如何評估企業(yè)信用風(fēng)險(全黑-在線瀏覽
2025-03-30 22:30本頁面
【正文】 ?優(yōu)點： 通過財務(wù)指標(biāo)，系統(tǒng)、綜合地對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況進(jìn)行分析 ?缺點： 屬靜態(tài)分析，對未來的預(yù)測非絕對合理可靠 數(shù)據(jù)只代表賬面價值，難以反映物價變動的影響 數(shù)據(jù)真實性 確認(rèn)因素 模擬函數(shù) 關(guān)系 歷史數(shù)據(jù)回歸分析 ?法人客戶 現(xiàn)金流量、財務(wù)比率 ?模型代表 線性概率模型 、 Logit模型 、 Probit模型 、 線性辨別模型 等 ?缺點 歷史數(shù)據(jù)更新速度慢 對歷史數(shù)據(jù)要求高，不利于新興公司 無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值 ?優(yōu)點 操作簡便、成本低、應(yīng)用效果好 ? 預(yù)測模型 — 以現(xiàn)代期權(quán)定價理論為基礎(chǔ) ? 當(dāng)資產(chǎn)價值低于違約點最容易出現(xiàn)違約 ？ 違約點 利用企業(yè)資產(chǎn)的信息，如股票市場數(shù)據(jù)和平衡表等 估計企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性 再利用負(fù)債計算公司違約點 ?優(yōu)點 充分利用資本市場信息 反映企業(yè)當(dāng)前信用狀況 具有前瞻性、預(yù)測能力強 理論基礎(chǔ)充分 ?缺點 沒有對債務(wù)的不同類型進(jìn)行區(qū)分 模型的正態(tài)分布假設(shè)與現(xiàn)實不符 更適用于上市公司 ?投資組合分析方法 企業(yè) 信用評級 變化及概率的歷史數(shù)據(jù)，運用 VAR分析框架 估計違約概率及信用等級轉(zhuǎn)換概率 ?適用 非交易金融資產(chǎn)（如貸款） 私募債券 ?優(yōu)點 運用大量市場數(shù)據(jù) ?缺點 依賴評級機構(gòu)的信用評級 歷史數(shù)據(jù)來源于國家及行業(yè)長期歷史數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)靜態(tài)，預(yù)測能力不及時 ?信用風(fēng)險附加模型 ?貸款組合分檔 在 po
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