【正文】 益約束機制，會計工作重核算，輕分析，會計信息主要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟管理需要，只向政府財政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計部門報告。隨著中國經(jīng)濟市場化、全球化，特別是資本市場的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團也隨之擴大。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報告的以會計報表為主要載體的會計信息。作為企業(yè)負責人、經(jīng)營管理者，既要對本單位會計工作承擔責任，同時還要對本單位保存和提供的會計信息的真實性、完整性、可靠性和及時性承擔責任。第一講 會計報表的閱讀 第一節(jié) 會計報表的含義和作用若想讀懂會計報表和真正理解會計報表反映的各項指標，首先需要了解什么是會計報表，它的作用如何？（一）什么是會計報表會計報表是會計核算、記錄的交易和事項的客觀反映。會計報表表現(xiàn)為財務(wù)報告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報表需用者進行決策的重要財務(wù)會計信息。由于公司是一級法人體制，公司對外提供或披露信息的匯集、整理由總部負責，各省級分公司上報的會計報表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級分公司的會計報表稱為基礎(chǔ)信息。揭示和規(guī)避經(jīng)營風險⑴投資者與債權(quán)人需要通過會計信息了解企業(yè)的投資、營銷模式對產(chǎn)生經(jīng)營效果的分析與判斷，評估投資風險；⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢與弱點，企業(yè)經(jīng)營管理者借助會計信息分析投資效果和經(jīng)營策略產(chǎn)生的效果，以及財產(chǎn)損失與壞帳風險，以便適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。第二節(jié) 會計報表信息的質(zhì)量特征鑒于會計報表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會計信息，便于投資者等會計報表需用者做出經(jīng)營決策的分析與判斷，所以會計報表必須遵守會計準則和上市地證券監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會計報表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報表需求者服務(wù)和企業(yè)誠信。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對特殊的交易和事項進行解釋或按可比口徑進行調(diào)整，對重大事項和必須披露的其他事項還應(yīng)當編制會計報表附注加以說明或反映。（二）決策有用性決策有用性是指會計報表所包含的會計信息可以滿足各方面報表使用者的要求，切實幫助他們通過對會計報表反映的會計信息做出正確的評價和經(jīng)營、投資決策。相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指提供的會計信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實際經(jīng)濟活動有關(guān)?？煽啃运^可靠性，是指會計報表反映的信息真實、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。⑵客觀性所謂客觀性，是指會計報表反映的各項指標來自于企業(yè)通過會計核算、會計記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項經(jīng)濟活動內(nèi)容，包括經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，不存在虛假的事項和數(shù)字，并具有可核對性。對于發(fā)生會計核算辦法改變，或遇會計政策、會計估計變更，應(yīng)按會計原則對需要比較的歷史各會計期間的有關(guān)會計報表項目及數(shù)字按最新變動的會計政策、會計估計、會計核算辦法進行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項目具有可比性、有用性。任何會計信息要對決策產(chǎn)生影響，報表提供者必須在規(guī)定的時間內(nèi)完成會計信息披露或報告，使會計信息發(fā)揮效用。（一）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定時點（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會計報表。資產(chǎn)負債表是以“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一會計恒等式為理論基礎(chǔ)進行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。（二）利潤表利潤表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的會計報表。利潤表主要反映企業(yè)年初至報告日累計實現(xiàn)的營業(yè)收入、成本、費用和營業(yè)外收支等情況，以及實現(xiàn)的經(jīng)營利潤、利潤總額（稅前利潤）、凈利潤（稅后利潤）、可供分配利潤等損益情況和利潤分配情況。利潤表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 企業(yè)利潤實現(xiàn)能力； 企業(yè)財務(wù)收支預(yù)算完成情況； 企業(yè)經(jīng)營成長情況； 利潤分配情況。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動情況的透視。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。現(xiàn)金流量表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 企業(yè)本會計年度實現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。會計報表分析是財務(wù)分析的核心內(nèi)容。會計報表分析的主要內(nèi)容包括三個方面：（一） 財務(wù)狀況分析財務(wù)狀況分析主要指對公司目前資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的各個方面進行評價。 （二） 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項收入、成本費用的增長分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項收支因素增減變動對利潤的影響。運營效率分析主要是通過對資產(chǎn)運營產(chǎn)生的經(jīng)營效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟資源的運營狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。會計報表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表以及會計報表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進行有目標的分析或深入了解。下面分別就資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進行分析的一般實用方法進行介紹。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況的“第一會計報表”。（一） 資產(chǎn)與負債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負債是從兩個角度反映的同一經(jīng)營活動。