企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析教材-在線瀏覽
2025-02-15 17:56本頁面
【正文】 的方式分析了國內(nèi)企業(yè)付款行為及其信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù) 《 調(diào)查報(bào)告 》 顯示，由于客戶現(xiàn)金流緊張及融資困難，已經(jīng)讓中小企業(yè)面對(duì)流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，并可能帶來 “ 多米諾骨牌 ” 式的破產(chǎn)及 “ 三角債” 威脅?？蛻?到期不付款是最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)形式。 壞賬風(fēng)險(xiǎn) ? 由于客戶拒絕付款或已經(jīng)完全喪失付款能力，而導(dǎo)致無法收回的應(yīng)收賬款。 ? 企業(yè)信用的合理使用是企業(yè)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和維系客戶關(guān)系的重要途徑； ? 而信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)當(dāng)前面臨的最大、最為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)之一，是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的主要原因， ? 在信用擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)激增的兩難境地中，信用管理就成為現(xiàn)代企業(yè)管理中最為重要的組成部分，是企業(yè)管理學(xué)的一個(gè)重要分支。 交易環(huán)境 交易方 ( 債權(quán)方 ) 交易方 ( 債 務(wù) 方 ) 信用政策 戰(zhàn)略聯(lián)盟 額 期 支 擔(dān) 債權(quán)保 度 限 付 保 障合約 談判 / 協(xié)商 授信 受信 簽訂合同 戰(zhàn)略聯(lián)盟 信用質(zhì)量 企業(yè)信用評(píng)估 ? 我們使用廣義上的信用評(píng)估概念，即企業(yè)在實(shí)施信用管理戰(zhàn)略中，所進(jìn)行的信用發(fā)授、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、信用價(jià)值實(shí)現(xiàn)等與企業(yè)一切信用活動(dòng)相關(guān)的評(píng)估活動(dòng)。 企業(yè)信用評(píng)估 客戶信用質(zhì)量度量與違約判別 ? 客戶信用評(píng)級(jí) ? 客戶信用評(píng)估與其他形式的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析有著本質(zhì)的區(qū)別。 ? 信用評(píng)級(jí)的依據(jù)是，企業(yè)的信用質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率之間的相關(guān)性。信用等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率二者之間存在著強(qiáng)負(fù)相關(guān)性。 ? 信用評(píng)級(jí)的本質(zhì)通過對(duì)企業(yè)信用等級(jí)的劃分來表征在未來信用期限受信方償還債務(wù)能力及發(fā)生違約的可能性。 企業(yè)信用評(píng)估理論 —— 信用評(píng)級(jí) 信用要素學(xué)說 Charac t e r Capacity Capi t al Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Cond ition Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Cond ition Cove r age In su r an c e 3 C 學(xué)說 4 C 學(xué)說 5 C 學(xué)說 6 C 學(xué)說 M an age m e n t F ac t o r F in an c ial F ac t or E c on om ical F a c t o r 3 F 學(xué)說 E c on om ic Asp e c t s T e c h n ical Asp e c t s M an age m e n t Asp e c t s Organi z at ion al Asp e c t s Co m m e r c ial Asp e c t s F in an c ial Asp e c t s 6 A 學(xué)說 5 P 學(xué)說 P ers onal F ac t or P urpose F ac t or P aym e nt F ac t or P r ot ect i on F ac t or P ers pect i ve F ac t or 企業(yè)信用評(píng)估理論 —— 信用評(píng)級(jí) ? 使用專家方法，簡單易行，但受到評(píng)估者經(jīng)驗(yàn)、背景、知識(shí)結(jié)構(gòu)等因素的影響。評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)，主觀性和能力等依賴性較強(qiáng)，評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)受到流行趨勢(shì)、個(gè)體傾向以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等非信用因素的影響，從而導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀、公正性難以保證。 ? 但信用評(píng)級(jí)與被評(píng)級(jí)對(duì)象的違約率和絕對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)沒有穩(wěn)定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，信用評(píng)級(jí)不能有效表示違約的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)與此，大量更為精細(xì)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)默F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法、技術(shù)被大量開發(fā)出來，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量不再局限于簡單的評(píng)級(jí)和違約判別。 ? 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)主要反映發(fā)生違約事件的可能性，違約暴露是由于違約事件的出現(xiàn)而使債權(quán)方遭受損失的合約值。 ? 期限 ? 在其他條件相同的情況下，期限越短，意味著違約風(fēng)險(xiǎn)越小。 企業(yè)信用評(píng)估理論 —— 交易信用風(fēng)險(xiǎn)度量理論 ? 隨著對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的深入，各種信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型不斷推陳出新，由于在信用管理領(lǐng)域，銀行業(yè)始終走在前列，目前主流信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型大量是針對(duì)銀行業(yè)和債券的評(píng)級(jí)。 ? （ 2）違約模式模型，違約模式模型是用來估計(jì)在給定期限內(nèi)資產(chǎn)組合的違約風(fēng)險(xiǎn)概率分布。企業(yè)實(shí)施信用管理
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