【正文】 的多元化集團(tuán)公司 ?****集團(tuán)以三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展為核心，在全國(guó)各城市及香港地區(qū)擁有19家全資獨(dú)立法人公司和 9家分公司，總資產(chǎn)十五億元。集團(tuán) 2023年列全國(guó)工商聯(lián) 500強(qiáng)排名第 34位， 2023年列中國(guó)成長(zhǎng)企業(yè) 100強(qiáng)排名第 10位 ?經(jīng)過 12年的創(chuàng)業(yè)發(fā)展， ****集團(tuán)陸續(xù)開通了全國(guó)各大城市 50多條包機(jī)航線，業(yè)務(wù)從溫州發(fā)展到全國(guó)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)；并先后入股武漢航空公司、宜昌機(jī)場(chǎng)等 ?2023年， ****集團(tuán)在上海浦東航空港附近購(gòu)入 3000多畝地產(chǎn)，將進(jìn)行新一輪項(xiàng)目投資運(yùn)作。并進(jìn)行入股武漢航空公司、收購(gòu)宜昌機(jī)場(chǎng)等戰(zhàn)略活動(dòng) ?假設(shè)發(fā)展模式一：航空物流園區(qū)租、售管理服務(wù) ?假設(shè)發(fā)展模式二：基于航空物流園區(qū)的航空物流倉(cāng)儲(chǔ)管理 ?假設(shè)發(fā)展模式三：拓展航空物流價(jià)值鏈，提供更全面的航空物流服務(wù) ?其它假設(shè)發(fā)展模式：基于浦東航空港規(guī)劃，其他可能的發(fā)展模式，例如：租車服務(wù)、酒店、相關(guān)服務(wù)等 可能方向（假設(shè)） 6 McKinsey 對(duì)可能的業(yè)務(wù)和盈利模式做初步分析和篩選時(shí)，需要考慮幾方面關(guān)鍵問題 182。需要分析上海市，乃至全國(guó)對(duì)浦東航空港及周邊地區(qū)的定位和戰(zhàn)略規(guī)劃 承擔(dān)角色? 生產(chǎn)、銷售待運(yùn)輸物品? 付款? 選擇運(yùn)輸方式、貨代或者承運(yùn)商? 生產(chǎn)或者運(yùn)輸計(jì)劃? 訂單處理? 倉(cāng)儲(chǔ)管理? 運(yùn)輸單證管理? 集中零散的貨源? 運(yùn)輸單證處理? 預(yù)付航空運(yùn)費(fèi)并向貨主收款? 地面收貨? 貨物暫時(shí)存儲(chǔ)? 尋找合適的航空公司承運(yùn)? 從 機(jī)場(chǎng)提貨，預(yù)付提貨費(fèi)用? 從機(jī)場(chǎng)到收貨人的地面派送物流外包商 貨代 機(jī)場(chǎng)貨站貨主 收貨人航空公司 機(jī)場(chǎng)貨站 代理公司需求? 低 運(yùn)輸成本? 貨物按時(shí)、安全到達(dá)? 掌握貨物在途狀態(tài)? 滿足對(duì)貨主在總物流成本和物流服務(wù)質(zhì)量方面的承諾? 低運(yùn)輸成本? 掌握貨物狀態(tài)? 貨主的運(yùn)價(jià)和航空公司結(jié)算價(jià)之間利差最大? 可選航線、運(yùn)力充足? 同時(shí)具備貨代職能? 單證審核? 安全檢驗(yàn)? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存? 貨艙配載? 貨艙裝卸? 地面處置費(fèi)收入最大化? 盡早知悉運(yùn)輸需求? 經(jīng)營(yíng)航線? 負(fù)責(zé)貨物機(jī)場(chǎng)到機(jī)場(chǎng)之間的空中運(yùn)輸? 單證審核? 貨艙利用率最大化? 運(yùn)價(jià)盡量高? 有穩(wěn)定的、可預(yù)測(cè)的貨源? 貨艙裝卸? 貨物入港檢驗(yàn)? 單證審核? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存? 通知收貨人或者代理公司提貨? 地面處置費(fèi)收入最大化? 代理公司和提貨人及時(shí)提貨? 派送收費(fèi)盡量高? 派送運(yùn)輸需求集中? 從 機(jī)場(chǎng)提貨，支付提貨費(fèi)用? 或者接收代理公司派送的貨物? 貨物驗(yàn)收? 運(yùn)輸費(fèi)用低? 貨物按時(shí)、安全到達(dá)? 掌握貨物在途狀態(tài)7 McKinsey 航空運(yùn)輸成為迅速發(fā)展的中國(guó)運(yùn)輸業(yè)市場(chǎng)中的重要運(yùn)輸形式，并且在整個(gè)運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量中比重逐漸增長(zhǎng) 19901999各種運(yùn)輸形式占 FTK總量的比重 水路 公路 航空 鐵路 1999年 1990年 % % % % % % % % 單位： % 注： *FTK：噸公里，運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量 資料來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒 19901999各種運(yùn)輸形式 FTK *的增長(zhǎng)率 5%2%7%20%0% 5% 10% 15% 20% 25%公路鐵路水路航空單位： % 8 McKinsey 與國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展速度相比，中國(guó)的航空貨運(yùn)和快遞業(yè)的發(fā)展均高于國(guó)際的增長(zhǎng)水平 資料來源：波音公司 2023年市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告 , 從統(tǒng)計(jì)看民航 19972023 航空貨運(yùn) 航空快遞 130 145 148 