權(quán)證交易實(shí)務(wù)-在線瀏覽
2024-09-25 23:19本頁(yè)面
【正文】 確規(guī)定，主要包括： (1)權(quán)證的必備條款權(quán)證類別 (“認(rèn)購(gòu)”或“認(rèn)沽” )、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)方式 (“歐式”或“美式” )、存續(xù)期間、行權(quán)日期、結(jié)算方式 (證券給付還是現(xiàn)金結(jié)算 )、行權(quán)比例等。 (3)權(quán)證發(fā)行人必須提供符合規(guī)定的履約擔(dān)保，擔(dān)保方式有兩種，發(fā)行人可自行選擇 權(quán)證的信息披露 (1)在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量 5% 的持有人名單。 (3)在證券行情系統(tǒng)中實(shí)時(shí)公布權(quán)證溢價(jià)率，揭示權(quán)證交易價(jià)格與標(biāo)的證券交易價(jià)格偏離的幅度。 權(quán)證的創(chuàng)設(shè) 由于權(quán)證價(jià)格主要取決于標(biāo)的股票價(jià)格及其波動(dòng)性，其價(jià)格并不完全受供求關(guān)系的影響。境外成熟的權(quán)證市場(chǎng)無(wú)一例外地使用了這種“持續(xù)發(fā)售”機(jī)制。合格機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)設(shè)權(quán)證的目的是增加二級(jí)市場(chǎng)權(quán)證供給量，防止權(quán)證價(jià)格暴漲以致脫離合理價(jià)格區(qū)域。另外，當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，還可以當(dāng)日行權(quán)。 (2)權(quán)證最小價(jià)格變動(dòng)單位是 ，而股票是 。 交易費(fèi)用 權(quán)證目前在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)還屬于新生事物，為鼓勵(lì)權(quán)證的發(fā)展，滬深交易所在費(fèi)用方面給予一定的優(yōu)惠措施、其交易、行權(quán)費(fèi)用的制定基本參考了在交易所上市交易基金的標(biāo)準(zhǔn)，例如權(quán)證交易傭金不超過(guò)交易金額的 %。 (2)權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。 (4)當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。 (5)標(biāo)的證券除權(quán)、除息的，權(quán)證的發(fā)行人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整并及時(shí)提交交易所。在現(xiàn)金結(jié)算方式中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格對(duì)于權(quán)證發(fā)行人和持有人都非常重要，為此目前法律法規(guī)規(guī)定“標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前十個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)”。此外，從保護(hù)投資者利益出發(fā)，目前法律法規(guī)允許現(xiàn)金結(jié)算的自動(dòng)支付方式和證券給付的代理行權(quán)方式，并作出了相應(yīng)規(guī)定。 (2)權(quán)證行權(quán)起始日之前 2個(gè)交易日，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將行權(quán)所需資金或標(biāo)的證券劃撥至其在
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