ipo發(fā)行工作流程-在線瀏覽
2025-02-14 15:58本頁面
【正文】 程中的作用 swsc 券商的作用 2023年 2月 1日 《 證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法 》開始 實施，券商在企業(yè)發(fā)行上市過程中的作用被明確為 : ? 保 薦 職 責(zé) ? 承 銷 職 責(zé) swsc 券商的作用 保薦職責(zé) 保薦職責(zé) 券商作為 保薦機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)，完成對發(fā)行人的盡職調(diào)查、審慎推薦及持續(xù)督導(dǎo)工作。 ? 盡職調(diào)查：盡職調(diào)查是指保薦人對擬公開發(fā)行證券的公司 （ 發(fā)行人 ） 進(jìn)行全面調(diào)查 ， 充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題 ， 并有充分理由確信發(fā)行人符合 《 證券法 》 等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請文件和公開發(fā)行募集文件真實 、 準(zhǔn)確 、 完整的過程 。 ? 持續(xù)督導(dǎo)：在證券發(fā)行上市后 ， 持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人 、 控股股東及實際控制人合法合規(guī)經(jīng)營和信息披露及履行相關(guān)承諾 。 ? 詢價定價：發(fā)行前券商應(yīng)撰寫投資價值分析報告并向機(jī)構(gòu)投資人詢價以確定發(fā)行價格 。 swsc 第二部分、企業(yè)發(fā)行上市工作流程 swsc IPO工作流程 計劃準(zhǔn)備階段 1 2 3 4 5 6 計劃籌備 階段 申報材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演 推介 階段 詢價發(fā)行 階段 上市階段 尋求監(jiān)管 部門支持 應(yīng)與 證監(jiān)會 保持密切的聯(lián)絡(luò)與溝通，便于加快工作進(jìn)程 早日召開董事會 及股東大會 早日召開董事會和股東大會以便早日推進(jìn)相關(guān)工作。（注釋 1） 中介機(jī)構(gòu)盡早進(jìn)場工作，可盡可能多的縮短上市整體工作時間 注釋 1：主承銷商前期盡職調(diào)查以及審計等相關(guān)工作 swsc IPO工作流程 計劃準(zhǔn)備階段（續(xù)） “盡職調(diào)查”是指中介機(jī)構(gòu)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對公司及市場的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實性、準(zhǔn)確性及完整性進(jìn)行核查和驗證， 是所有工作的基礎(chǔ)。（注釋 1） 鑒于盈利預(yù)測并非必備文件，故建議不做盈利預(yù)測。 稅務(wù)局：合法納稅的證明文件。 發(fā)改委：募集資金投資項目備案文件 其他相關(guān)問題 房產(chǎn)、土地等權(quán)屬證明文件以及專利非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的證明文件 注釋 1：基準(zhǔn)日的確定及審計報告的編制關(guān)系到整個發(fā)行計劃的總體安排，也可以說是申報工作中的重點。特 別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但 至多不超過 1個月。 此外，為保證證監(jiān)會的審核時 間，其一般要求在上報申請材料時預(yù) 留 3個月的審核時間，特殊情況可延 長一個月。 發(fā)行申請文件制作的不確定因素 ?政府批文的獲得 時間（項目批文等） ?公司自身編制財務(wù) 報告的時間 ?會計師的審計時間 ?公司自身批準(zhǔn)程序 的時間 發(fā)行 A股申 請文件 取決于 swsc IPO工作流程 發(fā)行審核階段 1 2 3 4 5 6 計劃籌備 階段 申報材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價發(fā)行 階段 上市階段 申報材料 綜合處收材料 并分送預(yù)審員 預(yù)審員審核 并向企業(yè)提問 形成 反饋意見 回復(fù) 反饋意見 通過 預(yù)審會 上發(fā)審會 材料退回 準(zhǔn)備發(fā)行 是 否 否 是 材料受理 申報材料由主承銷商匯總、內(nèi)核并出具推薦函后，報中國證監(jiān)會 中國證監(jiān)會在 5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。 主承銷商自收到初審意見之日起 10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。 核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)審委的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。 初步詢價 累計投標(biāo) 詢價，確 定發(fā)行價 格 刊登網(wǎng)下發(fā)行公告，符合有關(guān)規(guī)定的所有詢價對象均可根據(jù)網(wǎng)下發(fā)行公告參與累計投標(biāo)詢價。 在網(wǎng)下發(fā)行配售結(jié)果確定發(fā)行價格。 配售比例 =擬向詢價對象配售的股份數(shù)量 /發(fā)行價格以上的有效申購總量 有效申購獲配售數(shù)量＝該有效申購中的有效申購股數(shù)配售比例 網(wǎng)下配售 網(wǎng)上發(fā)行 網(wǎng)上網(wǎng)下配售同時進(jìn)行，并利用上證所和深交所交易系統(tǒng)進(jìn)行發(fā)行。 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為發(fā)行股票總量減去網(wǎng)下配售數(shù)量（含向戰(zhàn)略投資者配售的數(shù)量），發(fā)行價格為累計投標(biāo)詢價結(jié)果確定的最終發(fā)行價格。 swsc IPO工作流程 上市階段 1 2 3 4 5 6 計劃籌備 階段 申報材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價發(fā)行 階段 上市階段 向上交所或深交所遞交上市申請 通過上市委員會審核 刊登上市公告書 上市儀式 上市后市場維護(hù) swsc 第三部分、券商是如何進(jìn)行盡職調(diào)查的 swsc 盡職調(diào)查 概念和目的 概念 “盡職調(diào)查”是指保薦機(jī)構(gòu)（及其他中介機(jī)構(gòu)）按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對公司（發(fā)行人）及市場的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實性、準(zhǔn)確性及完整性進(jìn)行核查和驗證的過程， 是所有工作的基礎(chǔ)。 swsc 盡職調(diào)查 方式和手段 ? 收集與查閱： 企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)、法律、財務(wù)等有關(guān)資料，企業(yè)外部的國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)分析等有關(guān)資料； ? 詢問與交談： 與發(fā)行人的董監(jiān)事、高管、各部門負(fù)責(zé)人及員工交談，詢問有關(guān)公司運(yùn)營
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