀行業(yè)的金融創(chuàng)新刻不容緩。信貸超常發(fā)展主要源于兩個原因：一是從總量上看，較高的信貸和貨幣供應水平與中國的融資需求密切相關。二是從結構上看，資本市場在整個融資當中所占的比例依然較低，目前仍沒有超 過 20%，這個結構問題是導致我國 gdp 和 m2 比例 第 8 頁 共 32 頁 不合理的一個重要原因。其次，國內外監(jiān)管要求明顯提高，會提高未來發(fā)放貸款的成本，迫使商業(yè)銀行在其他領域開展更多的業(yè)務創(chuàng)新。在現(xiàn)行體制下，銀行業(yè)競爭十分激烈，利率市場化改革要求銀行必須積極開展創(chuàng)新業(yè)務。下階段商 業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，控制信貸增長，大力發(fā)展股權融資，債券融資 。監(jiān)管部門應該進一步加強和完善對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，對金融創(chuàng)新予以鼓勵和引導。 商業(yè)銀行可以從以下三個方面入手，完善金融創(chuàng)新機制。二是銀行在設計創(chuàng)新產品時，要確立為客戶創(chuàng)造價值的理念，首先應考慮的是客戶的利益而不是商業(yè)銀 行自身的利益 。當然，監(jiān)管機構要對這些中介機構進行有效的監(jiān) 第 9 頁 共 32 頁 督和管理。近幾年，我國金融市場蓬勃發(fā)展，銀行同業(yè)市場 、理財業(yè)務、資產等業(yè)務領域創(chuàng)新較多，交叉式金融產品存在層層嵌套，參與機構存在業(yè)務行為等不規(guī)范，由此，商業(yè)銀行金融亂象頻發(fā)。本文就以商業(yè)銀行金融亂象，重點分析金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系。各市場主體不斷金融創(chuàng)新來維持競爭力，從某種程度來說，金融創(chuàng)新誘發(fā)了金融亂象的出現(xiàn)，因此需要金融監(jiān)管。銀監(jiān)會相關負責人表示金融機構有什么 第 10 頁 共 32 頁 問題就排查什么問題，排查出來什么問題就去整治什么問題，有什么問題就解決什么問題。 銀行業(yè)市場亂象的表現(xiàn)形式涵蓋股權和對外投資、機構及高管、規(guī)章制度、業(yè)務、產品、人員行為、行業(yè)廉潔風險、監(jiān)管履職、內外勾結違法和非法金融等十大方面。隨著郭樹清就任銀監(jiān)會主席，金融監(jiān)管由喊話式轉向行動實戰(zhàn)，金融市場整治正式拉開帷幕。 2024 年一季度，銀監(jiān)會系統(tǒng)就作出行政處罰 485 件，罰沒金額合計 億元。僅在 3月 29日，銀監(jiān)會便作出了 25 件行政處罰，處罰 17 家銀行業(yè)金融機構，罰款金額合計 4290萬元。收購金融機構非不良資產 。為同業(yè)投資行為違規(guī)提供隱性擔保等，機構 第 11 頁 共 32 頁 處罰資金共計 360 萬元。比如，平安銀行因非真實轉讓信貸資產，銷售對公非保本理財產品出具回購承諾、承諾保本，為同業(yè)投資業(yè)務提供第三方信用擔 保等被罰款 1670 萬元。華夏銀行也因理財產品投資非標資產總額占上一年度審計報告披露總資產比例超過監(jiān)管要求等，收到 1190 萬元罰單。 2024 年 6 月 20 日，銀監(jiān)會副主席王兆星在 “2024 年陸家嘴論壇 ” 發(fā)表主旨演講提出， “ 中國的金融改革和發(fā)展不僅要有全球視野，更要有經濟視 野。 ”“ 不能因為出現(xiàn)了一些金融亂象，就停止必要的金融創(chuàng)新。 “ 中國的金融改革和發(fā)展不僅要有全球視野，更要有經濟視 第 12 頁 共 32 頁 野。金融的繁榮如果離開經濟 健康的發(fā)展基礎，最后只能是泡沫。其次，一切金融改革創(chuàng)新都是為了服務經濟健康發(fā)展，不能為了改革而改革，為了創(chuàng)新而創(chuàng)新。不能因為出現(xiàn)了一些金融亂象，就停止必要的金融創(chuàng)新。必須把防范金融風險，維護金融安全穩(wěn)定放在重要的位置，堅持穩(wěn)中求進。不過也應該看到金融業(yè)有很強的順周期性，必須高度警惕和有效防范金融風險。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是相互影響相互促進的關系。金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，使銀行業(yè)與非銀行金融業(yè)、金融業(yè)與非金融業(yè)、貨幣資產與金融資產的界限正在變得越來越模糊。與金融創(chuàng)新的發(fā)展保持同步，已成為監(jiān)管機構的 一個主要挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新是將諸多風 第 13 頁 共 32 頁 險以不同的組合方式再包裝，這種組合后的風險相對于傳統(tǒng)金融業(yè)務顯得更加復雜，使金融監(jiān)管機構難以控制貨幣及信貸量，從而使貨幣政策的執(zhí)行復雜化，一旦風險觸發(fā)，可能會導致金融體系的危機。金融創(chuàng)新工具的大量繁衍使得金融市場更加捉摸不定，一些金融創(chuàng)新工具最初的目的是為了防范和化解匯率、利率波動的風險，但在實際運用中投機性越來越強。金融創(chuàng)新的高速發(fā)展給市場主體提供了巨額利潤來源，因此常被一些冒進的金融機構濫用，也常被不法分子利用，給金融業(yè)帶來混亂。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的影響。