保險公司經(jīng)營風險分析-在線瀏覽
2025-02-01 22:25本頁面
【正文】 曾預料的不確定性賠償所作出的一種準備。 ?費用附加保費 保險公司為了進行正常的經(jīng)營活動，還必須向投保人收取一定的 經(jīng)營管理費用 、 代理人傭金 、利潤 和 稅金附加 等，這部分費用就是費用附加。 ?計算平均保額損失率 ???niiXnX11山東財政學院金融學院 ?在平均保額損失率的基礎上附加穩(wěn)定系數(shù) K，確定純保險費率： ( 1 )XK ??純 費 率 ＝XK??nXXnii???? 12)(?1, 2 , 3? ?山東財政學院金融學院 ?附加費率的計算方法 ?根據(jù)以往年度各項費用的總額加上預期利潤除以同期的純保費收入總額。 山東財政學院金融學院 ?壽險保費的確定 ?生命表 x：年齡。 Px：生存率，是指 x歲的人在一年內(nèi)仍生存的概率 qx：死亡率，是指 x歲的人在一年內(nèi)的死亡率。 山東財政學院金融學院 ?計算原理： 躉繳純保險費總額＝保險給付金的總現(xiàn)值 ?計算基于以下幾個基本假設： ?被保險人的生死遵循預定生命表所示的生死規(guī)律； ?同一種類的保險合同，全部于該年齡在期初繳納保險費；保險金于每年度末支付； ?保險費按預定利率復利生息，并假定年利率為 i。Lx+n元 ， 其現(xiàn)值為 aV n元 。Lx+n則： 第 1年：被保險人死亡人數(shù)為 dx，則領(lǐng)取保險金的現(xiàn)值為 aV 1。dx＋ 1 … … … 第 n年：被保險人死亡人數(shù)為 dx＋ n1，則領(lǐng)取保險金的現(xiàn)值為 aV n。dxdx＋ 1dx＋ n如果純保費為 P，毛保費為 P’，則 由此可得 PKP ???? KPP??? 1山東財政學院金融學院 ? 比例常數(shù)法 比例常數(shù)法則根據(jù)每張保單的平均保額．推算出每單位保額所必須支付的費用，作為一個固定常數(shù)（用 C表示），然后再確定一個毛保費的比例作為附加費用，由此有： CPKPP ????? KCPP????1山東財政學院金融學院 （ 2）保險產(chǎn)品定價風險分析 ?1)純保費的偏差風險 保險產(chǎn)品定價僅僅依靠估計的成本來定價，實際上是統(tǒng)計推論的一種應用。具體來說， 導致偏差出現(xiàn)的原因有以下方面： ? 不同的個體風險具有不同的損失分布，絕大多數(shù)個體的損失經(jīng)驗數(shù) 據(jù)是十分有限的，因而難以提供估計其損失分布的足夠信息。 巨災風險可以分為常態(tài)巨災風險和異態(tài)巨災風險。 異態(tài)巨災風險 的特點是在一個較長的周期內(nèi)不發(fā)生，一旦發(fā)生，損失規(guī)模就很大，其實際損失規(guī)模大于當年保險人的損失預期是必然的，這種風險損失將會嚴重沖擊保險公司的財務穩(wěn)定。 山東財政學院金融學院 用可保性標準衡量 巨災風險 ，它們起碼在以下方面是 不符合“可保條件”的 ： ①巨災風險往往伴隨著責任積累 ，如地震、洪水等風險事故一旦發(fā)生，大量保險標的將因同一風險同時受損，嚴重影響保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性； ②巨災風險意味著極高的保費成本 ，如果保險人根據(jù)損失可能合理收取保費的話，投保人將會難以承受； ③有些巨災風險不符合“大量同質(zhì)風險單位”要求。 山東財政學院金融學院 盡管按照保險理論，大部分巨災風險 不具可保性 ，但是社會的需要、競爭的壓力以及承保技術(shù)的進步，使現(xiàn)實中保險人承保著大量的巨災風險 ，增加了保險公司的經(jīng)營風險。而且，在實際觀察數(shù)據(jù)中增加或減少一項高額損失對分布模型的參數(shù)估計將產(chǎn)生十分顯著的影響，甚至會導致對損失分布的右尾作出錯誤的判斷。 在業(yè)務承保以后，只有保險人的 實際投資收益率大于或等于預定利率，才能保證該承保業(yè)務不虧損 ，若實際投資收益率低于預定利率，則會引起負債的相對上升，形成 利差損 。綜合比較美國、英國和日本的保險投資理念、監(jiān)管和效果， 美國效率與穩(wěn)定性兼得，為各國最優(yōu)。 然而，受 《 保險法 》 限制，我國保險 資金運用渠道狹窄， 銀行存款所占比重長期高達 40～ 60%，后來，在央行 一系列大幅調(diào)低存貸款利率的舉措下 ，壽險公司高預定利率保險業(yè)務因利差倒掛形成了 巨額的利差損 ，曾一時成為困擾我國壽險業(yè)發(fā)展的一大難題。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 雖然已經(jīng)造成的 利差損問題比較嚴重 ，但中國壽險業(yè) 正處于快速發(fā)展期 ，保險 投資收益率也處于上升通道 ，對利差損有 較強的消化能力 。以中國平安為例，其高定價利率保單的準備金占比已從 2023年的 69%迅速下降至 2023年的 %。即使是一直以來保單成本較高的中國平安，其 2023年至 2023年的平均投資收益率達到 %，高于長期投資收益率精算假設的%，其平均萬能結(jié)算利率 %，利差達 180BPs。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 隨著 中國資本市場發(fā)展 和 投資渠道擴張 ，尤其是股權(quán)投資的迅速發(fā)展和放開，中國保險投資收益率顯著上升。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 ?2)確定附加保費的技術(shù)風險 傳統(tǒng)費用附加方法是 按風險保費的一定比例計算的 ，該方法簡便易操作，但是 不盡合理 ，因為我們 沒有理由要求高風險的被保險人 向保險經(jīng)紀人支付 更多的傭金 ，也沒有必要因此而激勵保險經(jīng)紀人更積極地簽發(fā)高風險的保單。 山東財政學院金融學院 ?3)競爭導致總保費的不充分定價 保險業(yè) 競爭 的結(jié)果是 保險的范圍越來越廣 ，承保 責任不斷擴大 ，而保險 費率趨于下降 ，保險公司從保險費收入中所得 盈利甚少 ，有些險種 甚至虧損 ，承保經(jīng)營入不敷出，需依靠保險投資業(yè)務所得的盈利來彌補承保業(yè)務的虧損，以維持保險業(yè)的生存與發(fā)展。因此，競爭的存在使保險產(chǎn)品的定價風險較多的表現(xiàn)為 定價不充分 ， 導致保險人的負債相對較高，從而使其經(jīng)營處于不利位置。 ? 計算機、信息處理等新技術(shù)的引入 ,電子商務的發(fā)展 ,大規(guī)模的金融公司兼并與拆分 ,金融工程的發(fā)展和金融產(chǎn)品的多樣化等變化不僅使得 金融企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境 日趨復雜 ,而且也使得企業(yè) 內(nèi)部運營方式 不斷更新 ,從而 造成金融企業(yè)操作風險在總風險中的比例不斷增加。 山東財政學院金融學院 ?保險業(yè)作為金融業(yè)三大支柱產(chǎn)業(yè)之一 ，其經(jīng)營主體保險公司與其他金融機構(gòu)一樣， 同樣要面臨一系列來自外部和內(nèi)部的操作風險 。 ? 與
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