【正文】 – Detroit – D252。sseldorf – Frankfurt – Hamburg – Kiev – Kuala Lumpur – Lisbon London – Madrid – Milan – Moscow – Munich – New York – Paris – Prague – Riga – Rome – S227。同時(shí)依據(jù)對市場機(jī)會(huì)的把握以及對經(jīng)營狀況的了解，通過既定企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的權(quán)益交易 ,獲取資本運(yùn)作收益 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營 資本運(yùn)作 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營 資本運(yùn)作 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營 資本運(yùn)作 經(jīng)營方式的 側(cè)重點(diǎn) SHA4309047510111Y 16 從價(jià)值巡獵向價(jià)值創(chuàng)造發(fā)展，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營將成為德隆集團(tuán)實(shí)現(xiàn)使命的關(guān)鍵 1 價(jià)值巡獵 (value hunting) 2 價(jià)值創(chuàng)造 (value creating) 運(yùn)用資金優(yōu)勢 大力進(jìn)行收購兼并 強(qiáng)化競爭優(yōu)勢 鞏固行業(yè) (壟斷 )地位 獲取行業(yè)超額利潤 通過市場、技術(shù)管理 創(chuàng)新，提高附加值 高 低 產(chǎn)業(yè) 經(jīng)營 要求 擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模 通過金融乘數(shù)效應(yīng) 放大收益 產(chǎn)業(yè)運(yùn)作收益 快速資本積累 SHA4309047510111Y 17 金融和非金融產(chǎn)業(yè)收益將占據(jù)德隆集團(tuán)業(yè)務(wù)組合的主要份額 期望的收益結(jié)構(gòu) (%) 金融產(chǎn)業(yè)收益 ~55% 非金融產(chǎn)業(yè)收益 ~25% 資產(chǎn)交易 ~25% 其他 產(chǎn) 業(yè) 收 益 描述 對應(yīng)業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)單位 金融產(chǎn)業(yè)收益 資產(chǎn)交易 非金融產(chǎn)業(yè)收益 其他 產(chǎn)業(yè)長期投資的回報(bào)，主要是分紅、派息 農(nóng)產(chǎn)品 電動(dòng)工具和金屬材料 汽車配件 (目前情況 ) 新疆屯河 沈陽合金 湘火炬 運(yùn)用資本金在金融市場上獲取的收益 證券經(jīng)紀(jì) 證券自營 基金管理 /代客理財(cái) 投資信托等業(yè)務(wù) 金信信托 股權(quán)或資產(chǎn)變現(xiàn)獲得的增值 目前和將來投資企業(yè)的股權(quán)或其它資產(chǎn)的交易 集團(tuán)總部 (投資管理部 ) 不包括在上述主要業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù) 如金融咨詢服務(wù)等 集團(tuán)總部或相應(yīng)投資 /業(yè)務(wù)單位 SHA4309047510111Y 18 德隆集團(tuán) (或德隆總裁 )戰(zhàn)略思路初現(xiàn)輪廓，但還有待細(xì)化成具體的計(jì)劃 產(chǎn)業(yè)的選擇及投資 ? 行業(yè)的市場價(jià)值超過 200億元，并具有潛在增長性 ? 產(chǎn)業(yè)具有永恒性、全球化、分散、成熟 ? 