【正文】 地股也由于當(dāng)?shù)卣扇∫幌盗蟹e極的財(cái)政支持政策，每年總會(huì)產(chǎn)生一波不錯(cuò)的中級(jí)行情。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份、0001深發(fā)展、600839四川長虹），三無概念股（600654飛樂股份、600651飛樂音響、600601方正科技等）。 第五種情況：利用重大的政治事件炒作的題材。 依據(jù)以上幾種情況，我們將二級(jí)市場上的1000多只流通A股進(jìn)行分門別類管理，這樣看起來是不是顯得井然有序了呢？ 然后我們根據(jù)實(shí)際需要選擇適合自己資金大小的股票進(jìn)行對(duì)應(yīng)運(yùn)作。比如在2000年度操作中，可以在科技網(wǎng)絡(luò)板塊和資產(chǎn)重組板塊分別建倉。到2000年8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡(luò)股上撤倉的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個(gè)股。假若是資金較小的機(jī)構(gòu)，每年可控盤操作一只獨(dú)立走勢(shì)的長線牛股。 總而言之，根據(jù)以上種種情況，仔細(xì)選擇適合于自己的目標(biāo)，在被市場人士所淡忘或忽略的情況下提前介入。所以自古以來，敵我雙方對(duì)壘，欲攻之取之，必先找出一個(gè)攻擊對(duì)方的理由，這就是俗語常說的“師出有名”。 公司所出的行業(yè)，及主導(dǎo)產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場占有的份額及分布區(qū)域。 公司主導(dǎo)產(chǎn)品的上下游產(chǎn)品的市場狀態(tài)及容量；公司主導(dǎo)產(chǎn)品的前景及市場與未來市場的容量及市場缺口；包括潛在的競爭對(duì)手。 以上三條，無疑將為公司的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和面對(duì)市場日益激烈的競爭提供堅(jiān)強(qiáng)有力的保障。 也就是研究公司的最新動(dòng)態(tài)，觀察其企業(yè)未來的贏利增長能力。再通過對(duì)新項(xiàng)目的進(jìn)度和利益產(chǎn)生時(shí)間段的準(zhǔn)確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價(jià)格收集二級(jí)市場上的廉價(jià)籌碼。 公司財(cái)務(wù)管理水平、成本控制能力； 也有些個(gè)股，并沒有產(chǎn)生新的利潤增長點(diǎn)，但由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高和成本控制能力的增強(qiáng)，也會(huì)進(jìn)一步提高企業(yè)的贏利能力，增加企業(yè)每股收益。 對(duì)于虧損企業(yè)，要研究企業(yè)的虧損的直接原因，以及負(fù)債和歷史包袱；和相關(guān)重組 的難度。由于我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步過渡為市場經(jīng)濟(jì)，當(dāng)初中國股市的設(shè)計(jì)者們?yōu)榱吮苊鈬匈Y產(chǎn)的流失，在股本結(jié)構(gòu)上設(shè)立了國家股、法人股、和社會(huì)公眾股；其中國家股和法人股為非流通股。 據(jù)我們最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中國股市國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常只占到二級(jí)市場流通個(gè)股價(jià)格的10%左右。也就是說，你只需要少量的資金，再加上一定的社會(huì)關(guān)系，就可對(duì)一些績差企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組。正因?yàn)槿绱?，一些急功近利的主力醉翁之意卻不在酒中，難怪有不少企業(yè)，年年重組卻年年虧損。作為一個(gè)戰(zhàn)略投資人怎樣牽線搭橋，把一些好的企業(yè)或項(xiàng)目引進(jìn)到上市公司，從本質(zhì)上改變上市公司，使其有一個(gè)實(shí)質(zhì)性的飛躍。 二 、二級(jí)市場調(diào)研 ： 觀察選定項(xiàng)目的歷史走勢(shì)中的高點(diǎn)和歷史低點(diǎn)，以及股價(jià)目前運(yùn)行在歷史走勢(shì)中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個(gè)股。 比如某股在老莊前期運(yùn)作的過程中，在12元上下的區(qū)域套牢了大批散戶和大戶，這些散戶和大戶有的經(jīng)受不住長期的煎熬已斬倉出局，但其中仍不乏極有耐心的投資者，不肯認(rèn)賠或者因虧損太多而不愿割肉，等待解套機(jī)會(huì)。這時(shí)我們不妨將股價(jià)拉升到前期12元處上檔的套牢區(qū)域附近，這時(shí)該區(qū)域的套牢散戶，歷經(jīng)長時(shí)間的套牢之苦，好不容易挨到解套機(jī)會(huì)，大多會(huì)產(chǎn)生保本或微虧就出局的想法。