業(yè)務(wù)指引｜律師提供并購法律服務(wù)操作指引-在線瀏覽
2024-09-13 08:20本頁面
【正文】 易情況，該等合同主要包括重大供應(yīng)和銷售合同、重大貸款合同、抵押合同、擔(dān)保合同、租賃合同、建筑工程合同、以目標(biāo)公司為締約方的經(jīng)銷協(xié)議、分銷協(xié)議、許可協(xié)議、特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議、非競爭協(xié)議，以及管理層協(xié)議等其他合同；7．目標(biāo)公司的融資和還貸情況；8．目標(biāo)公司對外提供擔(dān)保以及或有債務(wù)的情況；9．目標(biāo)公司的訴訟、仲裁與潛在糾紛情況，以及行政處罰、行政復(fù)議程序、政府調(diào)查或問詢等情況；10．目標(biāo)公司適用的稅收政策及其納稅情況11．目標(biāo)公司的勞動制度、待遇標(biāo)準(zhǔn)、勞動合同簽訂、勞動保險繳納等情況；12．目標(biāo)公司的環(huán)境保護問題及其影響；13．目標(biāo)公司的商業(yè)保險投保情況；14．本次并購交易的批準(zhǔn)和授權(quán)情況；15. 提示收購方注意目標(biāo)公司是否存在隱名股東或其他實際控制人，其存在是否影響到對目標(biāo)公司收購的進行；16. 對目標(biāo)公司的收購是否涉及《公司法》盡職的一個自然人設(shè)立多個一人公司的規(guī)定；17．目標(biāo)公司的其他重大事項。律師應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的概況，向客戶呈交并購可行性的法律分析意見，包括并購的法律方式、行業(yè)準(zhǔn)入、外商投資的產(chǎn)業(yè)限制、審批風(fēng)險等。第十一條 并購談判的初期簽署框架協(xié)議在交易雙方達成初步的并購意向之后，為確立談判各方的法律地位、談判要點等，律師應(yīng)當(dāng)協(xié)助并購方與目標(biāo)公司簽署框架協(xié)議，主要內(nèi)容包括：；；；；5. 根據(jù)交易需要約定誠意金，并明確該款的法律性質(zhì)和處理方式；6. 雙方對于法律盡職調(diào)查的安排和配合；、步驟和各自負(fù)責(zé)完成的事項；；。第十三條 防范付款風(fēng)險律師在參與項目的談判以及起草合同的過程中，應(yīng)當(dāng)就有關(guān)并購方支付對價款或者投資款事宜，盡量設(shè)計分期或者附條件的付款方式，以降低并購方的資金風(fēng)險。第十四條 共管賬戶（escrow account）的運用在整個并購項目談判過程中，為表達雙方談判和交易的誠意，并購方往往應(yīng)對方要求需要先行支付一筆誠意金（earnest money）作為談判擔(dān)保，但要求對方不得擅自動用該筆資金；同時，賣方又存在買方在政府審批且標(biāo)的過戶手續(xù)完成后違約不支付對價的風(fēng)險，而買方也存在如先行支付對價但最終交易因政府審批等因素不能完成的風(fēng)險。第十五條 過渡期目標(biāo)公司資產(chǎn)、財務(wù)、業(yè)務(wù)狀況穩(wěn)定性的風(fēng)險防范對于并購方而言，在并購交易最終完成且并購方取得對目標(biāo)公司的實際控制前，存在著在該過渡期間（transition period）賣方或者目標(biāo)公司管理層損毀公司的資產(chǎn)、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)等風(fēng)險。第十六條 未經(jīng)披露的債務(wù)風(fēng)險的防范律師應(yīng)當(dāng)在并購協(xié)議的承諾與保證條款以及違約責(zé)任條款中，明確約定如果出現(xiàn)了未經(jīng)披露的其他負(fù)債，賣方將承擔(dān)全部損失，以有效預(yù)見可能發(fā)生的或有負(fù)債，并明確責(zé)任承擔(dān)，有效降低并購方承擔(dān)未經(jīng)披露債務(wù)的風(fēng)險。同時應(yīng)當(dāng)在并購項目談判過程中，提示并購方關(guān)于員工勞動合同履行的相關(guān)風(fēng)險，確定勞動關(guān)系的接收或解除，并相應(yīng)做好安置補償工作。律師應(yīng)當(dāng)配合會計師或?qū)I(yè)的稅務(wù)籌劃機構(gòu)，協(xié)助設(shè)計稅務(wù)籌劃方案并論證其合法性。并購意向書一般約定雙方初步達成的商業(yè)性條款以及繼續(xù)磋商的條件和基礎(chǔ)。其中，保密條款、排他性協(xié)商條款、談判費用分?jǐn)倵l款、提供資料與信息條款、爭議解決條款以及終止條款一般應(yīng)約定具有約束力。（2）并購的初步商業(yè)條款主要列舉雙方經(jīng)初步接觸后已經(jīng)形成的交易條件，如價格條件或是作價基礎(chǔ)、項目時間進度安排、并購交易的前置或生效條件、管理層的交接等。（4）排他性商談條款明確約定在一定的期限內(nèi)，雙方僅與對方商談該意向并購項目的義務(wù)，非經(jīng)對方同意，目標(biāo)公司或賣方不得與第三方公開或私下進行并購接觸和談判，并約定相應(yīng)違約責(zé)任。（6）保密條款排除法律、司法機構(gòu)強制披露要求等情形，明確規(guī)定雙方對于并購意向書內(nèi)容的保密義務(wù)，以及接收方對于披露方為所涉并購項目所披露的文件、信息、資料的保密義務(wù)，除了雙方有必要接觸該等信息的雇員、專業(yè)顧問等人士外，不得向任何第三方披露。（8）意向書效力條款明確約定該意向書是否具有合同約束力還是僅作為雙方初步意向的備忘錄，并區(qū)分商業(yè)條款和其他條款，對條款效力作出不同約定。（10）鎖定條款在意向書有效期內(nèi)，收購方可依約定價格購買目標(biāo)公司的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，進而排除目標(biāo)公司拒絕收購的可能。以資產(chǎn)收購協(xié)議、股權(quán)收購協(xié)議作為企業(yè)并購的主要協(xié)議，一般來說，共同包括以下主要條款：（1）陳述與保證條款該條款是約束目標(biāo)公司，也是保障并購方權(quán)利的主要條款之一。由于陳述與保證內(nèi)容對于交易雙方均很重要，尤其對于并購方評估和決策交易項目具有決定性意義，一般該條款同時約定如果陳述保證的內(nèi)容存在錯誤，則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的違約或賠償責(zé)任。（3）過渡期間安排在并購各方簽署并購協(xié)議之后，直至各方根據(jù)協(xié)議約定完成并購標(biāo)的的交割，這一期間可能由于政府部門審批障礙或是目標(biāo)公司原有契約義務(wù)等限制而導(dǎo)致并過渡購協(xié)議可能無法正?；蛲耆男?。（4）履行并購協(xié)議，即交割的條件及程序安排該條款主要包括以下內(nèi)容：至交割日時，雙方對于本次交易行為所作的一切陳述及保證均為真實完整的，否則在某些實質(zhì)性陳述保證被證實為虛假的情況下，
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