【正文】 咨詢調(diào)查費 人員培訓費 其它籌建費 預備費用 基本預備費 漲價預備費 工業(yè)項目流動資金構成 ? 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債 流動資產(chǎn) 存貨 原材料 輔助材料 燃料 其它外購品 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 修理用備品備件 協(xié)作件 半成品 低值易耗品 包裝物 其它外購材料 現(xiàn)金及各種存款 應收及預付款 短期投資 （二）成本費用 總成本費用 產(chǎn)品生產(chǎn)成本 直接費用 直接材料 直接工資 其它直接費用 制造費用 車間管理人員工資 折舊費 修理費、物料消耗 其它制造費用 管理費用 銷售費用 財務費用 公司管理人員工資 折舊費、攤銷費 修理費、物料消耗 房產(chǎn)稅、車船稅、土地使用稅 其它管理費用 運輸費、包裝費、保險費、差旅費、廣告費 銷售機構人員工資、折舊費等 借款利息 匯兌凈損失、銀行手續(xù)費、其它籌資費用 成本費用中的固定資產(chǎn)折舊費 我國實行固定資產(chǎn)分類折舊制度。 ? 無形資產(chǎn)的原值相對于獲得無形資產(chǎn)的實際支出。攤銷期限不少于 10年。如開辦費、租入資產(chǎn)改良費。租入資產(chǎn)改良費按租賃期限攤銷 成本費用要素及其現(xiàn)金流屬性 經(jīng)營成本 ＝總成本費用－利息支出－折舊、攤銷費 總成本費用 外購材料 外購燃料 外購動力 工資及福利費 修理費 其它費用 利息支出 折舊費 攤銷費 不屬于現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 （三）銷售收入、利潤及稅金 銷售收入 － 總成本費用 － 銷售稅金及附加 _____________________________________________________________________ ＝ 銷售利潤 － 所得稅 _____________________________________________________________________ ＝ 稅后利潤 － 公積金 － 公益金 _____________________________________________________________________ ＝ 可分配利潤 ? 計入成本的稅 – 房產(chǎn)稅 – 車船稅 – 土地使用稅 – 進口材料關稅等 ? 銷售稅金及附加 – 增值稅 – 營業(yè)稅 – 城鄉(xiāng)維護建設稅 – 教育費附加 – 消費稅 – 資源稅 ? 所得稅 資金等值計算 ? 不同時間發(fā)生的等額資金在價值上是不等的，把一個時點上發(fā)生的資金金額折算成另一個時點上的等值金額，稱為 資金的等值計算 。 ? 將來時點上發(fā)生的資金折現(xiàn)后的資金金額稱為“ 現(xiàn)值 ”。 常用資金等值計算公式 ? 現(xiàn)值與將來值之間的換算 其中 i 是反映資金時間價值的參數(shù)，稱為“ 折現(xiàn)率 ”。以上兩式亦可記作： ? ?iiAF n 11 ???? ? 11 ??? niiFA1 2 n n－ 1 0 A A A A （ 等額年值） 1 2 n n－ 1 0 F（ 將來值） ? ?F/A,i,nAF ? ? ?A/F,i,nFA ? 常用資金等值計算公式 ? 等額年值與現(xiàn)值之間的換算 亦可記作： 若 則： ? ?P/A,i,nAP ? ? ?A/P,i,nPA ?? ?? ? nniiiAP????111? ?? ? 111????nniiiPA1 2 n n－ 1 0 A A A A （ 等額年值） 1 2 n n－ 1 0 P（ 現(xiàn)值） ??n iAP ? 三、投資項目財務分析報表 ? 基本報表 – 損益表 – 資產(chǎn)負債表 – 資金來源與運用表 – 現(xiàn)金流量表（全部投資） – 現(xiàn)金流量表（自有資金） – 現(xiàn)金流量表（各投資方） ? 輔助報表 – 固定資產(chǎn)投資估算表 – 流動資金估算表 – 投資計劃與資金籌措表 – 主要產(chǎn)出物和投入物使用價格依據(jù)表 – 生產(chǎn)成本估算表 – 固定資產(chǎn)折舊費估算表 – 無形及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表 – 制造費用、銷售費用、管理費用估算表 – 借款還本付息表 – 總成本費用估算表 – 銷售收入及銷售稅金估算表 附表 1 建設投資估算表 單位：萬元序號 項 目 建筑工程 設備購置 安裝工程 其他費用 合計1 固定資產(chǎn) 558 2184 102 2844 一車間 110 1860 80 2050 二車間 85 96 9 190 三車間 97 126 9 232 辦公及生活設施 78 12 4 94 其他工程和費用 188 50 運輸工具 40 402 無形資產(chǎn) 436 436 土地使用權 200 200 技術專利 236 2363 開辦費 80 80 咨詢調(diào)查費 20 20 籌建費 50 50 人員培訓費 10 104 預備費 168 1685 總計 558 2184 102 684 3528 附表 2流動資金估算表 單位 : 萬元年份序號 項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 3 4 5 ～ 101 流動資產(chǎn) 應收賬款 15 24 存 貨 原輔材料 30 12 備品備件 60 6 在 產(chǎn) 品 20 18 產(chǎn) 成 品 15 24 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 30 12 2 流動負債 應付賬款 30 12 3 流動資金 4 流動資金增加額 工業(yè)項目流動資金估算 ? 