【正文】 電器在資本充實度、利潤貢獻度相對較低且銀行貸款為零的條件下，企業(yè)仍能保持持續(xù)快速發(fā)展。當然，格力電器的做法也并不是沒有風險。若這些條件的某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)嚴重問題，則企業(yè)在原有模式基礎上的持續(xù)發(fā)展將受到相當大的挑戰(zhàn)。（一）資產(chǎn)結構 首先從總體上看，資產(chǎn)中占最大頭的是流動資產(chǎn)，所占比例都大于80%，而且是呈現(xiàn)逐年增長83%84%，但是增長速度較慢，整體比較穩(wěn)定。：1,是投資更加徹底，這樣不易造成資金的閑置，充分使用使得盈利能力上升。 ，這個在第一部分中也提到。關于應收票據(jù)，其比重逐年增長，而且所占總資產(chǎn)的比重很可觀，到2011年其比重達到了40%，導致了貨幣資金比重下降。 其次才是非流動資產(chǎn)，其比重也是相對穩(wěn)定的，占比較大的就是固定資產(chǎn)，作為制造業(yè)企業(yè)，其固定資產(chǎn)的比本來就要占一定比重，這才能從側面說明其生產(chǎn)能力的潛力。所以雖然在總資產(chǎn)規(guī)模在上升，但是其經(jīng)營能力實則有一定的下滑，但是從2010—2011其比重有所減少，說明歷經(jīng)2010年的調整，資產(chǎn)負債情況往更加合理的方向行走。與第一部分所指相同，說明企業(yè)在商品（存貨）采購方面有較強的付款期限談判能力和結算方式選擇能力，企業(yè)可以較長期地利用供應商提供的商業(yè)信用來支持經(jīng)營周轉，供應商對企業(yè)也高度信任。（三）股東權益結構 股東資本以一個相對穩(wěn)定的速度在增長，維持在3%至4%的增長。 現(xiàn)金流量表水平分析 報告期 2011年 2010年 2009年 變動情況（20112010） 變動情況（20102009） 單位 元 元 元 增減額 增減 增減額 增減 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 52,754,600, 35,931,500, 42,051,300, 16,823,100, 6,119,800, 客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額 388,857, 966,836, 1,133,030, 577,979, 2,099,866, 向中央銀行借款凈增加額 向其他金融機構拆入資金凈增加額 818,000, 368,000, 650,000, 1,186,000, 282,000, 收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金 收到再保險業(yè)務現(xiàn)金凈額 保戶儲金及投資款凈增加額 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額 收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 393,896, 374,666, 124,483, 19,230, 250,183, 拆入資金凈增加額 回購業(yè)務資金凈增加額 收到的稅費返還 956,971, 535,272, 269,091, 421,699, 266,181, 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 3,851,830, 6,898,460, 957,383, 3,046,630, 5,941,077, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 56,750,500, 43,141,100, 45,185,300, 13,609,400, 2,044,200, 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 43,717,000, 34,119,800, 18,194,700, 9,597,200, 15,925,100, 客戶貸款及墊款凈增加額 2,936,630, 918,651, 558,202, 3,855,281, 360,449, 存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額 1,595,830, 2,302,150, 5,042,670, 706,320, 7,344,820, 支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 22,125, 66,910, 10,065, 44,785, 56,845, 支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 3,845,590, 2,319,770, 1,628,070, 1,525,820, 691,700, 支付的各項稅費 4,194,530, 3,315,580, 2,406,630, 878,950, 908,950, 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 6,147,500, 4,086,510, 7,895,400, 2,060,990, 3,808,890, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 53,394,300, 42,525,100, 35,735,700, 10,869,200, 6,789,400, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 3,356,160, 615,995, 9,449,600, 2,740,165, 8,833,605, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 1,323,370, 70,304, 1,376, 1,253,065, 68,928, 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 220,222, 36,540, 629, 183,681, 35,911, 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 6,185, 794, 69, 5,391, 724, 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 771,130, 979,703, 40,391, 208,573, 939,311, 減少質押和定期存款所收到的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計 2,320,910, 1,087,340, 42,467, 1,233,570, 1,044,872, 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 4,777,740, 2,482,220, 716,178, 2,295,520, 1,766,042, 投資所支付的現(xiàn)金 249,100, 485,514, 759,473, 236,414, 273,959, 質押貸款凈增加額 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 61,335, 6,671, 1,659,780, 54,664, 1,653,108, 增加質押和定期存款所支付的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 5,088,180, 2,974,400, 3,135,430, 2,113,780, 161,030, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 2,767,270, 1,887,060, 3,092,960, 880,210, 1,205,900,