德國(guó)西門(mén)子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理-全文預(yù)覽
【正文】 現(xiàn)金池對(duì)集體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施有何作用？vSFS的資金管理與司庫(kù)四大功能是什么？它們之間的內(nèi)在聯(lián)系又是什么 ?v現(xiàn)金池管理是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的？現(xiàn)金池對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施有何作用現(xiàn)金池 :也稱(chēng)現(xiàn)金總庫(kù)，是最早由跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)公司于國(guó)際銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一挑撥集團(tuán)的全球資金，最大限度地減低集團(tuán)持有的凈頭寸。 現(xiàn)金池業(yè)務(wù)要求總部將對(duì)其所屬企業(yè)的管理與服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，寓服務(wù)于管理之中，在管理中強(qiáng)化服務(wù)。為此，集團(tuán)總部應(yīng)提升四種能力： ① 集中統(tǒng)一的對(duì)外融資能力。據(jù)此，理論上的基本主張是以實(shí)施 “低成本 ”和 “聚焦 (一元化） ”戰(zhàn)略的公司應(yīng)該配以 “集權(quán) ”體制，而實(shí)施 “差異化 ”的戰(zhàn)略公司則以 “分權(quán) ”體制。三、分析思路 中外公司案例表明：公司在現(xiàn)金控制方面的分權(quán)制必然降低公司的盈利能力，放大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。利率采用貼現(xiàn)、固定利率、浮動(dòng)利率和息票利率的計(jì)息方式。v（ 4）風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)及風(fēng)險(xiǎn)管理。v（ 2）內(nèi)部利率杠桿的使用。題v（ 1）現(xiàn)金池類(lèi)型。履行 “內(nèi)部銀行 ”的職能TFS強(qiáng)化了有關(guān)應(yīng)收賬款(A/R)和應(yīng)付賬款 (A/P)的管理和流程 風(fēng)險(xiǎn)管理貸款保函擔(dān)保內(nèi)部融資 外匯管理 利率管理流動(dòng)性管理資本市場(chǎng) 為實(shí)現(xiàn) TFS現(xiàn)金管理、賬戶(hù)管理財(cái)務(wù)咨詢(xún)和風(fēng)險(xiǎn)管理職能提供解決方案 ,開(kāi)發(fā)Finavigate系統(tǒng) 現(xiàn)金管理與支 付風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)與融 資 資本市場(chǎng) IT部門(mén) 17SFS管理的現(xiàn)金池運(yùn)作流程 集團(tuán)內(nèi)部交易對(duì)沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資 各成員單位賬戶(hù)實(shí)行零余額管理 按協(xié)議銀行每日通過(guò) SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶(hù)，據(jù)此決策全球調(diào)撥 如果為 +值將資金拆除或投放到資本市場(chǎng) 如果為 值將通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)到資本市場(chǎng)融資補(bǔ)充 成員單位的業(yè)務(wù)通過(guò) BCL傳達(dá)給SFS指定劃匯賬戶(hù)， SFS處理交易，集中軋差每日流入流出外部支付通過(guò)銀行集團(tuán)內(nèi)部交易對(duì)沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資18v(二 )資金管理與司庫(kù)資料v 公司要進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理需要三個(gè)重要的條件：需要有效利用外部銀行，并且銀行的服務(wù)系統(tǒng)非常發(fā)達(dá)；需要成員單位在 SFS開(kāi)立內(nèi)部賬戶(hù)；需要內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)。主要戰(zhàn)略考慮是：更好地從集團(tuán)中央財(cái)務(wù)部脫離，提高組織機(jī)構(gòu)的透明度；將西門(mén)子公司業(yè)務(wù)拓展到金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在市場(chǎng)上提高自身的金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；為西門(mén)子培養(yǎng)金融專(zhuān)家，在工業(yè)企業(yè)、工業(yè)服務(wù)與公共服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮金融專(zhuān)長(zhǎng)；集中西門(mén)子在全球的金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；建立西門(mén)子多元集團(tuán)和財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。v 西門(mén)子公司的公司財(cái)務(wù)由 CFO負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)管理分為三部分：中央財(cái)務(wù)部（ CF）、會(huì)計(jì)服務(wù)（ AS）和金融服務(wù)（ SFS），詳見(jiàn)圖 P189。第二集團(tuán)總部的管理能力，第三，技術(shù)條件及對(duì)銀行的選擇。該現(xiàn)金池采用多對(duì)多的委托貸款方式，即每個(gè)法人公司都可能是委托貸款的提供者和委托貸款的需求者，現(xiàn)金池中的委托存款余額不小于委托貸款。 2 名義現(xiàn)金池。v 現(xiàn)金池概念及運(yùn)作機(jī)制v 現(xiàn)金池也稱(chēng)現(xiàn)金總庫(kù)，是最早由跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)公司與國(guó)際銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一調(diào)撥全球資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。v集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要問(wèn)題是要注重公司內(nèi)部的資金管理，提高內(nèi)部資金使用效率，降低資金使用成本，做好內(nèi)部資金有效融通的工作。 集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的方式主要有： 1
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