債券回購業(yè)務(wù)-在線瀏覽
2024-09-15 02:06本頁面
【正文】 計算結(jié)果按照四舍五入原則取至小數(shù)點后三位。 若到期日為非交易日，順延至下一個交易日。 連續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： （一）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的 110%且不低于即時揭 示的最高買入價格的 90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70%； (二）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格； （三）即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。 債券回購基本知識 標(biāo)準(zhǔn)券折算 可用于回購的債券將被折算為標(biāo)準(zhǔn)券： 標(biāo)準(zhǔn)券分券種，統(tǒng)一按面值計算持券量 。 債券回購基本知識 買斷式回購（開放式回購）： 國債持有人在將一筆國債賣出的同時 ,與買方約定在未來某一日期 ,再由賣方以約定價格從買方購回該筆國債的交易行為。 按交易方式分類 質(zhì)押式回購 —— 在交易所內(nèi)交易，也稱場內(nèi)交易，個人和合格機構(gòu)投資者都可參與，門檻比銀行間市場低。 債券回購特點 債券回購清算 一次 成交 、二次 結(jié)算 一次成交：一筆回購包括初始交易以及期滿時的回購交易，期滿時的回購交易自動產(chǎn)生成交記錄，無需再申報。將融資方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券凍結(jié)。 債券回購特點 資金的運用 按照現(xiàn)行債券回購業(yè)務(wù)規(guī)則： 對融資業(yè)務(wù)來說，標(biāo)準(zhǔn)券在回購到期日原則上可以當(dāng)天使用； 對融券業(yè)務(wù)來說，資金在回購到期日原則上可以當(dāng)天使用。 1 天期 國 債 回 購 資 金 使 用 算 一 覽 表 債券回購特點 實際占款天數(shù) 3 天期 國 債 回 購 資 金 使 用 清 算 一 覽 表 債券回購特點 實際占款天數(shù) 債券回購特點 成交日 清算日 資金劃轉(zhuǎn)日 到期日 到期清算日 資金劃回日 周四 周四 周五 周五 周五 下周一 GC204001，周四收益跳高說明 一天回購相當(dāng)于放出三天資金，但只有一天有收益，所以需要補償 最重要的是，拆借出去后，頭寸所有權(quán)轉(zhuǎn)移，沒有利息是小，最重要影響資金余額。 可見，系統(tǒng)占款一天，財務(wù)占款卻達 3天 回購業(yè)務(wù)實操 從市場容量看，以銀行間回購市場為主導(dǎo) 短期品種最活躍，市場占比高 交易所回購利率受新股申購因素影響大 交易所回購以滬市為主，深市只有企業(yè)債回購有較多交易量 回購市場主要規(guī)律 1）月底、年底、節(jié)假日價格較高 2）準(zhǔn)備金繳款日價格較高 3） 新股 、 可轉(zhuǎn)債 、 新債申購日價格高
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