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)如下：流動負債流動資產(chǎn) ≥ 長期負債所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn) ≤ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動資產(chǎn)同固定及長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項指標進行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進行比較。 負債結(jié)構(gòu)分析負債結(jié)構(gòu)，主要是反映負債總額與所有者權(quán)益、長期負債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。自有資金負債率反映的是負債總額（流動負債+長期負債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。其計算公式為： 自有資金負債率=負債總額（流動負債+長期負債）/資本總額（所有者權(quán)益）從計算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機會越小。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。其計算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營景氣程度和評估企業(yè)財務(wù)風險或資產(chǎn)經(jīng)營風險。短期債務(wù)是指流動負債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項等不長于一年或一個經(jīng)營周期的債務(wù)。 營運資本營運資本是衡量一個企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項重要指標，它是流動資產(chǎn)超過流動負債的那部分資金，也稱營運資金。該指標過高或過低對企業(yè)資金運營效果和資金成本都會產(chǎn)生影響，通過與本企業(yè)歷史進行比較，可以確定企業(yè)較合理的營運資金需求量。其計算公式為： 營運資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營業(yè)收入/平均營運資本通過將本企業(yè)該項指標與歷史比較和與同行業(yè)進行比較，更具有實際分析價值。其計算公式為： 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債從指標可以看出，流動比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，具有支付信用。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補償能力較其他流動資產(chǎn)差，將其從流動資產(chǎn)中扣除后，其他的流動資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動資產(chǎn)。其計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負債（三） 長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。對于企業(yè)的長期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長期債務(wù)的償還能力。 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負債率。其計算公式為： 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額對于這個指標，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營者處于不同的利益角度，對它的評價具有差別。雖然，對該指標沒有統(tǒng)一的衡量標準，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負債率應(yīng)不超過50%為好。其計算公式為： 股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 負債股權(quán)比率負債股權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。因此，它可以揭示企業(yè)的財務(wù)風險及股東權(quán)益對償還債務(wù)的保障程度。其計算公式為： 利息保障倍數(shù)= （稅前利潤+利息費用）/利息費用公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額； 利息費用包括財務(wù)費用中的利息費用和已計入固定資產(chǎn)價值中的資本化利息。如果這個指標太低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營所得來按期足額支付債務(wù)利息，對債權(quán)人和投資者將加大對企業(yè)財務(wù)風險的評估。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。資金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。其計算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對企業(yè)財務(wù)風險的影響，公司還會對應(yīng)收賬款壞賬率進行分析。存貨周轉(zhuǎn)率指標可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲備是否經(jīng)濟合理。它的循環(huán)周期長短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的比率。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入（主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動資金占用情況的綜合性指標。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實現(xiàn)的年營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實現(xiàn)營業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。（五） 其他分析上述僅就資產(chǎn)負債表信息和通行的分析方法進行簡要介紹，報表使用者和企業(yè)經(jīng)營者，可以根據(jù)實際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負債表和其他報表、資料反映的信息，進行深入細致地研究與分析。同時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻。（一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析分析構(gòu)成利潤組合關(guān)系的各項收支因素的結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響。 收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費用（營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額后計算得出。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進行收支系數(shù)、成本項目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標分析。只要當收支系數(shù)大于1時，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支為零時，