企業(yè)參與期貨市場的成敗案例分享-在線瀏覽
2024-08-28 06:41本頁面
【正文】 引入期貨手段提升企業(yè)成本管理策略空間 ? 系統(tǒng)的審視內(nèi)外部環(huán)境，設(shè)計(jì)基于新競爭態(tài)勢下的公司戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、流程管理體系、各業(yè)務(wù)板塊策略體系 。 11 企業(yè)期貨套保戰(zhàn)略規(guī)劃 ?理念決定結(jié)果 ?最高管理決策機(jī)構(gòu) ?切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度 ?期貨、現(xiàn)貨統(tǒng)一核算的專業(yè)部門 ?專業(yè)的期貨投資隊(duì)伍 ?渠道與費(fèi)用優(yōu)化 12 目 錄 1 市場形勢變化與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 2 3 企業(yè)參與期貨市場的成敗案例 對期貨市場套期保值的再認(rèn)識 13 對期貨市場的再認(rèn)識 ?期貨來源于現(xiàn)貨，是現(xiàn)貨貿(mào)易的高級形式 ?即期交易：遠(yuǎn)期價格不定，沒有信用風(fēng)險(xiǎn) ?遠(yuǎn)期交易：遠(yuǎn)期價格約定，容易信用違約 ?期貨交易：遠(yuǎn)期價格鎖定，可以隨時對沖 ?期貨市場鎖定遠(yuǎn)期價格同時避免信用違約，將價格風(fēng)險(xiǎn)從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場 ?投機(jī)者承擔(dān)了價格風(fēng)險(xiǎn)，提供了流動性，并便利了遠(yuǎn)期價格的發(fā)現(xiàn) 14 利用期貨避險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn) ?優(yōu)點(diǎn)： ?期貨流動性好，可迅速鎖定較大數(shù)量現(xiàn)貨的未來價格 ?期貨只收取部分保證金，可用少量資金為未來現(xiàn)貨價格上保險(xiǎn) ?期貨價格波動性大于現(xiàn)貨，可實(shí)現(xiàn)更低的采購成本和更高的銷售利潤 ?缺點(diǎn)： ?期貨價格受金融屬性驅(qū)動，短期走勢不完全跟現(xiàn)貨同步，存在基差風(fēng)險(xiǎn) ?有可能因期貨虧損抵消了現(xiàn)貨的超額利潤 15 企業(yè)與期貨 ?企業(yè)必須面對絕對價格的變動。 ?如何把絕對價格的變動轉(zhuǎn)換成為相對價格的變動 這是企業(yè)參與期貨市場的定位。 16 基差收益（額外收益） ?基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的價差 ?基差 = 現(xiàn)貨價格 — 期貨價格 ?現(xiàn)貨價格 =基差 +期貨價格 ?買入保值不一定要期貨價格比現(xiàn)貨低，同樣，賣出保值不一定要求期貨價格比現(xiàn)貨高 什么是基差 17 基差交易 ?基差交易采購或銷售模式 ?受區(qū)域因素的影響，現(xiàn)貨價格可以低于或高于期貨價格，基差定價與原料的漲跌沒有關(guān)系，與基差的變化有關(guān)系。 18 各種價差 ?基差：期現(xiàn) ?月間價差 ?地區(qū)價差 ?內(nèi)外價差 ?品種價差 19 ?現(xiàn)貨是平面的，期貨是立體的 價差分析是套期保值成功的關(guān)鍵 20 標(biāo)準(zhǔn)套期保值（買入）示意圖 ?期貨價格比現(xiàn)貨價格高，買入保值是否有利？
化學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1