對產(chǎn)業(yè)從經(jīng)驗(yàn)上能有一定的理解 是否有前景 能否對產(chǎn)業(yè) /市場作出判斷 退出 大規(guī)模投資 小規(guī)模，試驗(yàn)期 理念上整合好 產(chǎn)業(yè) 最好的戰(zhàn)略合伙人及產(chǎn)業(yè)經(jīng)理 極強(qiáng)的持續(xù)資本運(yùn)作能力 ? 中國第一 /世界第一 ? 市場份額 ? 現(xiàn)金回報(bào) 否 是 不能 能 SHA4309047510111Y 19 經(jīng)過分析，決定德隆未來核心能力的要素主要需要符合以下特點(diǎn) ? 德隆將為股東提供高值回報(bào) ? 德隆集團(tuán)經(jīng)過了幾年的資本運(yùn)作，已經(jīng)完成資本積累 ? 德隆集團(tuán)正在進(jìn)行發(fā)展方向和業(yè)務(wù)重點(diǎn)的調(diào)整和轉(zhuǎn)移 ? 原有的金融 /資本運(yùn)作大部分劃歸金信信托， 作為單獨(dú)的一個(gè)行業(yè)；其余部分的將放在集團(tuán)總部 ? 運(yùn)用資本實(shí)力，進(jìn)行投資并購，進(jìn)入目標(biāo)行業(yè)和企業(yè)；行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展成為重點(diǎn) ? 集團(tuán)總部準(zhǔn)備通過戰(zhàn)略規(guī)劃、金融財(cái)務(wù)、人力資源等手段，對選擇行業(yè) /企業(yè)進(jìn)行管理和培育 ? 希望所有的集團(tuán)活動(dòng)置于一個(gè)清晰的組織框架內(nèi)，保證有組織、有系統(tǒng)地高效運(yùn)作 ? 羅蘭 ?貝格項(xiàng)目的出發(fā)點(diǎn)是為做大做好產(chǎn)業(yè)經(jīng)營服務(wù) SHA4309047510111Y 20 因此，未來德隆集團(tuán)需要的核心能力集中于以下方面 價(jià)值創(chuàng)造能力 企業(yè)經(jīng)營能力 收購兼并能力 并購后整合能力 公司價(jià)值管理能力 ? 具有滿足顧客需求的產(chǎn)品和服務(wù)組合 ? 產(chǎn)品和服務(wù)組合具有高附加值 創(chuàng)新 高效 ? 產(chǎn)品和服務(wù)組合的持續(xù)供給 ? 企業(yè)擁有良好的財(cái)務(wù)收益 ? 企業(yè)通過產(chǎn)品 /服務(wù)組合產(chǎn)生的現(xiàn)金流充足穩(wěn)定 ? 企業(yè)占有較大的市場份額 ? 發(fā)現(xiàn)具有價(jià)值、符合集團(tuán)戰(zhàn)略的目標(biāo)企業(yè) ? 談判能力 ? 靈活決策 ? 協(xié)同效應(yīng)的發(fā)現(xiàn) ? 多元系統(tǒng)的合一 ? 文化、理念達(dá)到一致 ? 設(shè)計(jì)資本結(jié)構(gòu) ? 控制融資成本 ? 預(yù)期收益凈現(xiàn)值判斷 ? 公司價(jià)值組合最大化 ? 變現(xiàn)能力 資 本 戰(zhàn)略規(guī)劃 人力資源 SHA4309047510111Y 21 大部分未來的核心能力需要進(jìn)行嫁接和培育 ? 資本運(yùn)作能力 ? 靈活決策能力 ? 價(jià)值創(chuàng)造能力 ? 企業(yè)經(jīng)營能力 ? 收購兼并能力 ? 并購后整合能力 ? 公司價(jià)值管理能力 目前核心能力 資本運(yùn)作能力： 包括發(fā)現(xiàn)獨(dú)特價(jià)值的 能力，資金調(diào)動(dòng)能力， 談判能力 靈活決策能力： 領(lǐng)導(dǎo)權(quán)威、說服能力、 反應(yīng)能力 需培養(yǎng)能力 資本運(yùn)作能力幫助發(fā)展收購兼并能力，結(jié)合現(xiàn)有靈活決策能力整合新嫁接的能力 目前核心能力延伸 未來核心能力 SHA4309047510111Y 22 持續(xù)提升自己的核心能力是德隆走向未來成功的關(guān)鍵 業(yè) 績 時(shí)間 集團(tuán) /企業(yè)創(chuàng)新：產(chǎn)品，管理等 建立新的能力： 價(jià)值創(chuàng)造能力、企業(yè)經(jīng)營能力、收購兼業(yè)能力、并購后整合能力、公司價(jià)值管理能力 原有能力： 資本運(yùn)作能力、靈活決策能力 德隆需要 不懈的努力 SHA4309047510111Y 