海爾上市歷程-在線瀏覽
2025-03-22 01:31本頁面
【正文】 魚”的結(jié)合點。海爾集團兼并空調(diào)器廠后對其進行了規(guī)范化的股份制改造，將海爾的管理理念植入空調(diào)器廠，使改造后成立的海爾空調(diào)器廠的產(chǎn)值、產(chǎn)量連年大幅度增長。 back 控股兼并通過收購股權(quán)等方式擁有被控股企業(yè)的控股權(quán)，從而達到控制對方的目的。海爾集團從擴大自己的經(jīng)營規(guī)模考慮，通過與武漢市政府協(xié)商，投入2200萬元，收購了武漢藍波希島公司 60%的股權(quán)，實現(xiàn)了對藍波公司的控股兼并 。海爾集團于 1997年以 2928萬元作為向 順德海爾電器股份限公司 (原為愛德集團下的洗衣機廠 ） 借款，在產(chǎn)品生產(chǎn)出來以后，分 3年 3次等額用海爾股份所分得的利潤進行償還的方式，控制了廣東愛德電器公司下屬洗衣機廠的60%的股權(quán)。這樣，海爾集團一分錢也沒花，通過向被兼并方企業(yè)借入資本，實現(xiàn)控股，既擴大了洗衣機的生產(chǎn)規(guī)模，又擴大了市場占有率。海爾集團充分運用自己的品牌優(yōu)勢，在 1997年 7月的兼并合同中，除了規(guī)定海爾以技術(shù)、模具、型號等有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)作價 1100萬元控股 55%外，還特別規(guī)定新成立的萊陽海爾電器有限公司每年必須將銷售收入總額的 5%交給海爾集團作為使用海爾這一馳名商標的商標費用。 back 這里的無形資產(chǎn)主要是指企業(yè)內(nèi)部具有優(yōu)秀的管理理念、獨特的企業(yè)文化以及先進的管理體系 。海爾集團兼并紅星電器后，只派了 3位帶有深厚海爾文化“基因”的人員來輸入海爾文化、海爾的管理理念和管理體系，就使紅星電器公司的員工從思想上，觀念上實現(xiàn)了根本性轉(zhuǎn)變。 ? 第一次變形 1997年開始， 海爾內(nèi)部持股會 浮出水面，2023年內(nèi)內(nèi)部持股會成立了海爾投資。海爾內(nèi)部持股會以帳面收益轉(zhuǎn)變成資本用于再投資。從此，海爾集團以海爾投資的名義進行了一系列的資本擴張，如控股長江證券、設(shè)立海爾紐約人壽等，海爾投資旗下的公司總資產(chǎn)已超過 650億元。這極大地提高了海爾的融資能力，促進了其國際化進程。 ? 海爾集團借殼海爾中建集團有限公司（簡稱海爾中建， 1169， HK）登陸香港股市的最終方案，看上去并不離奇，但這場意料中的注資，其實是從 2023年 10月就開始，其間一波三折，整整運作了 3年半之久。 ? 海爾集團海外借殼上市的第一階段是實現(xiàn)控制海爾中建 %的股權(quán)，第二階段是實現(xiàn)控制海爾中建%的股權(quán)，在兩階段的運作過程中，均采用了下述圖示的運作模型，搭建了一系列運作平臺類公司實體。 2023年 8月，海爾投資與中建電訊在青島合資成立飛馬青島。富東公司是海爾集團在2023年收購的一家香港投資公司。 第一階段第一步：借殼運作平臺安排 海爾投資 中建電訊 香港富東 飛馬香港 飛馬青島 51% 49% 49% 51% 青島海爾集體資產(chǎn) 內(nèi)部持股會 海爾集團其他公司 % % 海爾集團 大約間接持股 77% 麥紹棠 背景資料： 2023年底，海爾的手機業(yè)務在尋找支持伙伴的同時，發(fā)現(xiàn)了香港最大的手機制造商 ——中建電訊（ 0138， HK），雙方希望共同發(fā)展手機業(yè)務，于是成立了兩家合資公司：飛馬青島和飛馬香港，前者設(shè)在青島，負責手機制造和國內(nèi)市場分銷；后者設(shè)在香港，負責手機材料采購及海外分銷。 海爾中建 （原名中建數(shù)碼 飛馬香港 飛馬青島 海爾投資 第一階段第二步：運作過程圖示 定向增發(fā)價股份，從海爾投資手中收購飛馬青島%的權(quán)益。 香港富東 49% 51% 資產(chǎn)注入 ? 2023年底 ， 海爾集團邁出借殼第一階段的第二步：海爾中建 （ 當時名為中建數(shù)碼多媒體 ） 向中建電訊和富東分別收購其持有飛馬香港權(quán)益 ， 其中富東所占股份的價值為 ， 以海爾中建的 股股權(quán)抵償 。 ? 此間 ， 雙方還約定 ， 海爾中建擁有對海爾投資持有的飛馬青島 51%股份的認購權(quán) ， 并以相應海爾中建股份支付 。 海爾集團公司 （中國） 海爾投資 （中國） 海爾國際貿(mào)易 （中國） 海爾（香港）公司 （香港） 公眾人士 香港富東 （香港） 海爾中建董事 中建電訊 （開曼群島） 海爾中建 （百慕達） 飛馬青島 （中國） 飛馬電子 （中國） % % 100% % % % 80% 20% 5% 95% % 95% 5% % 股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化：由股權(quán)結(jié)構(gòu)圖可看出：海爾集團掌控的海爾中建％的股權(quán)實際上是通過海爾投資掌控
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