【正文】 、企業(yè)自身素質三個方面進行分析,得出我國中小企業(yè)的社會金融體系不夠完善、信用擔保不成熟、中小企業(yè)信息不對稱、自身體制不健全、信用度低等都是造成中小企業(yè)融資困難的主要因素。關鍵詞 融資渠道 信用擔保體系 政策性金融機構 中小企業(yè) 題目:中小型企業(yè)融資現狀及對策研究中文摘要長期以來,中小企業(yè)的發(fā)展在我國國民經濟建設中發(fā)揮了重要的作用,但是它的發(fā)展卻受著資金的制約，解決中小企業(yè)融資難的問題已經迫在眉睫。本文對中小企業(yè)融資現狀和融資困難的原因，分別從國家宏觀政策、金融體系、企業(yè)自身素質三個方面進行分析,得出我國中小企業(yè)的社會金融體系不夠完善、信用擔保不成熟、中小企業(yè)信息不對稱、自身體制不健全、信用度低等都是造成中小企業(yè)融資困難的主要因素。題目:中小型企業(yè)融資現狀及對策研究中文摘要長期以來,中小企業(yè)的發(fā)展在我國國民經濟建設中發(fā)揮了重要的作用,但是它的發(fā)展卻受著資金的制約，解決中小企業(yè)融資難的問題已經迫在眉睫。因此要對我國中小企業(yè)融資中存在的問題及其成因進行剖析并制定出相應的措施。并在借鑒國外經驗的基礎上，結合我國國情，提出要從中小企業(yè)自身抓起，切實提高企業(yè)總體素質，同時加速建立多層次、全方位、完善的中小企業(yè)融資支持體系和健全的經營機制，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障中小企業(yè)健康快速的發(fā)展，促進我國國民經濟的發(fā)展。因此要對我國中小企業(yè)融資中存在的問題及其成因進行剖析并制定出相應的措施。并在借鑒國外經驗的基礎上，結合我國國情，提出要從中小企業(yè)自身抓起，切實提高企業(yè)總體素質，同時加速建立多層次、全方位、完善的中小企業(yè)融資支持體系和健全的經營機制，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障中小企業(yè)健康快速的發(fā)展，促進我國國民經濟的發(fā)展。但在我國，由于歷史性和制度性等原因，中小企業(yè)在融資，稅收，市場競爭等方面很難與大型企業(yè)相比較，處于明顯的劣勢。然而據報載，不僅處于不景氣區(qū)間。從調查分析看，融資難成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，某種程度上，中小企業(yè)融資成為我國國民經濟發(fā)展的制約因素。建國初期曾按固定資產價值劃分企業(yè)規(guī)模。[1]1978年，國家計委發(fā)布《關于基本建設項目的大中型企業(yè)劃分標準的規(guī)定》，把劃分企業(yè)規(guī)模的標準改為“綜合生產能力”。1988年對1978年標準進行修改和補充，按不同行業(yè)的不同特點作了分別劃分，將企業(yè)規(guī)模分為特大型、大型（分為大一、大二兩類）、中型（分為中一、中二兩類）和小型四類六檔，當時中小企業(yè)一般指中二類和小型企業(yè)。1999年再次修改，將銷售收入和資產總額作為主要考察指標：分為特大型、大型、中型、小型四類，其中年銷售收入和資產總額均在5億元以下，5000萬元以上的為中型企業(yè)，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下的為小型企業(yè)，參與劃型的企業(yè)范圍原則上包括所有行業(yè)各種所有制形式的工業(yè)企業(yè)。中小企業(yè)競爭力處于弱勢的最直接的表現是其經濟行為對市場影響力比較小，通常受大企業(yè)的排擠和制約。中 小企業(yè)在市場中的競爭力弱勢地位往往靠自身力量難以改變，必須靠政府政策加以調整。中小企業(yè)對我國經濟發(fā)展已做出了很大貢獻。從目前我國中小企業(yè)的內部環(huán)境看，企業(yè)技術水平偏低、盈利能力不高、企業(yè)創(chuàng)新能力不足、技術人才短缺等方面是中小企業(yè)缺乏競爭力的共性問題。在20世紀90年代以來的經濟快速增長中，%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。在我們的吃、穿、住、行消費品供應中，中小企業(yè)的產品占絕大部分。中小企業(yè)不僅對經濟發(fā)展有重要作用，而且在解決我國社會就業(yè)方面也發(fā)揮了重要作用。（3）、中小企業(yè)成為國家稅收新的稅源。因此，中小企業(yè)在保證我國經濟適度增長、緩解就業(yè)壓力、方便群眾生活、促進國民經濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面起了不可忽視的作用。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發(fā)展的需要，通過科學的預測和，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機 　　從廣義上講，融資也叫，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。