23 德隆 的 管理模式定位 SHA4309047510111Y 24 未來核心能力是通過以下集團(tuán)功能培育的 1 2 3 4 5 價(jià)值創(chuàng)造能力 企業(yè)經(jīng)營能力 收購兼并能力 并購后整合能力 公司價(jià)值管理能力 集團(tuán)功能 戰(zhàn)略和規(guī)劃 企業(yè)經(jīng)營和運(yùn)作 監(jiān)控 投資管理 (兼并和收購 ) 兼并之后的整合 財(cái)務(wù) /收益 /資產(chǎn)管理 產(chǎn)品和市場的研究 /開發(fā) SHA4309047510111Y 25 根據(jù)在總部集中的集團(tuán)功能可以形成三種不同的管理模式 核心功能 ? 財(cái)務(wù) /資產(chǎn) ? 集團(tuán)規(guī)劃 /SBU戰(zhàn)略 ? 監(jiān)控 /投資管理 ? 收購、兼并 ? 公關(guān) ? 人才培養(yǎng) ? 法律 ? 審計(jì) ? 集團(tuán)營銷 ? RD ? 采購 /物流 ? 銷售網(wǎng)絡(luò) ? 人事管理 財(cái)務(wù)管理 戰(zhàn)略管理 操作管理 管理模式 功能和人員配置 集分權(quán) 分權(quán) 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合 集權(quán) ? 財(cái)務(wù) /資產(chǎn) ? 集團(tuán)規(guī)劃 /SBU戰(zhàn)略 ? 監(jiān)控 /投資管理 ? 收購、兼并 ? 公關(guān) ? 人才培養(yǎng) ? 法律 ? 審計(jì) ? 集團(tuán)營銷 ? 現(xiàn)金管理 + 總部組織機(jī)構(gòu)的管理 ? 財(cái)務(wù) /資產(chǎn) ? 集團(tuán)規(guī)劃 ? 監(jiān)控 /投資管理 ? 收購、兼并 + 總部組織機(jī)構(gòu)的管理 重要功能 總部功能 + 總部組織機(jī)構(gòu)的管理 SHA4309047510111Y 26 通過多次研討雙方認(rèn)為德隆集團(tuán)總部的管理模式應(yīng)以戰(zhàn)略為導(dǎo)向 ? 不區(qū)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益最大化 ? 紅利 /資金回收 ? 企業(yè)的高質(zhì)量 財(cái)務(wù)導(dǎo)向 (財(cái)務(wù)控股 ) 戰(zhàn)略導(dǎo)向 操作導(dǎo)向 服 務(wù) 中 央 部 門 類型 目標(biāo) ? 戰(zhàn)略資源優(yōu)化配置 ? 協(xié)調(diào)的管理 ? 界面管理 ? 經(jīng)營者隊(duì)伍 ? 所有企業(yè)戰(zhàn)略和操作效果最大化 ? 操作控制、功能和業(yè)務(wù)領(lǐng)域優(yōu)化 ? 市場份額增長 SHA4309047510111Y 27 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的其他考慮因素 SHA4309047510111Y 28 德隆集團(tuán)目前設(shè)想的組織結(jié)構(gòu) 股東大會(huì) 董事會(huì)、監(jiān)事會(huì) 總裁 人力資源部 金新信托 金隆租賃 行政部 投資管理部 經(jīng)營管理部 法律部 財(cái)務(wù)部 行業(yè)研究所 經(jīng)濟(jì)研究所 三維公司 旅游業(yè) 沈陽合金股份 湘火炬 娛樂事業(yè)部 加拿大德隆 美國德隆 云南德隆森林 吉爾吉斯德隆 屯河集團(tuán) 北方證券 屯河機(jī)電 屯河紙業(yè) 屯河食品 屯河工貿(mào) 屯河股份 昆侖毛紡廠 石化二煉油 三維礦業(yè)股份 新疆青旅 中國民旅 星特浩 星寶 永磁 中強(qiáng) 太湖 活塞銷 申湘 新疆軸承 J J 喜洋洋 瘋狂英語 太空梭 航空母艦 蒙特利爾蛭石工廠 加州番茄公司 OM. Co Charlie Brown Undercar Corp. 