【摘要】1第八章利率與利率期限結(jié)構(gòu)第八章利率與利率期限結(jié)構(gòu)第一節(jié)利率的決定第二節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)理論第三節(jié)利率免疫一、即期利率二、一期遠期利率三、遠期利率一、國庫券收益率曲線二、期限
2024-12-21 18:05
【摘要】第三章現(xiàn)值、債券價值與利率期限結(jié)構(gòu)第二章介紹了財務(wù)管理中最重要的概念:貨幣的時間價值(timevalueofmoney)。貨幣的時間價值就是決定本期貨幣價值和未來期間貨幣價值間的關(guān)係。本章將第二章的現(xiàn)值概念由一期的架構(gòu)延伸為多期的架構(gòu),接著將利用多期架構(gòu)下的現(xiàn)值公式討論各種債券的價值以及長短期利率間的關(guān)連。在多期架構(gòu)下,除了將不同時間的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換為以相同時間的
2025-08-10 15:37
【摘要】第三章利率和期限結(jié)構(gòu)理論?投資者關(guān)注所投資的證券的風(fēng)險和期望收益,無風(fēng)險利率作為評價投資機會的基準(zhǔn)。–無風(fēng)險利率作為投資的比較標(biāo)準(zhǔn):投資決策的第一原則(thefirstprincipleofinvestment)?Interestratesandforecastsoftheirfuturevaluesaream
2025-02-20 00:18
【摘要】1第六章利率決定與利率結(jié)構(gòu)第一節(jié)利率概述?利率是決定固定收益證券投資的最重要因素?所有利率都包括一個共同因素:基準(zhǔn)利率?任何債券的到期收益率都是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上附加一個利差,利差來源于信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、稅收和期限等因素?本章主要研究基準(zhǔn)利率水平的決定以及影響債券收益率的各種因素2利率通常被看作資金的
2025-06-23 12:03
【摘要】利率期限結(jié)構(gòu)的模型分析摘要:利率期限結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)定價、金融產(chǎn)品設(shè)計、保值和風(fēng)險管理、套利以及投機等的基準(zhǔn),所以利率期限結(jié)構(gòu)模型以及利率行為的特點一直以來就是金融學(xué)研究的重點。隨著我國債券市場的發(fā)展、金融創(chuàng)新的不斷深入以及利率市場化進程的逐步推進,利率期限結(jié)構(gòu)問題研究的重要性日益凸顯。本文即分析利率期限結(jié)構(gòu)的四個模型,并運用Matlab軟件分別作出圖形,在圖形的基礎(chǔ)上解釋說明。關(guān)鍵詞:利
2025-08-03 22:23
【摘要】?第六節(jié)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)?利率結(jié)構(gòu)2利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)利率的期限結(jié)構(gòu)?一、利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)?定義?指具有相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關(guān)系。?如:國債3年期利率與A公司3年債券利率的差異
2025-03-28 17:56
【摘要】第21章利率期限結(jié)構(gòu)模型利率期限結(jié)構(gòu)模型簡介利率期限結(jié)構(gòu)相關(guān)符號表:(,):BtT在未來時間T到期的零息票債券在時間t的價格,即在未來時間T支付單位1的債券在時間t的價格。?(,)Rt?起息日為時間t,剩余到期期限為年的零息票債券利率。有:1(,)?[1(,)]BttRt??
2025-01-30 04:05
【摘要】第二十二章利率的風(fēng)險和期限結(jié)構(gòu)?第一節(jié)利率的度量?第二節(jié)、利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)?三、利率期限結(jié)構(gòu)第一節(jié)利率的度量?概念和計算公式:?兩種計息方法:單利和復(fù)利1.單利是對已過計息日而不提取的利息不計利息的計息方法。其本利和是:??nrPS???1C——利息額P——
2025-02-19 05:06
【摘要】利率機制金融工具分類簡易貸款年金附息債券貼現(xiàn)債券簡易貸款貸款人在一定期限內(nèi),按照事先商定的利率水平,向借款人提供一筆資金(或稱本金);至貸款到期日,借款人除了向貸款人償還本金以外,還必須額外支付一定數(shù)額的利息。年金年金是指在一段固定時期內(nèi)有規(guī)律地收入(或支付)固定金額的
2025-02-02 03:28
【摘要】第六章利率期限結(jié)構(gòu)?問題的提出:?在無違約風(fēng)險債券的定價中,現(xiàn)金流是穩(wěn)定的,其定價核心是確定合適的貼現(xiàn)率。?在以往的債券定價中,假定各期的到期收益率是不變的。?實際中,到期收益率是隨著到期時間的變化而變化,如何給債券定價??----利率期限結(jié)構(gòu)第六章利率期限結(jié)構(gòu)?本章內(nèi)容提要:?什么是利率期限
2024-10-13 06:00
【摘要】第十章利率期限結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)理論學(xué)習(xí)目標(biāo)?理解利率期限結(jié)構(gòu)的基本理論?能夠利用利率期限結(jié)構(gòu)理論解釋不同類型的收益率曲線?能夠選用合適的平滑方法構(gòu)建到期收益率曲線利率期限結(jié)構(gòu)理論?利率期限結(jié)構(gòu):沒有違約風(fēng)險的不同期限的零息債券到期收益率(即期利率)之間的關(guān)系。?利率期限結(jié)構(gòu)基本理論:?無偏預(yù)
2025-06-23 00:44
【摘要】第3章利率的期限結(jié)構(gòu)?期限結(jié)構(gòu)與收益率曲線?期限結(jié)構(gòu)理論?收益率曲線的應(yīng)用?期限結(jié)構(gòu)與收益率曲線復(fù)習(xí):利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。?即期利率和遠期利率即期利率(spotinterestrate)定義為從今天開始計算并持續(xù)n年期限的投資的到期收益率。這里所考慮的投
2024-10-13 05:56
【摘要】一般利率期限結(jié)構(gòu)模型林海(廈門大學(xué)金融系,361005)內(nèi)容提要?主要利用一般資產(chǎn)定價中隨機貼現(xiàn)因子的概念對利率的變動情況進行理論上的分析。通過這種分析方法,就可以將不同種類的利率期限結(jié)構(gòu)模型歸納到一個統(tǒng)一的框架中來。本文的思想主要來源于Cochrane(2023)、DaiandSingleton(2023)等。本文主要分為
2025-02-13 17:56
【摘要】成均館大學(xué)中國大學(xué)院利率期限結(jié)構(gòu)郝繼濤金融市場與金融機構(gòu)FinancialMarketsandInstitutions2目錄一、基本概念二、使用收益率曲線為債券定價三、遠期利率四、傳統(tǒng)利率期限結(jié)構(gòu)理論3利率的即期結(jié)構(gòu)?利率期結(jié)構(gòu)是指各種利率期限相同的利率之間的相互關(guān)系,即債券的到期收益
2025-01-30 07:51
【摘要】chapter6利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)TM6-2主要內(nèi)容?多種債券之間的比較?到期時間一樣的債券為什么有不同的利率??不同期限的債券為什么具有不同的利率?TM6-3RiskStructureofLongBondsintheUnitedStatesTM6-4違約風(fēng)險?違
2025-06-16 04:57