【正文】 。期間計劃的方法，分為規(guī)劃和預(yù)算。方法，財務(wù)預(yù)測和本量利分析；財務(wù)預(yù)算，以貨幣形式表示預(yù)期結(jié)果。企業(yè)的財務(wù)決策要適應(yīng)客觀環(huán)境的要求和變化。一、法律環(huán)境 二、金融環(huán)境一資金融通的場所。金融市場由三部分組成：主體：金融機構(gòu)；客體：金融資產(chǎn)；參加入：供應(yīng)者和需求者。(二)金融資產(chǎn)的特征：注意3個特征：收益性：指金融資產(chǎn)投資的收益率高低；風險性：指金融資產(chǎn)不能恢復(fù)原投資價格的可能性，有違約風險和市場風險；流動性：指金融資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失的變現(xiàn)。注意三者的關(guān)系：流動性與收益性呈反比，收益性與風險性呈正比，三者互相作用，互相聯(lián)系。貨幣市場：指期限不超過一年的短期資金交易市場，因短期有價證券易于變現(xiàn)，故稱之為貨幣市場。（2）按交割期限劃分：現(xiàn)貨市場與期貨市場。期貨市場：指買賣雙萬成交后，在雙方約定的未來某一特定日才交割的交易市場。發(fā)行市場：指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。流通市場：指從事已上市的舊證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。（4）按經(jīng)營金融資產(chǎn)品種分類：同業(yè)拆借市場、國債市場、企業(yè)債券市場、股票市場、金融期貨市場。中央銀行：管理金融活動；政策性銀行：政府設(shè)立以貫徹政策為目的；商業(yè)銀行：盈利為目的；非銀行金融機構(gòu)：限定業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。這是重點。計算公式：金融市場上資金的購買價格，書第42頁：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風險附加率+到期風險附加率這個公式表明有五個因素： 純粹利率：定義：無通貨膨脹、無風險的平均利率。受平均利潤率、資金供求關(guān)系、國家政策調(diào)節(jié)三個因素的影響。目的是彌補通貨膨脹造成的購買力損失。3變現(xiàn)力附加率：定義：對變現(xiàn)力弱的有價證券投資者要求有變現(xiàn)力的補償。債券等級低，債券風險大，投資者要求的利率就高。時間長，利率變動的可能性就大，要求的補償就高。三、經(jīng)濟環(huán)境 第四節(jié) 成本管理一、 成本的概念(一)財務(wù)會計中使用的成本概念：在財務(wù)會計中，成本是根據(jù)財務(wù)報表的需要定義的，它們由會計準則或會計制度來規(guī)范，因此可以稱之為報表成本、制度成本或法定成本。成本計算和成本管理所說的成本是指生產(chǎn)經(jīng)營成本，它具有以下特征：成本是經(jīng)濟資源的耗費，生產(chǎn)經(jīng)營過程也同時是經(jīng)濟資源的耗費過程；成本是以貨幣計量的耗費；成本是特定對象的耗費；成本是正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的耗費。企業(yè)經(jīng)濟活動的的正常損益和非正常損益也要分開報告，以便評價企業(yè)的獲利能力。(二)管理會計中使用的成本：管理會計是為企業(yè)管理服務(wù)的使用的成本概念與管理學相同，可稱之為管理成本。最一般的管理成本定義是為了達到特定目標所失去或放棄的一項資源。管理成本可以分成兩大類：決策使用的成本這些報告要提供邊際成本、增量成本、機會成本、沉沒成本、資本成本等信息。日常計劃和控制使用的成本按責任中心比較預(yù)算與實際成本，它們都需要會計部門提供內(nèi)部常規(guī)報告。這些數(shù)據(jù)可以通過賬簿系統(tǒng)處理，也可以在賬外記錄和加工。經(jīng)濟學中的成本概念有兩個主要特征： 成本是需要補償?shù)膬r值，而不是可分配的價值，只有為社會創(chuàng)造的價值(v)才是可供分配的價值。二、 成本管理（一）成本管理的重要性成本管理現(xiàn)在叫做企業(yè)的內(nèi)功，是當今管理當局最為強調(diào)的事情。（二）成本控制成本控制系統(tǒng)的組成一個企業(yè)的成本控制系統(tǒng)包括組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎勵制度等內(nèi)容。成本控制系統(tǒng)必須與企業(yè)組織機構(gòu)相適應(yīng)，即企業(yè)預(yù)算是由若干分級的小預(yù)算組成的。③考核制度：考核制度是控制系統(tǒng)發(fā)揮作用的重要因素。成本控制的基本原則①經(jīng)濟原則：是指因推行成本控制而發(fā)生的成本，不應(yīng)超過因缺少控制而喪失的收益。③全員參加原則。由于成本控制涉及到全體員工，并且不是一件令人歡迎的事情，因此必須由最高當局來推動。②成本控制僅限于有成本限額的項目；而成本降低不受這種限制，涉及企業(yè)的全部活動。④成本控制是指降低成本支出的絕對額，故又稱為絕對成本控制；成本降低還包括統(tǒng)籌安排成本、數(shù)量和收入的相互關(guān)系，以求收入的增長超過成本的增長，實現(xiàn)成本的相對節(jié)約，因此又稱為相對成本控制。成本降低的主要途徑①開發(fā)新產(chǎn)品，改進現(xiàn)有產(chǎn)品的設(shè)計，利用價值工程等方法提高產(chǎn)品的功能成本比率。③、開展作業(yè)成本計算、作業(yè)成本管理和作業(yè)管理。三、 成本會計(一) 什么是成本會計； (二)成本計算制度。標準成本計算制度是計算產(chǎn)品的標準成本，并將其納入財務(wù)會計的主要賬簿體系的成本計算制度。標準成本制度可以在需要時計算出實際成本，分析實際成本與標準的差異，并定期提供成本分析報告。最后總結(jié)一下本章： 財務(wù)管理的知識結(jié)構(gòu) 成本管理:經(jīng)理人員為滿足顧客要求同時又持續(xù)地降低和控制成本的行動。目的是改進預(yù)算、用于控制、確定存貨價值、決定損益、用于改善決策。會計人員對成本控制的貢獻在于提供控制標準、提供結(jié)果與預(yù)算比較的業(yè)績報告?！　