【正文】 流動資產(chǎn)7,557,612, 8,727,442, 1,169,830, 非流動資產(chǎn)：7,804,711, 11,202,057, 3,397,346, 資產(chǎn)總計 15,362,324, 19,929,500, 4,567,176, （1）總量分析分析：伊利集團總資產(chǎn)呈增長的趨勢，2011年增長絕對量為4,567,176,，%，2010年總資產(chǎn)為15,362,324,，2011年為19,929,500,，可見伊利集團經(jīng)濟資源雄厚，規(guī)模宏大，而且正在迅速的增長。（二）負(fù)債分析 流動負(fù)債分析項目20102011增量增（減）/%結(jié)構(gòu)/%20102011短期借款 2,697,833,2,985,290,287,456, 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 交易性金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù) 175,400,141,820,33,579, 應(yīng)付賬款 3,704,272,4,378,729,674,457, %預(yù)收款項 1,923,396,3,052,494,1,129,098, %賣出回購金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費及傭金 應(yīng)付職工薪酬 871,916,1,214,563,342,647, 應(yīng)交稅費 114,443,23,807,90,635, %應(yīng)付利息 1,583,26,818,25,234, 應(yīng)付股利 9,440,9,440,其他應(yīng)付款 880,832,1,072,751,191,919, 應(yīng)付分保賬款 保險合同準(zhǔn)備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 48,267,7,689,40,578, 其他流動負(fù)債 流動負(fù)債合計 10,198,499,12,865,791,2,667,291, （1）流動負(fù)債總量分析分析：伊利股份流動負(fù)債2011年12,865,791,，%。2011年同2010年相比，比例發(fā)生了變化，%，應(yīng)付票據(jù)減少，應(yīng)付賬款減少，預(yù)收賬款在增加，應(yīng)付利息和應(yīng)付股息在減少，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債在減少，流動負(fù)債的總量在增加，主要是由于預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)的增加。短期借款主要包括：質(zhì)押借款380,174,%，抵押借款59,000,%，保證借款122,800,%，信用借款2,423,316,，%。減少原因是本期使用銀行承兌匯票結(jié)算量下降。C應(yīng)付賬款分析：伊利股份2011年應(yīng)付賬款為4,378,729,，較2010年3,704,272,，%，本報告期應(yīng)付賬款中無應(yīng)付持有公司 5%(含5%)以上表決權(quán)股份的股東單位或關(guān)聯(lián)方的款項。D預(yù)收賬款分析：伊利集團的預(yù)收賬款在增加，增加絕對量為1,129,098,，%,因預(yù)收賬款的償還不會對現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，伊利集團的良性債務(wù)增加，預(yù)示著伊利集團的銷售狀況良好，供不應(yīng)求，預(yù)示著企業(yè)未來營業(yè)收入的增加。E應(yīng)付職工薪酬項目 期初賬面余額 期末賬面余額 增量期初比例%期末比例%一、工資、獎金、津貼和補貼 714,813,1,005,899,291,085,二、職工福利費 4,028,4,028,三、社會保險費 20,141,25,769,5,628,其中: 3,847,4,145,298, 11,315,15,562,4,246, 3,273,3,529,255, 1,073,1,598,525, 627,709,82, 3,3, 1,224,222,四、住房公積金 1,081,2,495,1,413,五、辭退福利 150,150,六、其他 七、工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費 131,850,176,219,44,368,八、非貨幣性福利 合計871,916,1,214,563,342,647,100100分析：伊利集團的應(yīng)付職工薪酬呈增加的趨勢，2011年增加絕對量342,647,，%。2011年伊利股份應(yīng)付職工薪酬主要原因在于工資、獎金、津貼和補貼，社會保險費，住房公積金，辭退福利，工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費的增加。總體看伊利股份的職工責(zé)任履行良好。G應(yīng)繳稅費項目20102011增量增（減）/%結(jié)構(gòu)/%20102011增值稅 292,369,213,299,79,069, 營業(yè)稅 206,7,880,7,673, 企業(yè)所得稅 152,483,27,221,125,261, 個人所得稅 4,242,5,335,1,093, 城市維護建設(shè)稅 2,552,2,981,428, 印花稅 4,982,3,387,1,594, 土地使用稅 799,943,144, 房產(chǎn)稅 987,1,819,831, 教育費附加 2,344,1,412,932, 水利建設(shè)基金 98,350,48,812,49,538, 其它 1,611,937,2,549, 合計 23,807,114,443,90,635, 100100分析：伊利集團應(yīng)繳稅費為負(fù)數(shù)，是留待以后年度抵扣或抵交的稅金，待抵扣稅金在減少。H應(yīng)付利息分析：應(yīng)付利息年末數(shù)比年初數(shù)增加 25,234, 元，增加比例 %。故伊利股份2011年應(yīng)付利息增加原因為到期一次還本付息的借款利息增加。賬齡超過一年的大額其他應(yīng)付款，其內(nèi)容如下：款項性質(zhì)金額押金31,610,保證金120,167,合計151,778,對于金額較大的其他應(yīng)付款，其內(nèi)容如下:款項性質(zhì)金額押金336,800,保證金241,177,合計577,977,分析：伊利集團的其他應(yīng)付款呈增長的趨勢，%。 