（ 2）某種金融資產的市場組織本身就是公共機構，這樣可以更好地公平地執(zhí)行其職能，現(xiàn)在，大多數(shù)證券及 期貨交易場所采用會員制形式，作為公共機構的市場組織不僅是監(jiān)管制度的設計的組成部分，同時亦承擔著重要的監(jiān)管職責。外匯和資本管制的廢除是導致銀行選擇海外發(fā)展和拓展國際業(yè)務的一個明顯例證。積極金融創(chuàng)新是金融機構為提高自身競爭力和獲利能力，在現(xiàn)有的法律框架范圍內，針對金融市場需求，主動進行的創(chuàng)新行為。通過金融創(chuàng)新，發(fā)展多種金融機構，形成大批互相競爭的市場主體；推出新的具有吸引力的金融資產，使市場工具多樣化。但是應當注意，積極金融創(chuàng)新也存在產生風險的可能性。對于我國這樣一個正在進行市場經濟構建的國家來說，金融創(chuàng)新還停留在初級階段，發(fā)展?jié)摿薮?，在金融深化過程中，必須處理好風險防范與金融創(chuàng)新的關系，既不能以風 險為由抑制金融創(chuàng)新，也不能為創(chuàng)新而忽視風險防范，同時還要有效利用金融創(chuàng)新的風險防范功能。 我國金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的應對如下。為了防止金融風險和金融危機，金融監(jiān)管當局在制定金融機構穩(wěn)定性指標和有關措施時，要考慮未來金融市場創(chuàng)新，金融機 第 15 頁 共 32 頁 構資產的可能變化等，此外，要建立金融監(jiān)管的預警系統(tǒng)，加強對金融體系安全性的監(jiān)測，保證金融體系的穩(wěn)健運行。模式的選擇上，應由側重于外部監(jiān)管模式向既重視內部監(jiān)管，也重視外部監(jiān)管模式轉變。金融監(jiān)管機構應時時掌握創(chuàng)新動態(tài)，促進金融業(yè)的發(fā)展。近幾年，我國金融市場蓬勃發(fā)展，銀行同業(yè)市場、理 第 16 頁 共 32 頁 財業(yè)務、資產等業(yè)務領域創(chuàng)新較多，交叉式金融產品存在層層嵌套，參與機構存在業(yè)務行 為等不規(guī)范，由此，商業(yè)銀行金融亂象頻發(fā)。本文就以商業(yè)銀行金融亂象，重點分析金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系。各市場主體不斷金融創(chuàng)新來維持競爭力，從某種程度來說，金融創(chuàng)新誘發(fā)了金融亂象的出現(xiàn)，因此需要金融監(jiān)管。銀監(jiān)會相關負責人表示金融機構有什么問題就排查什么問題，排查出來什么問題就去整治什么問題，有什么問題就解決什么問題。銀行業(yè)市場亂象的表現(xiàn)形式涵蓋股權和對外投資、機構及高管、規(guī)章制度、業(yè)務、產品、人員行為、行業(yè)廉潔風險、監(jiān)管履職、內外勾結違法和非法金融等十大方面。隨著郭樹清就任銀監(jiān)會主席，金融監(jiān)管由喊話式轉向行動實戰(zhàn)，金融 市場整治正式拉開帷幕。 2024 年一季度，銀監(jiān)會系統(tǒng)就作出行政處罰 485 件，罰沒金額合計 億元。僅在 3 月 29 日，銀監(jiān)會便作出了 25 件行政處罰，處罰 17 家銀行業(yè)金融機構，罰款金額合計 4290 萬元。收購金融機構非不良資產 。為同業(yè)投資行為違規(guī)提供隱性擔保等，機構處罰資金共計 360 萬元。比如，平安銀行因非真實轉讓信貸資產，銷售對公非保本理財產品出具回購承諾、承諾保本，為同業(yè)投資業(yè)務提供第三方信用擔保等被罰款 1670 萬元。華夏銀行也因理財產品投資非標資產總額占上一年度審計報告披露總資產比 第 18 頁 共 32 頁 例超過監(jiān)管要求等，收到 1190 萬元罰單。 2024 年 6 月 20 日，銀監(jiān)會副主席王兆星在 “2024 年陸家嘴論壇 ” 發(fā)表主旨演講提出， “ 中國的金融改革和發(fā)展不僅要有全球視野，更要有經濟視野。 ”“ 不能因為出現(xiàn)了一些金融亂象，就停止必要的金融創(chuàng)新。 “ 中國的金融改革和發(fā)展不僅要有全球視野，更要有經濟視野。金融的繁榮如果離開經濟健康的發(fā)展基礎，最后只能是泡沫。其次，一切金融改革創(chuàng)新都是為了服務經濟健康發(fā)展，不能為了改革而改革，為了創(chuàng)新而創(chuàng)新。不能因為出現(xiàn)了一些金融亂象，就停止必要的金融創(chuàng)新。必須把防范金融風險，維護金融安全穩(wěn)定放在重要的 第 19 頁 共 32 頁 位置，堅持穩(wěn)中求進。不過也應該看到金融業(yè)有很強的順周期性， 3 我國商業(yè)銀行金融亂象，分析金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關系 必須高度警惕和有效防范金融風險。 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是相互影響相互促進的關系。金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，使銀行業(yè)與非銀行金融業(yè)、金融業(yè)與非金融業(yè)、貨幣資產與金融資產的界限正在變得越來越模糊。與金融創(chuàng)新的 發(fā)展保持同步，已成為監(jiān)管機構的一個主要挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新是將諸多風險以不同的組合方式再包裝，這種組合后的風險相對于傳統(tǒng)金融業(yè)務顯得更加復雜，使金融監(jiān)管機構難以控制貨幣及信貸量，從而使貨幣政策的執(zhí)行