股指期貨時代的投資機(jī)遇-在線瀏覽
2024-09-11 13:48本頁面
【正文】 818點(diǎn) 2022年 6月 2日1412點(diǎn) 2022年 8月 11日1222點(diǎn) 文逸金融 價格發(fā)現(xiàn) ——差價投機(jī) 文逸金融 指數(shù)化投資 ——組合資產(chǎn) 滬深 300指數(shù)走勢 上海能源（ 600508）走勢 文逸金融 指數(shù)基金 ? 由于股指期貨是保證金交易，通過股指期貨的多頭和國債的多頭，可以合成無杠桿的指數(shù)化投資。 ? 這種指數(shù)型基金在跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)收益的同時，基金經(jīng)理通過短期利率和債券頭寸的管理，可以強(qiáng)化收益。 文逸金融 Ⅱ .怎樣在股市和期市之間 進(jìn)行套期保值 文逸金融 套期保值交易的目的 ——規(guī)避風(fēng)險 風(fēng) 險 非系統(tǒng)性風(fēng)險（個股風(fēng)險） 系統(tǒng)性風(fēng)險（整體風(fēng)險） 文逸金融 套期保值原理 ? 股票市場指數(shù)和股指期貨合約價格一般呈同方向變動 ? 通過在兩個市場同時建立相反的頭寸，當(dāng)價格變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可基本相抵，從而達(dá)到鎖定股票市值（保值）的目的。 （一種投機(jī)性套利） 例：股指下跌期間，利用 6月合約跌速比 3月合約快的特性，賣出 6月合約的同時買入 3月合約，賺取價差收益。 文逸金融 期現(xiàn)套利原理分析 指數(shù)現(xiàn)貨 價格 無套利機(jī)會區(qū)間（ 套利成本區(qū)間） 最后交易日 期現(xiàn)價格收斂 時間 價格 指數(shù)期貨 價格 出現(xiàn)套利機(jī)會 文逸金融 二）風(fēng)險控制策略 .強(qiáng)化風(fēng)險意識 .提高風(fēng)險管理技能 文逸金融 股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？ 期貨公司 投資者 代理風(fēng)險 交易 操作風(fēng)險 市場風(fēng)險 流動性風(fēng)險 結(jié)算 現(xiàn)金流風(fēng)險 法律風(fēng)險 文逸金融 股指期貨交易中可能面臨的主要風(fēng)險 ?市場風(fēng)險 ?流動性風(fēng)險 ?現(xiàn)金流風(fēng)險 文逸金融 市場風(fēng)險成因 ? 由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險，是股指期貨交易中最重要的風(fēng)險。 文逸金融 市場風(fēng)險的特點(diǎn) 文逸金融 杠桿效應(yīng) ——風(fēng)險放大性的充分認(rèn)識 滬深 300指數(shù)日均漲跌幅度 : %() %() %() 假設(shè)滬深 300指數(shù)期貨日均波動幅度為 1% 按照 10%保證金率 意味著投資者收益的波動為 177。 股指期貨交易中的止損技術(shù) 保護(hù)的重要手段， “ 剎車裝置 ” 保存實力！ 作用 文逸金融 止損方法 ?平衡點(diǎn)止損法 ?技術(shù)止損法 ?時間止損法 文逸金融 看漲買入， 2手 保證金 90000元 認(rèn)賠出局，虧損９ 000元 看漲買入， 2手，保證金 90000元 止損點(diǎn) 1485 止損點(diǎn) 1530 指數(shù)上漲至１５５２ 文逸金融 止損難以執(zhí)行的原因 ? 僥幸心理 ,逆市加倉 ,孤注一擲 ? 猶豫不決 ,患得患失 ,一改再改 ? 放棄努力 ,聽之任之 執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是對人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗 . 文逸金融 程式化止損 ? 可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損 ,避免止損的主觀影響 ? 止損指令 :交易者可以預(yù)先設(shè)定一個價位，當(dāng)市場價格達(dá)到這個價位時，止損指令立即自動生效。 ? 可能的后果： 減少獲利空間 增加虧損幅度 文逸金融 流動性風(fēng)險的防范 ? 選擇交割月份 一般選擇近期交割月份的合約 (包括臨近交割月合約 ) 與商品期貨交易略有差異 . 中金所仿真交易中出現(xiàn)的遠(yuǎn)期也較活躍的現(xiàn)象，是否在未來的實際交易中呈現(xiàn)中國特色，有待未來觀察。 ? 現(xiàn)金流風(fēng)險是廣大新進(jìn)期貨投資者面臨的新課題！ 文逸金融 現(xiàn)金流風(fēng)險的后果 ? 建倉階段：錯過投資獲利機(jī)會。 資金管理得好，即使只有 40％的看對概率， 也能夠獲取不錯的收益； 文逸金融 1500看漲買入， 2手 保證金 90000元 1457點(diǎn) ,下跌 %,浮動虧損 25800元 ,余保證金64200元 ,保證金需 87420元 ,需追繳 23220元 .不能補(bǔ)齊 ,強(qiáng)行平倉 1手，虧損 12900元出局 . 1544點(diǎn)賣出 ,上漲 %,盈利13200元 .凈賺僅 300元 .收益率% 由于資金管理不善 ,沒有獲得理想收益 . 結(jié)論 :即使判斷正確 ,如果沒有管理好資金 ,也會錯失良機(jī) ,甚至將盈利機(jī)會變?yōu)樘潛p . 文逸金融 股指期貨交易中的資金管理 哪些資金不宜入市？ 風(fēng)險投機(jī) 文逸金融 某投資者資金管理方案 單筆交易占總投資比例 累計投資占總投資比重 不同期貨品種間的資金分配 確定單筆最大虧損額度 不超過２５％ 不超過４０％ １０－１５％內(nèi) 不超過５％ 文逸金融 第二部分小結(jié)：個人投資者投資股指期貨的建議 ? 面對股指期貨，證券投資者務(wù)必需要熟悉期貨交易的 特殊性 ，吃透規(guī)則； ? 了解功能與掌握投資方式、根據(jù)目的與個人風(fēng)險承受能力合理選擇不同的交易方式，并制定區(qū)別應(yīng)對策略； ? 強(qiáng)化風(fēng)險意識、提高風(fēng)險管理技能、學(xué)會止損和資金管理； ? 優(yōu)化思維模式、改善交易習(xí)慣。 這是最大的影響！意義深遠(yuǎn)！ ? 歷史經(jīng)驗啟示：要充分重視每一次重大的制度變革，都帶來重大的機(jī)遇 。 文逸金融 股指期貨的高級應(yīng)用分析 ? 行情本身為主，套利僅是提供一種服務(wù) ? 個股 ? 個股 + 關(guān)聯(lián)指標(biāo)股 ? 個股 + 關(guān)聯(lián)股 + ETF ? 個股 + 關(guān)聯(lián)股 + ETF + 權(quán)證 ? 個股 + 關(guān)聯(lián)股 + ETF + 權(quán)證 + 股指期貨 文逸金融
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1