德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理-在線瀏覽
2025-03-10 19:51本頁面
【正文】 部分 地歸母公司擁有，但經(jīng)濟(jì)上和法律上都與母公司相對(duì)獨(dú)立的公司稱為子公司（或附屬公司）。v集團(tuán)內(nèi)部資本市場的形成與運(yùn)行既有其必然性，又有其必要性： 1內(nèi)部資本市場可以降低交易成本。 3實(shí)現(xiàn)集約化的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理。（ 1）收支兩條線管理方案和 ”零余額 “資金管理方案。（ 3）財(cái)務(wù)公司。匯豐銀行 2023亞太地區(qū)現(xiàn)金管理指南中，對(duì)現(xiàn)金池定義如下：現(xiàn)金池也稱利息合計(jì)，將多個(gè)賬戶余額進(jìn)行抵消，目的是計(jì)算凈余額的利息 。 1 實(shí)體現(xiàn)金池，即賬戶零余額集合，指將若干分公司的現(xiàn)金以現(xiàn)金集中或現(xiàn)金清零的形式管理，分公司通過零余額子賬戶來完成業(yè)務(wù)分離。是指各銀行賬戶中的不同現(xiàn)金頭寸產(chǎn)生的綜合盈余來抵補(bǔ)綜合赤字。v（ 1）以銀行為中介的現(xiàn)金池。v（ 2）以企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為中介的現(xiàn)金池。v集團(tuán)公司設(shè)置和運(yùn)作現(xiàn)金池，需要配套的內(nèi)外部條件如下 :第一，政府管制問題。v這實(shí)際關(guān)系到對(duì)實(shí)施系統(tǒng)的選擇：一種是集團(tuán)不建立實(shí)際現(xiàn)金池，通過銀行實(shí)現(xiàn)對(duì) 資金軌跡，調(diào)度管理，另一種是建立現(xiàn)金池，并利用銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的管理；最后一種是銀企直連，通過軟件供應(yīng)商對(duì)集團(tuán)的個(gè)性化服務(wù)，或直接通過銀行與集團(tuán)之戀，滿足集團(tuán)不同需求。公司的主要業(yè)務(wù)集中于六大領(lǐng)域：信息與通訊、自動(dòng)化與控制、電力、交通、醫(yī)療系統(tǒng)和照明。v CF制定公司的宏觀會(huì)計(jì)政策，為金融服務(wù)業(yè)務(wù)分部確立戰(zhàn)略、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)金投資與籌資方案，維護(hù)國際資信評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，合并與收購； AS按公司內(nèi)部服務(wù)市場化原則為各個(gè)業(yè)務(wù)分布和子公司提供會(huì)計(jì)簿記與報(bào)告服務(wù) 。v SFS從職能部門發(fā)展成為一個(gè)獨(dú)立法人。v SFS包括六大業(yè)務(wù)：負(fù)責(zé)中間市場人融資和信用風(fēng)險(xiǎn)組合的設(shè)備與銷售融資、進(jìn)行基礎(chǔ)項(xiàng)目的資本投資的資本管理、為西門子提供全面的全險(xiǎn)方案的保險(xiǎn)、管理公司的退休金并為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)解決方案的投資管理、擔(dān)任項(xiàng)目融資和出口信貸咨詢顧問的項(xiàng)目融資與出口信貸、作為西門子現(xiàn)金管理的司庫與資金管理。另外，也向外部 (第三方 )提供如咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、顧問等服務(wù)。v SFS進(jìn)行現(xiàn)金管理有以下幾步：首先，每發(fā)生一筆業(yè)務(wù)，成員單位通過內(nèi)部清算系統(tǒng)BCL傳達(dá)給 SFS，指定規(guī)劃賬戶，由 SFS處理交易，并每日將流入和流出集中軋差。最后，每一幣種都會(huì)產(chǎn)生一個(gè)全球流量，如果為 “+”值， SFS則將資金拆出或投放到資本市場；如果為 “”值，則通過風(fēng)險(xiǎn)管理部門到資本市場融資補(bǔ)充。為了適應(yīng)不同國家和地區(qū)的金融監(jiān)管體制，西門子現(xiàn)金池的類型比較靈活。第二種是實(shí)際集合，總帳戶與分賬戶級(jí)別相同；第三種是名義集合，賬戶結(jié)構(gòu)與第二種相同。內(nèi)部利率的制定一方面節(jié)省了分公司的融資成本，另一方面起到了杠桿誘導(dǎo)的作用，使資金由 “在銀行與企業(yè)之間流動(dòng) ”轉(zhuǎn)變?yōu)?“在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)”,SFS數(shù)據(jù)庫保留了資金運(yùn)作記錄，它不僅是利息收入在各業(yè)務(wù)分部和子公司分配的依據(jù)，也是稅務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)征收利息稅的憑據(jù)。 SFS搭建了管理系統(tǒng)平臺(tái) FINAVIGATE來化解金融管理的風(fēng)險(xiǎn)。西門子通過建立現(xiàn)金池可以調(diào)整貨幣組合來消除風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面的影響，以避免付出額外的對(duì)沖成本。西門子的司庫經(jīng)理代表公司在世界資本市場和貨幣市場安排資金，特點(diǎn)是：短期資金缺口通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)，長期資金籌措通過發(fā)行票據(jù)和債卷，建立了中期票據(jù)計(jì)劃和獨(dú)立債券計(jì)劃。v 為了提高短期籌資的速度， SFS簽訂了備用貸款額度、 90天商業(yè)票據(jù)和中期債券計(jì)劃。折價(jià)發(fā)行，固定或浮動(dòng)利率等發(fā)行；由 SFS所屬的美國等地的分支機(jī)構(gòu)作為發(fā)行人。而以把控制現(xiàn)金流為重點(diǎn)的財(cái)務(wù)集中管理唯一理性的制度安排。 談到組織安排和管理體制，我們都會(huì)知道錢德勒的核心觀點(diǎn)，及組織結(jié)構(gòu)和管理體制追隨戰(zhàn)略選擇。 西門子的
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