【正文】 益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析，會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化，特別是資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，既要對(duì)本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)還要對(duì)本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀 第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)計(jì)報(bào)表，它的作用如何？（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。由于公司是一級(jí)法人體制，公司對(duì)外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息。揭示和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)⑴投資者與債權(quán)人需要通過會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營(yíng)銷模式對(duì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效果的分析與判斷，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷模式。第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營(yíng)決策的分析與判斷，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會(huì)計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠信。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對(duì)特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對(duì)重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以說明或反映。（二）決策有用性決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評(píng)價(jià)和經(jīng)營(yíng)、投資決策。相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)?？煽啃运^可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。⑵客觀性所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來自于企業(yè)通過會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對(duì)性。對(duì)于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對(duì)需要比較的歷史各會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。任何會(huì)計(jì)信息要對(duì)決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用。（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。（二）利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）、可供分配利潤(rùn)等損益情況和利潤(rùn)分配情況。利潤(rùn)表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息： 企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力； 企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況； 企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)情況； 利潤(rùn)分配情況。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣?，F(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：（一） 財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 （二） 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對(duì)各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長(zhǎng)分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。運(yùn)營(yíng)效率分析主要是通過對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深入了解。下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。（一） 資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反映的同一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) ≥ 長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期資產(chǎn) ≤ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為： 自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)越小。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣程度和評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。短期債務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長(zhǎng)于一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的債務(wù)。 營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營(yíng)運(yùn)資金。該指標(biāo)過高或過低對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效果和資金成本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營(yíng)運(yùn)資金需求量。其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營(yíng)業(yè)收入/平均營(yíng)運(yùn)資本通過將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。其計(jì)算公式為： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債（三） 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力。 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額對(duì)于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營(yíng)者處于不同的利益角度，對(duì)它的評(píng)價(jià)具有差別。雖然，對(duì)該指標(biāo)沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過50%為好。其計(jì)算公式為： 股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償還債務(wù)的保障程度。其計(jì)算公式為： 利息保障倍數(shù)= （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用公式中：稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅之前的利潤(rùn)總額； 利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來按期足額支付債務(wù)利息，對(duì)債權(quán)人和投資者將加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。資金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否經(jīng)濟(jì)合理。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。（五） 其他分析上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，可以根據(jù)實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分析。同時(shí)還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評(píng)價(jià)各專業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。（一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析分析構(gòu)成利潤(rùn)組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。 收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤(rùn)表可以了解到，利潤(rùn)是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營(yíng)業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時(shí)，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支為零時(shí)，