152 161 12 14 16 9 10 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1996 1997 1998 1999 2023 單位：十億噸公里 5 0 1 2 3 4 5 1996 1997 1998 1999 2023 單位：十億噸公里 國(guó)際航空貨運(yùn)及快遞發(fā)展 中國(guó)航空貨運(yùn)及快遞發(fā)展 9 McKinsey 北京 天津 大連 青島 廣州 上海 西安 成都 寧波 南京 廈門 昆明 烏魯木齊 蘭州 哈爾濱 長(zhǎng)沙 沈陽 重慶 杭州 西寧 格爾木 拉薩 中樞機(jī)場(chǎng)和機(jī)場(chǎng)的改擴(kuò)建方案正在驅(qū)動(dòng)航空貨運(yùn)和快遞業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)，為未來與航空運(yùn)輸業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ) ? 伴隨航空貨運(yùn)市場(chǎng)的增長(zhǎng) ， 各大機(jī)場(chǎng)積極改善貨運(yùn)、 物流服務(wù)的能力： 例如 : – 上海機(jī)場(chǎng) 成立浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)站公司 ，設(shè)立分類產(chǎn)品貨庫 – 廣州機(jī)場(chǎng) 建立華南地區(qū)航空物流中心 ， 設(shè)立海關(guān)監(jiān)管庫 – 深圳機(jī)場(chǎng) 投資２５００萬美元新建一座貨運(yùn)中心 ， 包括貨物運(yùn)輸中心 、 國(guó)內(nèi)貨站 、 國(guó)際貨運(yùn)區(qū)及國(guó)際貨站 ? 在民航總局的 “ 十五 ” 發(fā)展規(guī)劃中 ， 加快貨運(yùn)發(fā)展被列為重要位置 ， 并且將在天津和深圳機(jī)場(chǎng)建立分揀 、 分撥中心 ? “ 十五 ” 期間將強(qiáng)化首都 、 浦東和新白云 3個(gè)機(jī)場(chǎng)的全國(guó)大型樞紐地位及配套設(shè)施建設(shè) ， 提高中轉(zhuǎn)能力和國(guó)際通航能力 ， 使之成為全國(guó)性航空客貨集散中心 。 完善干線機(jī)場(chǎng) 。 ? 擁有國(guó)家級(jí)的經(jīng)濟(jì)開發(fā)重點(diǎn)區(qū)域－浦東 浦東基礎(chǔ)設(shè)施已臻完備，整體進(jìn)入功能性開發(fā)階段，正在吸引金融、服務(wù)、流通、信息、中介、高新技術(shù)、對(duì)外加工等行業(yè)進(jìn)入，對(duì)國(guó)外跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入中國(guó)開發(fā)市場(chǎng)極具吸引力。使得物流中轉(zhuǎn)成本相對(duì)降低，效率提高。 * DCF：（ Discounted Cash Flow 現(xiàn)金流量折現(xiàn)） 可以把 DCF 是否 0作為判斷一個(gè)投資方案是否可行的財(cái)務(wù)指標(biāo)。 * WACC：（ Weighted Average Cost of Capital平均資本成本）用來衡量公司資金的年回報(bào)要求。這里計(jì)算 DCF 所用的 WACC=（負(fù)債 /股東權(quán)益 =1:1） 。 對(duì)初步確定的盈利模式進(jìn)行盈利回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等深入分析：投資回報(bào)預(yù)測(cè)及篩選 McKinsey案例示意圖 28 McKinsey 對(duì)初步確定的盈利模式進(jìn)行盈利回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等深入分析：風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策分析 風(fēng)險(xiǎn)因素 ? 貨機(jī)航線經(jīng)營(yíng)政策放開，多家航空公司可以擁有貨機(jī)航線經(jīng)營(yíng)權(quán) ? 國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)政策放開，國(guó)際快遞巨頭可以自行經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)和建立全資國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn) ? 國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)政策限制太多，郵政總局時(shí)常對(duì)非郵政系統(tǒng)的快遞公司設(shè)置行政限制 ? 機(jī)場(chǎng)地面操作持續(xù)非市場(chǎng)化運(yùn)作，導(dǎo)致機(jī)場(chǎng)處理成為快遞和貨運(yùn)中的效率瓶頸 可能的對(duì)策 ? 快遞進(jìn)入物流服務(wù)領(lǐng)域后，將航線經(jīng)營(yíng)、快遞等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比例降低 ? 爭(zhēng)取具備健全的快遞網(wǎng)絡(luò)，并以此作為重要資源與國(guó)際快遞公司合作，作為其國(guó)內(nèi)的合資方 ? 集中于企業(yè)客戶，并與郵航合資 /合作，以減少來自于中國(guó)郵政的阻力 ? 在機(jī)場(chǎng)開設(shè)快遞通道，必要時(shí)與機(jī)場(chǎng)貨站合資或合作 McKinsey案例示意圖 29 McKinsey 介紹分析方法、分析模型和建議