【正文】 7．債券流通市場(chǎng)又稱為 【 】 A．債券一級(jí)市場(chǎng) B．債券初級(jí)市場(chǎng) C．債券二級(jí)市場(chǎng) D．交易所市場(chǎng)8．A開放式基金的資產(chǎn)凈值為每份額2元，基金的申購費(fèi)率為2％，某投資人欲申購 10萬元的A基金，試問該投資者可申購A基金的份額為 【 】 A．49019份 B．49050份 C．50000份 D．51020份9．我國的證券投資基金都屬于 【 】 A．開放式基金 B．封閉式基金 C．契約型基金 D．公司型基金10．下列選項(xiàng)中，負(fù)責(zé)具體運(yùn)營基金的機(jī)構(gòu)是 【 】 A．基金托管人 B．基金發(fā)起人 C．基金管理人 D．基金投資人11．最早的世界性的外匯市場(chǎng)是 【 】 A．倫敦外匯市場(chǎng) B．紐約外匯市場(chǎng) C．東京外匯市場(chǎng) D．新加坡外匯市場(chǎng)12．一國貨幣不與任何國家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市場(chǎng)供求變化而自 動(dòng)調(diào)節(jié)的匯率制度是 【 】 A．聯(lián)合浮動(dòng)匯率制度 B．共同浮動(dòng)匯率制度 C．單獨(dú)浮動(dòng)匯率制度 D．釘住浮動(dòng)匯率制度13．目前我國實(shí)物黃金交易主要發(fā)生在 【 】 A．上海期貨交易所 B．各商業(yè)銀行 C．上海黃金交易所 D．中國人民銀行14．在金融衍生品中，買賣權(quán)利的交易是 【 】 A．金融遠(yuǎn)期合約 B．金融期貨合約 C．金融互換合約 D．金融期權(quán)合約15．不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是 【 】 A．交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化 B．基本沒有違約風(fēng)險(xiǎn) C．流動(dòng)性弱 D．交易單位規(guī)范化16．下列離岸金融市場(chǎng)中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是 【 】 A．倫敦離岸金融市場(chǎng) B．紐約離岸金融市場(chǎng)C．東京離岸金融市場(chǎng) D．新加坡離岸金融市場(chǎng)17．某公司在未來每年支付的每股股利為8元，投資者要求的必要收益率為10％，則 該股票的內(nèi)在價(jià)值為 【 】 A．60元 B．80元 C．90元 D．100元18．不包含通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是 【 】 A．名義利率 B．實(shí)際利率C．遠(yuǎn)期利率 D．即期利率19．根據(jù)有效市場(chǎng)理論，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任 何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤的市場(chǎng)是 【 】 A．弱勢(shì)有效市場(chǎng) B．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) C．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) D．完全有效市場(chǎng)20．關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是 【 】 A．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù) B．β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大 C．β系數(shù)是計(jì)量單個(gè)證券隨市場(chǎng)移動(dòng)趨勢(shì)變動(dòng)的指標(biāo) D．β系數(shù)衡量的風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券投資組合分散掉二、多項(xiàng)選擇題 (本大題共5小題，每小題2分。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。31．簡(jiǎn)述優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)。33．簡(jiǎn)述金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。五、論述題 (本大題共2小題，每小題14分，共28分)35．試述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的概念及風(fēng)險(xiǎn)。答案一單選題1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D二多選題21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD三名詞解釋26 LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率，是同業(yè)拆借中大量使用的利率27 債券的回購交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以 約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易28 開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運(yùn)作方式29 遠(yuǎn)期匯率：是在未來一定時(shí)期進(jìn)行交割，而實(shí)現(xiàn)買賣雙方簽訂合同，達(dá)成協(xié)議的匯率四簡(jiǎn)答題30聚斂功能；配置功能；調(diào)節(jié)功能；反映功能31優(yōu)先分紅，且能夠享受固定數(shù)額的股息；在普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)32期限不同；規(guī)模限制不同；交易場(chǎng)所不同；價(jià)格形式不同；激勵(lì)約束機(jī)制不同；投資策略不同33金融期貨合約就是標(biāo)準(zhǔn)化了的金融遠(yuǎn)期合約，是本質(zhì)相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機(jī)制的設(shè)計(jì)不同主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：合約大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行為的監(jiān)督，交易風(fēng)險(xiǎn)以及保證金要求34 期限錯(cuò)配引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貨幣錯(cuò)配引發(fā)的匯率風(fēng)險(xiǎn)信貸擴(kuò)張催生的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)五論述題35 概念：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又稱為二板市場(chǎng)，是專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑的證券交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 誠信風(fēng)險(xiǎn) 股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)36內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產(chǎn)重組； 外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素；行業(yè)因素；市場(chǎng)因素2012年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077考生答題注意事項(xiàng)：1. 