≡诶斫庳泿艜r間價值時要注意把握以下的要點：　?。?）貨幣時間價值是指增量，一般以增值率表示；　?。?）必須投入生產(chǎn)經(jīng)營過程才會增值；　?。?）需要持續(xù)或多或少的時間才會增值；　?。?）貨幣總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，即需按復(fù)利計算。　　3．貨幣時間價值的處置　　由于貨幣隨時間的增長過程與利息的增值過程在數(shù)學上相似，因此，在換算時廣泛使用計算利息的方法，即按復(fù)利的方法進行折算。其計算公式為： 式中的 為償債基金系數(shù)，系普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)，記作（A/S，i，n）。稱為投資回收系數(shù)，系普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，記作（A/P，i，n）。遞延年金支付形式中，一般用m表示遞延期數(shù)，連續(xù)支付的期數(shù)用n表示。②遞延年金現(xiàn)值的計算有兩種方法。（1）現(xiàn)值計算： P=A/i（2）利率計算： i=A/P（3）年金計算： A=7．名義利率和實際利率名義利率是指當利息在一年內(nèi)要復(fù)利幾次時，給出的年利率。實際利率和名義利率之間的換算公式為：案例：某人分期付款購房子，房價為80萬元，首期付30%，其余分5年按月支付，問每月支付多少（年利率為6%）。二、風險價值　?。ㄒ唬╋L險及其衡量　　　　（1）定義：風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度?！　、?風險是事件本身的不確定性，具有客觀性。　?、?在實務(wù)領(lǐng)域?qū)︼L險和不確定性不作區(qū)分，都視為風險 。從財務(wù)的角度來說，風險主要指無法達到預(yù)期報酬的可能性。這類風險涉及所有的投資對象，不能通過多角化投資來分散，因此，又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。這類風險可以通過多角化投資來分散。　　市場風險和公司特有風險的主要區(qū)別，在于是否可以通過多角化投資來分散風險。　?、?財務(wù)風險：因借款而增加的風險；借款利息率固定有杠桿作用，使權(quán)益凈利率變動比資產(chǎn)凈利率變動更大。鐘型分布以期望值為軸，左右完全對稱?！　∑溆嬎愎綖椋骸　?4)方差和標準差　　反映隨機變量離散程度的指標。其計算公式為：　?、跇藴什睿阂步芯讲?，是方差的平方根。兩個方案只有在預(yù)期值相同的前提下，才能說標準差大的方案風險大。風險和報酬的這種聯(lián)系，是市場競爭的結(jié)果。風險報酬斜率取決于全體投資者的風險回避態(tài)度，如果大家都愿意冒險，風險報酬斜率就小，風險溢價不大；如果大家都不愿意冒險，風險報酬斜率就大，風險附加率就比較大。假設(shè)未來經(jīng)濟情況只有三種：繁榮、正常、退，有關(guān)的概率分布和預(yù)期報酬率如下：經(jīng)濟情況發(fā)生概率A項目預(yù)期報酬率B項目預(yù)期報酬率繁榮90%20%正常15%15%衰退60%10%求:兩個項目的期望值、方差，比較風險大小?！”菊聝?nèi)容的基本框架為：　　本章重點與難點　　本章重點內(nèi)容有：普通股的概念及股東的權(quán)利；普通股融資的優(yōu)缺點；股票發(fā)行的規(guī)定與條件；股票上市的目的與條件；股票上市的暫停與終止；負債融資的特點；短期負債融資的特點；應(yīng)付賬款融資決策；取得長期借款的條件和有關(guān)保護性條款；長期借款融資與長期債券融資的特點；債券的發(fā)行價格。　　一、普通股籌資普通股權(quán)益① 表決權(quán)，②收益權(quán)，③股份轉(zhuǎn)讓權(quán)，④知情權(quán)，⑤剩余財產(chǎn)分配權(quán)?！　。ㄒ唬┢胀ü傻母拍罴捌胀ü晒蓶|的權(quán)利　　普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，也是最基本的、標準的股份。這是普通股股東參與公司經(jīng)營管理的基本方式。依據(jù)《公司法》、其他法規(guī)和公司章程規(guī)定，股東持有的的股份可以自由轉(zhuǎn)讓?！　?．對公司賬目和股東大會決議的審查權(quán)和對公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán)?！　?．公司章程規(guī)定的其他權(quán)利。　?。?）發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔?！　。?）發(fā)行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源，反映公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，尤其可為債權(quán)人提供保障，增強公司的舉債能力。　　2．普通股融資的缺點　?。?）普通股的資本成本較高。其次，對籌資來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用。 　?。?）以普通股籌資會增加新股東，這可能分散公司的控制權(quán)。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當相同?！　?． 股票應(yīng)當載明公司名稱、公司登記日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號等主要事項?！　?． 公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當置備股東名冊，記載股東的姓名或名稱，住所，各股東所持股份，各股東所持股票編號，各股東取得其股份的日期；發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。 　　7. 公司發(fā)行新股，應(yīng)由股東大會做出有關(guān)下列事項的決議：新股種類及數(shù)額；新股發(fā)行價格；新股發(fā)行的起止日期；向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。