德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理-全文預(yù)覽
【正文】 現(xiàn)金池對集體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施有何作用？vSFS的資金管理與司庫四大功能是什么？它們之間的內(nèi)在聯(lián)系又是什么 ?v現(xiàn)金池管理是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的？現(xiàn)金池對集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施有何作用現(xiàn)金池 :也稱現(xiàn)金總庫，是最早由跨國公司的財(cái)務(wù)公司于國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一挑撥集團(tuán)的全球資金，最大限度地減低集團(tuán)持有的凈頭寸。 現(xiàn)金池業(yè)務(wù)要求總部將對其所屬企業(yè)的管理與服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來，寓服務(wù)于管理之中，在管理中強(qiáng)化服務(wù)。為此，集團(tuán)總部應(yīng)提升四種能力： ① 集中統(tǒng)一的對外融資能力。據(jù)此，理論上的基本主張是以實(shí)施 “低成本 ”和 “聚焦 (一元化） ”戰(zhàn)略的公司應(yīng)該配以 “集權(quán) ”體制，而實(shí)施 “差異化 ”的戰(zhàn)略公司則以 “分權(quán) ”體制。三、分析思路 中外公司案例表明：公司在現(xiàn)金控制方面的分權(quán)制必然降低公司的盈利能力，放大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。利率采用貼現(xiàn)、固定利率、浮動利率和息票利率的計(jì)息方式。v（ 4）風(fēng)險(xiǎn)顧問及風(fēng)險(xiǎn)管理。v（ 2）內(nèi)部利率杠桿的使用。題v（ 1）現(xiàn)金池類型。履行 “內(nèi)部銀行 ”的職能TFS強(qiáng)化了有關(guān)應(yīng)收賬款(A/R)和應(yīng)付賬款 (A/P)的管理和流程 風(fēng)險(xiǎn)管理貸款保函擔(dān)保內(nèi)部融資 外匯管理 利率管理流動性管理資本市場 為實(shí)現(xiàn) TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財(cái)務(wù)咨詢和風(fēng)險(xiǎn)管理職能提供解決方案 ,開發(fā)Finavigate系統(tǒng) 現(xiàn)金管理與支 付風(fēng)險(xiǎn)顧問與融 資 資本市場 IT部門 17SFS管理的現(xiàn)金池運(yùn)作流程 集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資 各成員單位賬戶實(shí)行零余額管理 按協(xié)議銀行每日通過 SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶，據(jù)此決策全球調(diào)撥 如果為 +值將資金拆除或投放到資本市場 如果為 值將通過風(fēng)險(xiǎn)管理部門到資本市場融資補(bǔ)充 成員單位的業(yè)務(wù)通過 BCL傳達(dá)給SFS指定劃匯賬戶， SFS處理交易，集中軋差每日流入流出外部支付通過銀行集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資18v(二 )資金管理與司庫資料v 公司要進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理需要三個重要的條件：需要有效利用外部銀行，并且銀行的服務(wù)系統(tǒng)非常發(fā)達(dá)；需要成員單位在 SFS開立內(nèi)部賬戶；需要內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)。主要戰(zhàn)略考慮是：更好地從集團(tuán)中央財(cái)務(wù)部脫離，提高組織機(jī)構(gòu)的透明度；將西門子公司業(yè)務(wù)拓展到金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在市場上提高自身的金融服務(wù)競爭優(yōu)勢；為西門子培養(yǎng)金融專家，在工業(yè)企業(yè)、工業(yè)服務(wù)與公共服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮金融專長；集中西門子在全球的金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；建立西門子多元集團(tuán)和財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。v 西門子公司的公司財(cái)務(wù)由 CFO負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)管理分為三部分：中央財(cái)務(wù)部（ CF）、會計(jì)服務(wù)（ AS）和金融服務(wù)（ SFS），詳見圖 P189。第二集團(tuán)總部的管理能力，第三，技術(shù)條件及對銀行的選擇。該現(xiàn)金池采用多對多的委托貸款方式，即每個法人公司都可能是委托貸款的提供者和委托貸款的需求者，現(xiàn)金池中的委托存款余額不小于委托貸款。 2 名義現(xiàn)金池。v 現(xiàn)金池概念及運(yùn)作機(jī)制v 現(xiàn)金池也稱現(xiàn)金總庫，是最早由跨國公司的財(cái)務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一調(diào)撥全球資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。v集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的一個重要問題是要注重公司內(nèi)部的資金管理，提高內(nèi)部資金使用效率，降低資金使用成本，做好內(nèi)部資金有效融通的工作。 集團(tuán)內(nèi)部資本市場運(yùn)作的方式主要有： 1
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