本卷所有試卷必須在答題卡上作答。2. 第一部分為選擇題。3. 第二部分為非選擇題。4. 合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無效。錯(cuò)選、多選或未選均無分。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)。2012年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試題答案一單選題1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B二多選題21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE三名詞解釋26是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化27是指未來結(jié)果的不確定性28是指買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)間開始在某一特定的時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定，以具體貨幣表示的名義金協(xié)議29是指交易對(duì)手雙方均為非居民的國際金融市場(chǎng)，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為四簡(jiǎn)答題30（1）資源配置功能：促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，提高社會(huì)資源利用效率 （2）財(cái)富在分配功能 （3）風(fēng)險(xiǎn)再分配功能31 （1）票據(jù)是一種有價(jià)證券 （2）票據(jù)是一種無因證券（3）票據(jù)是一種流通證券（4）票據(jù)是一種要式證券（5）票據(jù)是一種文義證券（6）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券32（1）為中小投資者拓寬看投資渠道 （2）通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長 （3）有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展 （4）有利于證券市場(chǎng)的國際化33 （1）標(biāo)準(zhǔn)化（2）場(chǎng)內(nèi)交易，間接清算（3）保證金制度，每日結(jié)算（4）流動(dòng)性強(qiáng)（5）違約風(fēng)險(xiǎn)低34 （1）包銷：①全額包銷：證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入 ②余額包銷：在承銷期結(jié)束后將售后剩余股票全部自行購入 （2）代銷：證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束后將未售出的股票全部退還發(fā)行人五論述題35（1）有利于金融市場(chǎng)向完全市場(chǎng)發(fā)展 （2）價(jià)格發(fā)現(xiàn) （3）投機(jī)功能 （4）風(fēng)險(xiǎn)管理36（1）國內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)已經(jīng)使分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)發(fā)生變化① 銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)具體業(yè)務(wù)的日益混合與滲透使分業(yè)監(jiān)管的難度加大② 金融控股公司熱潮的興起使分業(yè)監(jiān)管的難度加大 （2）外資金融機(jī)構(gòu)的涌入使我國監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn) （3）混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)使得我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出① 分業(yè)監(jiān)管使得各監(jiān)管部門缺乏一套監(jiān)管聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制② 監(jiān)管體制尚未理順，職權(quán)劃分不清③ 各監(jiān)管部門忽視經(jīng)營多種業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)監(jiān)管當(dāng)局也缺乏對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的整體把握絕密 ★ 考試結(jié)束前全國2012年10月高等教育自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077請(qǐng)考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案涂、寫在答題紙上。2. 每小題選出答案后，用2B鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。不能答在試題卷上。錯(cuò)涂、多涂或未涂均無分。未涂、錯(cuò)涂、多涂或少涂均無分。三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26．貨幣市場(chǎng)27．核準(zhǔn)制28．開放式基金29．套匯交易四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30．簡(jiǎn)述LOF與ETF的主要區(qū)別。32．簡(jiǎn)述金融衍生品的作用。34．簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)監(jiān)管的原則。36．試述余融市場(chǎng)的配置功能?！　〗鹑谑袌?chǎng)參與者即金融市場(chǎng)的交易者。　　金融市場(chǎng)中介又可分為兩類，一類是金融市場(chǎng)交易者的受托人，另一類是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)?！　?981年，國家開始發(fā)行國庫券。　　1986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)率先在沈陽，上海起步。國庫券開始上市交易。　　11994年，人民幣匯率并軌，全國外匯交易中心在上海成立?！　?金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。　　