【正文】 . 20 7 結(jié)束語 .................................................................................................................... 21 參考文獻(xiàn) ........................................................................................................................ 21 1 引言 兩周的財務(wù)管理實訓(xùn) ， 要求通過應(yīng)用財務(wù)管理基本理論、基本技能和基本知識 針 對 ST 輕騎公司的實際問題進(jìn)行分析、判斷。并且 通過設(shè)立反映 ST 輕騎 公司經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)體系， 采用一定的評價方法對 該公 司的 營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力進(jìn)行綜合評價， 對 ST輕騎公司存在的財務(wù)問題進(jìn)行分析， 并提出解決辦法。 2 ST 輕騎公司財務(wù)管理現(xiàn)狀 ST 輕騎 公司概況 濟(jì)南輕騎摩托車股份有限公司 (以下簡稱＂公司＂ )于 1993年 10月 20 日公開發(fā)行股票 (A 股 )并經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)于 1993 年 12 月 6 日公開上市。公司主要生產(chǎn)＂輕騎＂、＂木蘭＂牌系列摩托車及相關(guān)備件。 公司經(jīng)營范圍；摩托車及零配件的設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；摩托車技、服務(wù)、引進(jìn)、轉(zhuǎn)讓；許可范圍內(nèi)的自營進(jìn)出口業(yè)務(wù)。 2020 年，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 143,868 萬元，同比 %；實現(xiàn) 利潤總額 9,587 萬元；歸屬于上市公司股東的凈利潤 8,930 萬元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 10,658 萬元。 國內(nèi)銷售以品牌形象重塑工作全面展開， 2020 年公司在全國 400 余家銷售店推進(jìn)了 SI 新店面的切換，展現(xiàn)了濟(jì)南輕騎 “ 挑戰(zhàn)、創(chuàng)新 ” 的全新形象和品牌活力。積極推進(jìn)制度規(guī)范和流程優(yōu)化，著力強(qiáng)化新產(chǎn)品開發(fā)管理，新產(chǎn)品上市質(zhì)量明顯改善 。 各子公司認(rèn)真落實公司要求，結(jié)合自身情況迎難而上，積極采取措施，生產(chǎn)經(jīng)營均取得新進(jìn)展。大力開展學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀活動，進(jìn)一步提升了干部職工的科學(xué)發(fā)展意識，對公司存在的問題進(jìn)行了認(rèn)真剖析，理清了公司科學(xué)發(fā)展的新思路，科學(xué)制訂了公司 “ 振興領(lǐng)先 ” 的發(fā)展規(guī)劃 。 3 ST 輕騎公司財務(wù)分析 營運(yùn) 能力分析 衡量一個企業(yè)的資產(chǎn)營運(yùn)能力，一般采用資產(chǎn)管理效率財務(wù)比率來進(jìn)行，資產(chǎn)管理效率方面的財務(wù)指標(biāo)主要包括 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 存貨周轉(zhuǎn)率 、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ， 根據(jù) ST輕騎公司 2020 年和 2020 年資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)營運(yùn)指標(biāo)原始數(shù)據(jù)見 表31， 用 相關(guān)的公式 可以算出 ST輕騎公司 2020 年營運(yùn)能力指標(biāo)見 表 32。平 均應(yīng)收賬款余額 （ 31） 存貨周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )=主營業(yè)務(wù)成本 247。 平均資產(chǎn)總額 （ 33） 根據(jù) ST輕騎公司 營 運(yùn)能力指標(biāo)原始數(shù)據(jù)表 31算出 ST輕騎公司 相關(guān)營運(yùn)能力指標(biāo)，見表 32。 ST 輕騎公司 2020 年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為%，同行業(yè)最近一期平均值為 %， 說明 ST 輕騎公司的資產(chǎn)管理效率較好，全部資產(chǎn)的利用效率也較好。長期償債能力分析主要是資產(chǎn)負(fù)債率，該指標(biāo)衡量一個企業(yè)利用負(fù)責(zé)進(jìn)行融資的能力和在清算時對債權(quán)人利益的保護(hù)程度。 