它可分為兩類：公開間接發(fā)行和不公開直接發(fā)行。這種發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本；股票的變現(xiàn)性強，流通性好；還有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴大影響力?！　。?）不公開直接發(fā)行：指不公開對外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定的對象直接發(fā)行，因而不需經(jīng)中介機構(gòu)承銷?！　?．股票的銷售方式　　股票銷售方式指的是股份有限公司向社會公開發(fā)行股票時所采取的股票銷售方法?！　。?）自銷方式：指發(fā)行公司自己直接將股票銷售給認購者。 　?。?）委托承銷方式：指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券經(jīng)營機構(gòu)代理?！　」善背袖N又分為包銷和代銷兩種具體辦法。股份公司申請股票上市，一般出自于以下目的：　　(1) 資本大眾化，分散風險?！　?3) 便于籌措新資金?！　?5) 便于確定公司價值。主要指：公司將負擔較高的信息披露成本；各種信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)秘密；股價有時會歪曲公司的實際狀況，丑化公司聲譽；可能會分散公司控制權(quán)，造成管理上的困難。不允許公司在設(shè)立時直接申請股票上市?！　?3) 開業(yè)時間三年以上，最近三年連續(xù)盈利；屬國有企業(yè)依法改建而設(shè)立股份有限公司的，或者在《公司法》實施后新組建成的，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的股份有限公司，可連續(xù)計算?！　?5) 公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載?！　?六)股票上市的暫停與終止　　股票上市公司有下列情形之的，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市：　　、股權(quán)分布等發(fā)行變化，不再具備上市條件(限期內(nèi)未能消除的，終止其股票上市)。　　(后果嚴重的，終止其股票上市)?！　×硗猓緵Q定解散、被行政主管部門依法責令關(guān)閉或者宣告破產(chǎn)的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。公司分有限責任、無限責任和兩合公司。 股份有限公司是指全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任。 股份有限公司設(shè)立條件（一）發(fā)起人符合法定人數(shù)；（二）發(fā)起人認繳和社會公開募集的股本達到法定資本最低限額；（三）股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；（四）發(fā)起人制訂公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會通過；（五）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)；（六）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當有五人以上為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。股份有限公司發(fā)起人，必須按照本法規(guī)定認購其應(yīng)認購的股份，并承擔公司籌辦事務(wù)。股份有限公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額。股份有限公司注冊資本最低限額需高于上述所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價出資。不得高估或者低估作價。發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額不得超過股份有限公司注冊資本的百分之二十。以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人以書面認足公司章程規(guī)定發(fā)行的股份后，應(yīng)即繳納全部股款；以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)抵作股款的，應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 股份公司的股權(quán)設(shè)置股份分類：股份可分為普通股和優(yōu)先股、有表決權(quán)和無表決權(quán)股等在我國，普通股股權(quán)分為國家股、法人股、個人股和外資股。有限責任公司依法經(jīng)批準變更為股份有限公司時，折合的股份總額應(yīng)當相等于公司凈資產(chǎn)額。組織機構(gòu)也叫法人治理結(jié)構(gòu)。 股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)，依法行使下列職權(quán)： （一）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃； （二）選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項； （三）選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項；　 （四）審議批準董事會的報告； （五）審議批準監(jiān)事會的報告； （六）審議批準公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案； （七）審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；　 （八）對公司增加或者減少注冊資本作出決議； （九）對發(fā)行公司債券作出決議； （十）對公司合并、分立、解散和清算等事項作出決議； ?。ㄊ唬┬薷墓菊鲁?。董事會對股東大會負責，行使下列職權(quán)： （一）負責召集股東大會，并向股東大會報告工作；　 （二