3加強企業(yè)信用管理制度建設打造現(xiàn)代企業(yè)-在線瀏覽
2024-08-26 16:58本頁面
【正文】 各財務比率限額及其它規(guī)定事項的行為。違約也可能是純經(jīng)濟性的，不與任何特定事件相關。經(jīng)濟性違約實際上就是資不抵債。但問題是即使原來的合同已經(jīng)做出了違約發(fā)生情況下的補償規(guī)定，違約一方在履行補償合同時，卻仍然會因為種種原因使被補償方面臨風險，因為違約時的補償狀況常常不確定，它取決于多種因素，包括違約類型、信用保障類型及違約時的市場狀況等。利 用抵押來減輕信用風險實際上是將信用風險轉化為補償風險及資產(chǎn)價值風險這兩類風 第 6 頁 共 22 頁 險。當?shù)谌奖ＷC容易實施時，來源于債務人的風險就轉化為來源于保證人的風險。 補償風險 補償風險取決于違約類型。如不能采用合適措施，往往就會啟動法律程序。所以最好的結果是所有負債都得以完全償付。 第二節(jié)信用風險的成因及影響 一、信用風險的成因 （一）信用風險產(chǎn) 生的一般原因 債務人主觀上沒有償還債務的意愿 第 7 頁 共 22 頁 這種原因也有兩種情況，一是債務人有能力歸還本息但故意逃避責任，不予歸還；另一種是債務人暫時沒有能力償還，但是沒有主動承擔義務的責任感，一直拖著欠賬，不努力改進。具體原因如下： （ 1）未預期的利率和匯率變動：未預期的利率變動會造成信用工具價格的下跌，這被 稱為資本風險或市場風險，它還可能增加債務人的負擔，使其無法按時還本付息，造成所謂的違 約風險。 （ 2）未預期的通貨膨脹。由于通貨膨脹率的水平高于人們預期的水平，無論是利息收入還是本金在最終得到支付時所具有的購買力會低于最初投資時所預期的購買力。債務人常常由于資金使用不當而無法償還債務本息。 信息的嚴重不對稱只是產(chǎn)生信用市場中高違約風險的必要條件，其主要條件是不完全的信用制度及由此產(chǎn)生的不完全契約。 不完全契約是相對于完全契約而言的。而不完全契約是指契約中包含缺口和遺漏，可能不會涉及某些情況下各方的責任，而對另一些情況下的責任只做出粗略或模棱兩可的規(guī)定。由于受信息傳遞、認知能力、計算能力和人的心理因素等條件的限制，契約 雙方在復雜多變的不確定的環(huán)境中，其行為的理性是有限的，很難對長期內(nèi)可能發(fā)生的各種情況都做出全面的計劃安排，簽訂契約時條款的遺漏將不可避免。契約規(guī)定的項目中，有一些內(nèi)容是第三 第 9 頁 共 22 頁 方無法驗證的，即這些內(nèi)容雖然對于契約雙方都是清楚并明確規(guī)定的，但對于其他局外人則是無 ― ― ― － － － － － =1 高 高 高 有 限 有 限 有 限 有 限 低低低低中中中中高 營運資產(chǎn)分析模型是一種簡單的、淺層次的信用等級分析模型。由于凈資產(chǎn)值包含留存收益，因而營運資產(chǎn)分析可反映公司的業(yè)績；同時又因該模型不需要精確的業(yè)績資料，可有效地適用于調(diào)整后的賬目。在營運資產(chǎn)分析中，直接研究兩項信用管理人員 最關心的項目 —— 客戶對環(huán)境的依賴程度及償債能力。但后者能更準確地表現(xiàn)客戶的實力狀況，并可確切地計算出一個信用限額（如圖表 5— 1所示）。從 a到 c 的趨勢是流動性越來越差，負債越來越多。在例 d的評估中，由于注重了流動性與債務凈資產(chǎn)比率的均衡，避免了單方面考察流動性可能導致的過分樂觀的 評價。如何綜合看待風險交易中好壞兩方面因素，是常令授信決策者進退維谷的一個問題，而營運資產(chǎn)分析模型作了很完滿的解答。 企業(yè)受信活動形成企業(yè)的負債。企業(yè)在整個社會信用活動中的主要角色就是受信機構，就是以各種信用方式從社會吸收資金，發(fā)展企業(yè)。在工商企業(yè)的經(jīng)營活動中，有很多是信用銷售活動。常見的 第 11 頁 共 22 頁 信用銷售形式有兩種，即銀行信貸支持的信用銷售和生產(chǎn)廠商直接賒銷方式，主要包括對企業(yè)客戶或消費者個人進行的賒賬銷售，委托給代理商的銷售。賒購的客戶則按照購貨協(xié)議規(guī)定的付款日期、方式、金融如約付清貸款。 信用銷售是現(xiàn)代企業(yè)信用活動的重要內(nèi)容?？梢哉f，信用銷售的普遍發(fā)展是現(xiàn)代信用活動發(fā)達的標志，信用銷售需要社會信用環(huán)境與有序的信用活動的支撐，需要一定的社會條件。如 果某種商品在一國或一個地區(qū)的市場是賣方市場，產(chǎn)品供不應求，企業(yè)一般不會采取信用銷售。因此，為了適應買方市場，企業(yè)必須改變營銷策略，采用信用銷售方式，通過向消費者和購貨方提供信用來銷售商品，其目的是最大限度地擴大銷售，滲透市場，贏得市場，以獲取最大利潤。因為，采用信用銷售意味著銷貨企業(yè)不能立即收回全部貨款，客戶將在一定 第 12 頁 共 22 頁 時間內(nèi)占用銷貨企業(yè)資金，那么，企業(yè) 要連續(xù)進行生產(chǎn)或經(jīng)營，就必須有足夠的自有資本運作。 最后，信用銷售還需要信用環(huán)境與信用方式的支持，需要社會上廣泛接受和采用賒購方式進行投資與消費，并有合理的付款機制與約束機制。但在現(xiàn)實的信用銷售過程中，企業(yè)總是面臨著一定程度的因客戶拖欠貨款或不付款的收賬風險。這就需要社會有專業(yè)的信用管理行業(yè)，有高效運行的社會信用體系。 （一）企業(yè)信用活動總規(guī)模不適應新經(jīng)濟發(fā)展需要 第 13 頁 共 22 頁 企業(yè)信用總規(guī)模與 gdp的比值，反映了在一定經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟發(fā)展水平下企業(yè)信用規(guī)模的大小。 2024 年，我國該指標為 100%，如果考慮到未被統(tǒng)計到的部分企業(yè)信用活動內(nèi)容，包括商業(yè)票據(jù)、賒銷等，我國企業(yè)信用總規(guī)模更高。說明我國企業(yè)信用活動一直是社會非金融部門信用活動的主導 ，其他部門，如政府部門和消費者的信用活動均不活躍。我國企業(yè)信用規(guī)模存量質(zhì)量差的主要表現(xiàn)有三個方面，一是企業(yè)對銀行貸款的拖欠十分嚴重。據(jù)統(tǒng)計，我國企業(yè)間逾期應收賬款發(fā)生頻率較高。目前我國的應收賬款回收期普遍超過 90 天，而國際上一般在 45天左右。如果結合一些指標一起考察，如銀行不良貸款在全部貸款中的比重超過 20%，企業(yè)不良應收賬款中的比
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