表 33 償債能力指標(biāo)原始數(shù)據(jù)表 單位：元 科目 \年度 20201231 存貨（凈額） 161 732 500 流動資產(chǎn) 合計 363 255 600 資產(chǎn) 總額 1 093 592 600 流動負(fù)債 合計 782 324 200 負(fù)債合計 785 324 200 相關(guān)公式： 流 動比率 =流 動資產(chǎn) 247。 流動負(fù)債 (35) 資產(chǎn)負(fù)債率 =（ 負(fù)債總額 247。 表 34 償債能力指標(biāo) 項目 （ %） 20201231 最近一期 行業(yè)平均值 流動比率 速動比率 資產(chǎn)負(fù)債率 從計算結(jié)果看， ST 輕騎公司在 2020 年的流動比率小于同行業(yè)的平均值 ， 一般而言，流動比率小于 表明企業(yè)營運(yùn)資金不足，短期償債能力較弱 ， ST 輕騎公司在 2020 年流動資產(chǎn)總的變現(xiàn)能力較弱； ST輕騎公司 2020年的速動比率為 ，還是低于同行業(yè)的平均值 ，一般認(rèn)為，一個公司的速動比率正常值應(yīng)該為 1，低于 1 的速動比率償還短期債務(wù)能力偏低； 而 ST 輕騎公司在 2020 年的資產(chǎn)負(fù)責(zé)率 %與同行業(yè) 的平均值幾乎相等，從財務(wù)的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率是比較合理、穩(wěn)健的。反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)很多，這里使用的是銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率。 表 35 盈利能力指標(biāo)原始數(shù)據(jù)表 單位：元 科目 \年度 20201231 20201231 主營業(yè)務(wù)收入 1 438 680 000 凈 利潤 96 400 500 資產(chǎn)總額 1 093 592 600 1 457 050 000 所有者權(quán)益 308 268 000 404 669 000 相關(guān)公式： 銷售 凈利率 =（ 凈 利潤 247。 平均資產(chǎn)總額 ） 100% (38) 凈資產(chǎn)收益率 =（ 凈利潤 247。 表 36 盈利能力指標(biāo) 項目 （ %） 20201231 最近一期 行業(yè)平均值 銷售 凈利 率 資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)收益率 從計算結(jié)果看， ST 輕騎公司在 2020 年的銷售凈利率為負(fù)值，說明 ST 輕騎公司管理者在 2020 年并沒有創(chuàng)造足夠多的銷售 收入或并沒有控制好成本費(fèi)用，期間費(fèi)用同比增加，增長 %，主要是 ST 輕騎 公司加大了市場開拓、產(chǎn)品宣傳力度，增加了廣告費(fèi)，業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)等支出 ； 2020 年的資產(chǎn)報酬率為 %，表明該企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利情況不是很好，主要是由于 受金融危機(jī)影響， 產(chǎn)品原材料的單價降低， 出口收入降低， 導(dǎo)致營業(yè)收入降低； 2020 年的凈資產(chǎn)收益率為 %，表明企業(yè)投資者（股東）投入資本的收益狀況不是很好，與同行業(yè)的平均值 %差距也很大，企業(yè)整體的獲利能力不是很強(qiáng)。它反映一個企業(yè)依靠自身的內(nèi)部積累 壯大實力的能力，主要分析指標(biāo)有銷售增長率、凈利潤增長率及總資產(chǎn)增長率。 表 37 發(fā)展能力指標(biāo)原始數(shù)據(jù)表 單位：元 科目 /年度 20201231 20201231 主營業(yè)務(wù)收入 1 438 680 000 2 090 720 000 凈利潤 96 400 500 5 061 340 總資產(chǎn) 1 093 592 600 1 457 050 000 相關(guān)公式： 銷售增長率 =本年銷售增長額247。 上期凈利潤額 100% (311) 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 247。 表 38 發(fā)展 能力指標(biāo) 項目 （ %） 20201231 20201231 20201231 最近一期行業(yè)平均值 凈 利潤增長率 銷售增長率 總資產(chǎn)增長率 從計算結(jié)果看 ,ST輕騎公司 2020 年的銷售增長率為 %，這一比率與同行業(yè)的平均值 相比呈現(xiàn)負(fù)值，特別是從 2020 年開始到 2020 年銷售增長率逐年下降，說明 ST 輕騎公司的銷售中存在問題或者沒有對成本和費(fèi)用進(jìn)行有效的控制； ST 輕騎公司在 2020 年的總資產(chǎn)增長率為 %，與最近 3年的情況對比，資產(chǎn)使用效率低 ，主要是因為 會計處理方法的不同會影響資產(chǎn)增長率（影響資產(chǎn)的賬面價值） ， 受歷史成本原則的影響，資產(chǎn)總額反映的只是資產(chǎn)的取得成本而非現(xiàn)時價值。 ST 輕騎公司在 2020 年的凈利潤增長率為 %，與最近 3 年的指標(biāo)和同行業(yè)平均值相比，呈現(xiàn)負(fù)增長，該公司不具有成長性 。資金狀況得到初步改善。 質(zhì)量改善： 2020 年，公司以悅勝 1252（ G）為重點持續(xù)推進(jìn)整車質(zhì)量改進(jìn)工作，有效