非流動負(fù)債分析項目20102011增量增（減）/%結(jié)構(gòu)/%20102011非流動負(fù)債： 長期借款 59729000717900052,550, 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款 5,401,05,401, 1000專項應(yīng)付款 11,966, 預(yù)計負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債 2,520,2,007,512, 其他非流動負(fù)債 514,166,691,044,176,878, 非流動負(fù)債合計 758236738106,447, 100100（1）非流動負(fù)債總量分析分析：2011年伊利股份非流動負(fù)債為758,236,738元，較2010年651,788,，增加106,447,，%。（3）非流動負(fù)債項目分析A長期借款分析項目20102011增量增（減）/%結(jié)構(gòu)/%20102011抵押借款5,100,0002,550,2,550, 保證借款50,000,000050,000, 信用借款4,629,0004,629, 合計 59,729,0007,179,52,550, 100100分析：伊利股份的長期借款2011年7,179,，較2010年減少52,550,，%。2011年長期起借款，%，%,可見伊利股份的長期借款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。B應(yīng)付債券分析分析：無應(yīng)付債券，說明伊利股份的籌資來源是發(fā)行股票和銀行貸款，沒有發(fā)行債券。D專項應(yīng)付款分析：伊利股份專項應(yīng)付款包括政府配套資金和其他項目，其中政府配套資金沒有變動，2011年專項應(yīng)付款期末較年初減少 11,966, 元，減少比例為 %，主要是其他項目減少。E預(yù)計負(fù)債分析：無預(yù)計負(fù)債說明伊利集團不以債券的發(fā)行作為企業(yè)的籌資來源，沒有預(yù)計將要發(fā)生的負(fù)債，沒有未決訴訟等或有事項的發(fā)生，導(dǎo)致企業(yè)未來利益的流出。G其他非流動負(fù)債分析：伊利股份其他非流動負(fù)債指的是與資產(chǎn)相關(guān)的遞延收益，期末余額691,044,，期初余額514,166,，增長了176,878,，%，%，導(dǎo)致非流動負(fù)債的增加。企業(yè)的流動負(fù)債和非流動負(fù)債都呈增長的趨勢，2010年流動負(fù)債的增長量為2,667,291,，非流動負(fù)債的增長量為106,447,，在結(jié)構(gòu)分析中，流動負(fù)債所占的比例呈上升的趨勢，%%，非流動負(fù)債呈下降的趨勢，說明企業(yè)一年內(nèi)到期的債務(wù)在增多，償債負(fù)擔(dān)在增加，同時表明企業(yè)的擁有較好的商業(yè)信用，短期負(fù)債可以滿足企業(yè)短期的經(jīng)營流轉(zhuǎn)，對企業(yè)有重要的作用。所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析分析：%，%，有所提升；資本公積有所下降，原因在于資本公積轉(zhuǎn)增資本，盈余公積有所減少，未分配利潤增加了24個百分點，顯著增加了企業(yè)的償債能力和運營能力，實收資本資本公積的增長，說明企業(yè)投資額的加大，代表了企業(yè)外延式擴大再生產(chǎn)的能力的增強。所有者權(quán)益項目分析（1）實收資本分析分析：伊利集團的實收資本在逐年增長，2010年799,322,，2011年增長為1,598,645,，增長絕對量為799,322,750元，增長水平為同期100%，說平伊利集團的實力越來越雄厚，經(jīng)濟實力在顯著增強，企業(yè)擴大再生產(chǎn)的能力增強。經(jīng)本公司 2010 年年度股東大會決議，以 2010年 12 月 31 日總股本 799,322,750 元為基數(shù)，進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增比例為 10：10，于 2011 年6 月13日實施完畢，并經(jīng)立信大華會計師事務(wù)所有限公司出具京信驗字【2011】053號驗資報告進行審驗。（2）資本公積分析分析：從總量上看，可見伊利集團資本公積的規(guī)模巨大。（3）留存收益分析A盈余公積分析分析：伊利集團的盈余公積在穩(wěn)步增長，2010年406,917,，2011年532,015,，%，伊利集團盈余公積的增長，提高企業(yè)的償債能力，同時提高企業(yè)的獲利能力，有助于增強投資者的投資積極性。（四）負(fù)債和所有者權(quán)益分析項目20102011增量增（減）/%結(jié)構(gòu)/%20102011負(fù)債 10,850,288,815 13,624,027,764 2,773,738,949 所有者權(quán)益 4,512,035,271 6,305,472,838 1,793,437,566 總計 15,362,324,087 19,929,500,601 4,567,176,515 100100負(fù)債和所有者權(quán)益總量分析分析：伊利集團的負(fù)債和所有者權(quán)益都有所增加，所有者權(quán)益的增長速度快于負(fù)債，負(fù)債總額的增加表明企業(yè)的融資能力在增強，所有者權(quán)益的增長表明企業(yè)的投資的增加和企業(yè)經(jīng)營能力的增強。負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析分析：%，%，%，%，負(fù)債的比重很大，所有者權(quán)益的比重較小，兩年間負(fù)債和所有者權(quán)益變化的比重不是很大，說明企業(yè)的融資能力很強，企業(yè)信譽較高，能夠持續(xù)獲得資金流。三、利潤表的水平分析與垂直分析（一）利潤表的水平分析項目2011年2010年增減額增減率一、營業(yè)總收入37,451,372,29,664,987,7,786,384,其中：營業(yè)收入37,451,372,29,664,987,7,786,384,利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總成本35,959,190,29,071,066,6,888,123,其中：營業(yè)成本26,485,666,20,686,308,5,799,357,利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同準(zhǔn)備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加232,922,87,784,145,137,銷售費用7,290,955,6,807,067,483,888,管理費用1,970,693,1,520,809,449,884,財務(wù)費用49,159,20,707,28