二、 中小企業(yè)融資現狀根據人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)提供的數據，1999年末到2002年6月底，我國對中小企業(yè)的貸款占全部金融機構貸款的比重分別為51%、%、50%%，同期大型企業(yè)和其他類型企業(yè)貸款占比分別為49%、%、50%%。但是近年來，國有商業(yè)銀行撤并基層營業(yè)機構，信貸向中心城市和大型企業(yè)集團集中，同時也由于中小企業(yè)經營管理水平差距大、社會信用環(huán)境不完善等原因，中小企業(yè)貸款占比仍出現下降態(tài)勢。中小企業(yè)直接融資渠道的狹窄是融資難的另一關鍵。由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款，而中小企業(yè)在該模式下進行融資時，將不可避免的遭遇“麥克米倫缺陷”，并不得不面對發(fā)展進程中的融資缺口。%，而70%以上資金投給了大型企業(yè)。據資料顯示，%，%，%，%。另外我國只有上海、深圳兩個主板資本市場，主要為國有大中型企業(yè)轉制和融資服務，上市門檻高，中小企業(yè)難以涉足。 三、中小企業(yè)融資難的成因分析目前中小企業(yè)融資困境的局面是由企業(yè)自身素質、我國金融體系、國家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結果。產品技術含量和附加值較低的特點使其在面臨激烈市場競爭的條件下，對顧客和供應商的討價還價能力較弱，缺乏必要的競爭力，破產倒閉的可能性和頻率較高，導致銀行信貸面臨較大的風險。另據美國中小企業(yè)管理局估計，%的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內消失，%的中小企業(yè)在四年內退出市場。中小企業(yè)高比例的倒閉風險使得金融機構的風險和收益不對稱，特別是在我國貸款利率存在管制的狀態(tài)下，銀行面臨的風險在利率上得不到完全補償。 、信息透明度低、信用觀念不強，導致融資成本高 多數中小企業(yè)財務管理制度不規(guī)范，內控制度不嚴，報表賬冊不全或者存在多套報表現象，財務信息披露意識差，缺乏透明度和必要的監(jiān)督。中小企業(yè)創(chuàng)辦時是以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過擔保、抵押貸款向金融機構籌資非常得困難。一些通過民間籌資的利息高出銀行貸款利息的2至3倍。近年來通過法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升，加劇了社會不穩(wěn)定因素。再加上中小企業(yè)本身缺乏誠信，金融機構對中小企業(yè)的監(jiān)控不力，使得中小企業(yè)長期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。，中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產，影響間接融資 從降低信貸資金經營風險的角度看，要求抵押與要求第三方提供信用擔保的作用是一致的，其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障。因此中小企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。在考慮風險和成本的基礎上，金融機構必然要求較高的貸款利率作為補償。 缺乏專門服務于中小企業(yè)的金融機構我國目前雖然已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現有的幾家股份制銀行和地方性金融機構不僅數量有限，而且與國有商業(yè)銀行業(yè)務趨同、市場趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準確合理的市場定位戰(zhàn)略，導致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機構，中小企業(yè)難以得到有利的金融支持。證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌資，促進產權流動、優(yōu)化資源配置等作用。我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機會則較偏向于國有企業(yè)。從實際情況看，中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外。尤其是在1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，%（%），發(fā)行額度也很難完成。因此，中小企業(yè)難以直接通過資本市場融資。 表1 中小型企業(yè)認為從金融機構獲得貸款的情況容易