水泥業(yè)務(wù) 農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù) 庫爾勒蛭石公司 阿希金礦 德隆總部 二級公司 SHA4309047510111Y 29 迅速的擴(kuò)張致使集團(tuán)總部的機(jī)構(gòu)建設(shè)和職能建設(shè)相對滯后，德隆集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)必須合理處理以下關(guān)系 目前 組織 機(jī)構(gòu)在 以 下 方面 存 在 著 問題 德隆集團(tuán)如何處理這些關(guān)系？ 業(yè)務(wù)組合： 總部主要以投資銀行設(shè)置與發(fā)展產(chǎn)業(yè) 業(yè)務(wù)不對應(yīng) 地域分布： 總部與公司所在地，國內(nèi)與國外沒有 顯示戰(zhàn)略協(xié)同的側(cè)重 功能協(xié)調(diào)： 董事會(huì)與經(jīng)營班子，功能 部門與地方企業(yè)及不同部門 和不同企業(yè)之間存在沖突 投資性質(zhì)： 控股型投資、戰(zhàn)略型投資與 財(cái)務(wù)型投資等各類企業(yè)相提 并重 SHA4309047510111Y 30 除了參照德隆集團(tuán)的核心能力，采用的管理模式之外，組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也必須考慮以下因素 ? 公司能力主要集中于個(gè)人，部分業(yè)務(wù)運(yùn)作的透明度不高 ? 股東參與公司的經(jīng)營和管理，是否會(huì)影響職能部門的作用發(fā)揮 ? 業(yè)務(wù)相關(guān)性低，多元化程度還將擴(kuò)大，如何進(jìn)行有效的分類管理、評估和考核 ? 總部下屬企業(yè)預(yù)計(jì)達(dá) 100多家 ? 提高組織效率 公司治理結(jié)構(gòu) 業(yè)務(wù) /企業(yè)分類 管理幅度 /界面 SHA4309047510111Y 31 2 總部的組織結(jié)構(gòu)及職能設(shè)計(jì) SHA4309047510111Y 32 ? 會(huì)計(jì) 3人 ? 分析監(jiān)管 2人 ? 融資 /資產(chǎn) 2人 ? 項(xiàng)目研究 ? 投資 /撤資管理 ? 資產(chǎn)管理 ? 專家管理 按照推薦的戰(zhàn)略控股模式，羅蘭 ?貝格設(shè)計(jì)如下的組織結(jié)構(gòu) 1) 投資管理部 (總經(jīng)理 1人共 18人 ) 財(cái)務(wù)部 (總經(jīng)理 1人共 8人 ) 執(zhí)行委員會(huì) (總裁 /副總裁 ) 董事會(huì) 薪酬管理委員會(huì) 戰(zhàn)略 /投資委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 任命委員會(huì) 審計(jì)專員 2) 2人 法律專員 2人 公關(guān)專員 1人 行政 /文秘 /信息 4人 人力資源部 (總經(jīng)理 1人共 5人 ) 戰(zhàn)略控制部 (總經(jīng)理 1人共 10人 ) ? 戰(zhàn)略行業(yè)研究 2人 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃 3人 ? 協(xié)調(diào)監(jiān)控 4人 ? 核心團(tuán)隊(duì)管理 2人 ? 人事行政和政策 2人 ? 培訓(xùn)發(fā)展 1人 1) 二級企業(yè) (戰(zhàn)略經(jīng)營單位和試驗(yàn)性項(xiàng)目 )未包括在內(nèi) 2) 唐總兼任董事會(huì)主席時(shí)的設(shè)置 治理 結(jié)構(gòu) 支持 功能 職能 部門 SHA4309047510111Y 33 德隆集團(tuán)治理結(jié)構(gòu) SHA4309047510111Y 34 德隆集團(tuán)選擇第一種法人治理結(jié)構(gòu) 法人治理結(jié)構(gòu) 1 法人治理結(jié)構(gòu) 2 法人治理結(jié)構(gòu) 3 集團(tuán)為執(zhí)委會(huì)制 二級公司總經(jīng)理制 股東大會(huì) 控股層董事會(huì) 執(zhí)委會(huì) SBU董事會(huì) SBU總經(jīng)理 股東大會(huì) 控股層董事會(huì)