【正文】 退 ? 別讓自己站在主流經(jīng)濟(jì)形式的邊緣 ? 上市需要上市需要一定的準(zhǔn)備期定的準(zhǔn)備期，資本市場也有一定的周期性11未雨綢繆，才能順勢而上第二章 企業(yè)上市主要條件企業(yè)去哪里上市？ —— 我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)?1990年年 11月月 26日滬市主板設(shè)立?1990年 12月 1日深市主板設(shè)立 主板市場 打造滬深藍(lán)籌股市場?2023年 5月 17日設(shè)立中小板市場 中小企業(yè) “ 隱形冠軍 ”的搖籃 ?2023年 3月 31日 創(chuàng)業(yè)板 IPO暫行辦法公布 創(chuàng)業(yè)板市場 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的 “ 助推器 ”?2023年 1月試點 股價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 上市公司 “ 孵化器 ” 和 “ 儲水池 ”13多層次資本市場各版塊對比14 企業(yè)上市主要條件 15財務(wù)會計規(guī)定法律規(guī)定發(fā)行上市條件u經(jīng)營三年以上u主營業(yè)務(wù)未變u管理層未變u實際控制人未變u股權(quán)清晰u資產(chǎn)完整u業(yè)務(wù)獨立u人員獨立u財務(wù)獨立u機(jī)構(gòu)獨立u 組織機(jī)構(gòu)健全u管理層無違法行為u公司無違法行為u公司無違規(guī)擔(dān)保u資金未被占用u u用于主營業(yè)務(wù)u符合國家政策規(guī)定u有良好市場前景u不影響規(guī)范運行u專項存儲u 會計基礎(chǔ)規(guī)范u內(nèi)控制度完善u凈利潤u營業(yè)收入u經(jīng)營性現(xiàn)金獨立性 規(guī)范運行 募集資金 財務(wù)與會計主體資格中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 16中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 穩(wěn)定性其他股本業(yè)績生產(chǎn)經(jīng)營 上市條件區(qū)別中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 生產(chǎn)經(jīng)營 17中小板u 中小板要求發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。民營企業(yè)上市之路1第一章 企業(yè)上市的意義 第二章 企業(yè)上市主要條件第三章 IPO主要流程 第三章 中國證監(jiān)會審核要點 第四章 企業(yè)上市過程中常見問題分析 2目錄第一章 公司上市的基本概念 第一章 企業(yè)上市的意義上市到底有什么好處？4 財務(wù) 理由 市 場 效 應(yīng)財 富效 應(yīng)管理提升優(yōu) 化 財務(wù)結(jié)構(gòu)創(chuàng) 造收 購貨幣創(chuàng)業(yè)股東財富增值提升公司治理員 工激勵 在客戶中樹立形象在供應(yīng)商中樹立信譽上市到底有什么好處？ —— 財務(wù)理由? 截至 2023年 11月 7日，深圳中小板共有上市公司 626家，首發(fā)融資總額 ，以 1～ 4億元為主，平均 ，最高 （海普瑞），最低 （瑞泰科技）。按 6％的年貸款利率及平均融資額計算，通過 IPO每年可減少財務(wù)費用 3408萬元 。u 創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。u 產(chǎn)能過剩行業(yè)比如：鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備（ 的除外）、電解鋁、造船、大豆壓榨等。 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 生產(chǎn)經(jīng)營 18創(chuàng)業(yè)板鼓勵行業(yè)u 證監(jiān)會鼓勵以下九個行業(yè)上創(chuàng)業(yè)板：新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)。創(chuàng)業(yè)板審慎推薦行業(yè) 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 穩(wěn)定性 19中小板u 中小板要求發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。u 在目前的實際操作中，一般要達(dá)到 “ 報告期 3年累計稅后利潤不低于 1個億，最近1年稅后利潤不低于 5000萬 ” 的條件 。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。創(chuàng)業(yè)板 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 股本要求 21中小板u 中小板要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬元。創(chuàng)業(yè)板 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 其他22中小板u 中小板要求最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%。u 創(chuàng)業(yè)板要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于2023萬元。靈活度u 如果企業(yè)屬于鼓勵類行業(yè)，且具有較高成長性、較強(qiáng)創(chuàng)新能力，最近一年稅后利潤高于 1500萬且最近一年比上年增長不低于 40％，并預(yù)計具有持續(xù)成長能力，則雖然盈利能力達(dá)不到 “ 最近一年營業(yè)收入 1個億，稅后利潤3000萬 ” 的指標(biāo)，也可以作為創(chuàng)業(yè)板的儲備項目。 ? 輔導(dǎo)； 證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。如無異議，備案申請報送日即為備案登記日u 輔導(dǎo)對象就接受輔導(dǎo)、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽賰煞N主要報紙連續(xù)公告二次以上u 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對輔導(dǎo)對象進(jìn)行至少一次書面考試u 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)認(rèn)為達(dá)到輔導(dǎo)計劃目標(biāo)后可向派出機(jī)構(gòu)報送 “ 輔導(dǎo)工作總結(jié)報告 ” ，提出輔導(dǎo)評估申請u 派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗收并應(yīng)按規(guī)定出具 “ 輔導(dǎo)監(jiān)管報告 ”u 對輔導(dǎo)對象培訓(xùn)全面的法規(guī)知識u 督促輔導(dǎo)對象按照有關(guān)規(guī)定建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理基礎(chǔ)u 督促輔導(dǎo)對象實現(xiàn)獨立運營，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)獨立完整，主營業(yè)務(wù)突出u 核查輔導(dǎo)對象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問題u 督促輔導(dǎo)對象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵制度u 督促輔導(dǎo)對象建立健全公司財務(wù)會計管理體系u 對輔導(dǎo)對象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評估，協(xié)助輔導(dǎo)對象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作輔導(dǎo)內(nèi)容執(zhí) 行 階 段 — 申 請 文件制作? 申請文件是 A股 IPO十分重要的文件，每份文件都必須正式簽署。發(fā) 行上市 階 段36發(fā)行定價階段主要包括如下七個方面的工作：發(fā)行方案及報告 發(fā)行方案的制定、與證監(jiān)會進(jìn)行溝通、公告的發(fā)布及信息披露。2路