1按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，衍生工具市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，黃金市場(chǎng) 1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)?！　?按照地域劃分為國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)。　　金融市場(chǎng)的組織形式可分為兩種：集中交易的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和分散交易的場(chǎng)外市場(chǎng)。　　2按照交易時(shí)所扮演角色的不同，可將金融市場(chǎng)參與者劃分為籌資者和投資者?！　?在我國，只有中央政府發(fā)行國債，地方政府不允許發(fā)行債券。機(jī)構(gòu)投資者又包括：保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金，投資基金。　　2我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織。　　2交易中介包括：證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。　　3我國證券市場(chǎng)上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)?！　?股票的價(jià)值可分為：面值，凈值，清算價(jià)格，發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種?！　?按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類。　　3優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。　　優(yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票?！　?按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類?！　?按照投資主體分類，我國有國家股，法人股和公眾股　4按照發(fā)行認(rèn)購對(duì)象和記價(jià)貨幣及流通地域分類，我國有A股，B股，H股，N股，S股。　　4債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券?！　?0、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無記名債券。　　5債券按照有無抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券?！　?債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國內(nèi)債券和國際債券。　　5與其他債券相比，政府債券的安全性最高?！　?我國的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開始出現(xiàn)。　　6金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券?！　?衍生性金融工具主要包括：金融期權(quán)，金融期貨，金融遠(yuǎn)期和金融互換金融市場(chǎng) 是指金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融自唱的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。資本市場(chǎng)又名長期金融市場(chǎng)、長期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場(chǎng)。直接融資 是指資金需求方直接從資金供給方那直接獲得資金的方式。金融市場(chǎng)聚斂功能 就是金融市場(chǎng)能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：交易主體、交易對(duì)象、交易機(jī)制。1． 企業(yè) 交易對(duì)象：金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)特征：期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性金融市場(chǎng)的交易機(jī)制：核心是價(jià)格機(jī)制，因?yàn)椋?）價(jià)格是金融市場(chǎng)的晴雨表、（2）價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)交往的紐帶、（3）價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的調(diào)節(jié)者金融市場(chǎng)的新趨勢(shì)（若是簡(jiǎn)答，只寫要點(diǎn)）(一) 資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。(二) 金融自由化：表現(xiàn)（1）減少甚至取消國家與國家之間對(duì)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場(chǎng)（2）；放松外匯管制，使資本流動(dòng)更加便利；（3）放松金融機(jī)構(gòu)的限制，逐步允許混業(yè)經(jīng)驗(yàn)；（4）利率市場(chǎng)化；（5）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，支持金融機(jī)構(gòu)的交易(三) 金融全球化(四) 金融工程化大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：首先，定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓；而NCDS不記名，可以轉(zhuǎn)讓；其次，定期存單金額沒有限制；而NCDS面額較大；再次，定期存單的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮動(dòng)利率；最后，而NCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓金融市場(chǎng)的功能（簡(jiǎn)答只寫要點(diǎn)）（一） 聚斂功能金融市場(chǎng)聚斂功能就是金融市場(chǎng)能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。主要表現(xiàn)在資源配置、財(cái)務(wù)再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配等三個(gè)方面。社會(huì)資源的配置是通過市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的。金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能也是基于這一機(jī)制。政府可以通過金融市場(chǎng)的運(yùn)行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)行間接調(diào)控。同業(yè)拆解市場(chǎng) 是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清