擴大指標估算法 參照同類項目流動資金與銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比例以及單位產(chǎn)量的流動資金占用額進行粗略估算。 主要的債務償還方式 ? 一次還本 借款期間每期僅支付當期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當期利息； ? 等額還本 規(guī)定期限內(nèi)分期歸還等額的本金和相應的利息； ? 等額攤還 規(guī)定期限內(nèi)分期等額攤還本金和利息； ? 一次性償付 借款期末一次償付全部本金和利息； ? “氣球法” 期中任意償還本利，到期末全部還清 附表 5 固定資產(chǎn)折舊費估算表 單位 : 萬元年 份類別 項目3 4 5 6 7 8 9 10合計原值 590 590 590 590 590 590 590 590折舊費 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 14. 75 1 18房屋及建筑物凈值 575. 25 560. 50 545. 75 531. 00 516. 25 501. 50 486. 75 472. 00原值 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462折舊費 276. 98 276. 98 276. 98 276. 98 276. 98 276. 98 276. 98 276. 98 2215 . 8機器設備凈值 2185 . 03 1908 . 05 1631 . 08 1354 . 10 1077 . 13 800. 15 523. 18 246. 20原值 40 40 40 40 40 40 40 40折舊費 4 4 4 4 4 4 4 4 32運輸工具凈值 36 32 28 24 20 16 12 8原值 3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092折舊費 295. 73 295. 73 295. 73 295. 73 295. 73 295. 73 295. 73 295. 73 2365 . 8固定資產(chǎn)合計凈值 2796 . 28 2500 . 55 2204 . 83 1909 . 10 1613 . 38 1317 . 65 1021 . 93 726. 20說明：房屋及建筑物折舊年限 30 年，殘值率 25 ％； 機器設備折舊年限 8 年， 殘值率10 ％， 運輸工具折舊年限 10 年， 殘值率為 0 。 附表 7 制造費用、銷售費用、管理費用估算表 單位：萬元制造費用 銷售費用 管理費用年 份 年 份 年 份項目3 4項目3 4項目3 ～ 6 7 ～ 10工 資 24 24 工 資 12 12 工 資 36 36折舊費 差旅費 24 24 折舊費 修理費 廣告費 60 60 修理費 3 3物料消耗 80 其 他 12 12 辦公費 6 6勞動保護費 合 計 108 108 差旅費 12 12水電費 18 27 保險費 18 18運輸費 27 45 公司經(jīng)費 20 20環(huán)境保護費 6 6 工會經(jīng)費 3 3其 他 10 15 董事會費 10 10合 計 顧問費 4 4交際應酬費 12 12房產(chǎn)、車船稅 2 2無形資產(chǎn)攤銷 遞延資產(chǎn)攤銷 10 10其 他 12 12合 計 附表 8 總成本費用估算表 單位：萬元年 份 3 4 5 6 7 8 9 10生產(chǎn)成本 原輔材料 動 力 工 資 制造費用 其中 : 物料消耗 銷售費用 管理費用 利息支出 總成本費用 其中 : 折舊費 攤銷費 利息支出 經(jīng)營成本 固定成本 可變成本 附表 9 損益表 單位：萬元年 份 3 4 5 6 7 8 － 10銷售收入 1574 2734 2734 2734 2734 2734銷售稅金及附加 總成本費用 銷售利潤 所得稅 (33%) 稅后利潤 盈余公積金 公益金 可供分配利潤 股利分配 0 甲方股利 (40%) 0 乙方股利 (30%) 0 丙方股利 (30%) 0 未分配利潤 0 0 0 0 0 附表 10 資金來源及運用表 單位 ： 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 － 10資金來源 1300 2228 442 990 1027 1064 1101 1138銷售利潤 折舊費 攤銷費 長期借款 1600流動資金借款 120自有資金 1300 628 85資金運用 1300 2228 405 建設投資 1300 2228流動資金 0 205 75所得稅 0 職工福利費 0 借款還本 200 370 370 370 370甲方股利 0 乙方股利 0 丙方股利 0 盈余資金 0 0 累計盈余資金 0 0 項目資金規(guī)劃 ? 資金運用 涉及投資計劃、項目實施進度計劃以及生產(chǎn)計劃。 ? ? ? ???????nttt iCOCINPV001? ? ? ?? ?? ??? ???ntnttttt iCOiCINPV0 000 11 －現(xiàn)金流入現(xiàn)值和 現(xiàn)金流出現(xiàn)值和 0?NPV ? 凈現(xiàn)值計算示例 上例中 i =10% , NPV＝ 亦可列式計算： NPV＝－ 1000＋ 300（ P/A ， 10％ ， 5） ＝－ 1000＋ 300 ＝ 年份 0 1 2 3 4 5CIt300 300 300 300 300COt1000NCFt＝ CIt－ COt1000 300 300 300 300 300（ 1 ＋ i ）－ t1 NCFt（ 1 ＋ i ）－ t1000 Σ NCFt（ 1 ＋ i ）－ t1000 ? 凈現(xiàn)值函數(shù)