但其中仍不乏一些信心堅(jiān)定的散戶，或者是心存幻想的散戶仍不愿賣出，那麼我們可以再次利用向下炸單的形式將股價(jià)再次打下，使其存在一種如不賣出將再次深套的感覺。 震蕩有三個(gè)最主要的目的： ，產(chǎn)生震蕩，可以誘騙散戶的廉價(jià)籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時(shí)也有兩個(gè)好處，讓流通籌碼在某個(gè)區(qū)域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。因此通過讓籌碼充分換手后，有利于進(jìn)一步拉抬股價(jià)......，這也是每個(gè)主力所面臨的最大難題。因此，拉高股價(jià)后怎樣利用熾熱的市場人氣和散戶的追高激情，在震蕩中順利派發(fā)手中的籌碼成為做莊的關(guān)鍵。如果采用長期的橫盤，無疑將嚴(yán)重考驗(yàn)其他投資者的信心，以長時(shí)間的橫盤，消磨其他投資者的斗志，無論是吸籌或者是洗盤，無疑將達(dá)到良好的效果。所以一有風(fēng)吹草動(dòng)，各個(gè)猶如驚弓之鳥。 這里通過簡略舉例，用來說明研究股價(jià)歷史走勢(shì)的重要性。 。 ，更有助于我們了解原主力所剩倉位情況，選擇那些原主力倉位派發(fā)完畢的，股價(jià)處于歷史底部的個(gè)股進(jìn)行收集。 除此之外，還要研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。 低位如何騙取籌碼 我有個(gè)朋友的同學(xué)，從未涉足過股市，但她對(duì)炒股賠錢的人卻是嗤之以鼻，經(jīng)常嘲諷他們太傻。她時(shí)常對(duì)我說：“低價(jià)買，高價(jià)賣，跌了就買進(jìn)，漲了就賣出，這么簡單的道理他們都搞不懂？真傻！”我看著她有點(diǎn)迷茫卻又充滿自負(fù)的雙眼，心里明白到底誰最傻...... 我朋友的同學(xué)在股市圈里可歸類為最原始的類型。近幾年江湖門派上又崛起另一后起之秀跟莊分析。 但是道高一尺，魔高一丈。但也有一些散戶高手經(jīng)常認(rèn)真仔細(xì)地研究主力的動(dòng)向，這無疑給機(jī)構(gòu)主力操盤手操盤增加了的不少難度。比如：一杯滿滿的水，如果杯子不變的情況下，即使掉進(jìn)杯子一根細(xì)小的繡花針，杯子外面也會(huì)溢出些許水來......同樣道理，如果在股市流通籌碼不變的情況下，大資金的進(jìn)出，必然會(huì)在平靜的盤面或K線走勢(shì)圖上掀起些許浪花，或者改變?cè)瓉淼倪\(yùn)行軌跡。這個(gè)時(shí)候，一般拋單多為割肉之舉，機(jī)構(gòu)操盤手可以隱蔽吸納廉價(jià)籌碼。那么我們完全可以以實(shí)質(zhì)性買單買進(jìn)上方大單籌碼的同時(shí)，稍晚幾秒用另一臺(tái)電腦確認(rèn)向下以實(shí)質(zhì)性賣單賣出極小部分的股票，這樣利用人氣不旺或市場人士都不注意時(shí)，既不引起價(jià)格上漲，又能吸到廉價(jià)籌碼。當(dāng)上檔無大賣單出現(xiàn)的情況下，無論大勢(shì)漲得再好，千萬要按兵不動(dòng)，不要徒勞去做高股價(jià)。但由于還可以在相對(duì)低位再次吸到廉價(jià)籌碼，增加相對(duì)低位的成交密度，降低持倉成本。第二天可以在此價(jià)位反復(fù)吸納籌碼，爭取在交易的相對(duì)低位增加籌碼的密集程度，增加低位的籌碼吸收量，降低持倉成本?？梢孕》鹊匾詫?shí)質(zhì)性的小買單稍稍推升股價(jià)，然后進(jìn)行新一輪的吸籌。但隨著時(shí)間的推移，日積月累，仍然會(huì)在日K線或走勢(shì)圖上留下小規(guī)模的上升通道。當(dāng)這種吸貨方法進(jìn)行一段的時(shí)候，漸漸會(huì)引起專業(yè)人士的注意。 ： 要做出一個(gè)下降趨勢(shì)或采用打壓方法建倉，必須要拋出一部分籌碼。我們先談一下下降通道的運(yùn)作方法和吸籌機(jī)理吧！ 、悲觀的日子開始建倉。由于大勢(shì)不好，人氣低迷，市場上空頭氣氛較濃，再加上股價(jià)下跌，技術(shù)形態(tài)難看，一般散戶投資者都會(huì)紛紛拋售籌碼。這時(shí)可以用實(shí)質(zhì)性買單分批吃進(jìn)上檔賣單，制造小幅反彈，而后再度步入下跌通道，給上方套牢者或散戶投資者施加以更大的心理和思想壓力，迫使他們交出籌碼...... ：也就是通常說的炸單。在恐慌氣氛正濃，下檔又無人承接時(shí)，在下檔首先埋下大單子，然后以小單子向下賣出，促使關(guān)注或者持有該股的人在股價(jià)不斷下跌的心理壓力下，眼看著下檔買單一點(diǎn)點(diǎn)被賣單吞噬掉，忍不住產(chǎn)生一種想賣出去的沖動(dòng)，可下決心把股票賣出去后，股價(jià)也就見底回升了......其實(shí)主力還是把大多數(shù)籌碼自己賣給自己，只是向下誘導(dǎo)股價(jià)，大多數(shù)投資者看到股價(jià)下跌而且?guī)е山涣?，都紛紛賣出，其實(shí)正中主力下懷！但這種方法只適用于市場形象差和主力倉位較輕的股票。主力倉位較重的也應(yīng)回避此方法，否則會(huì)造成一些跟風(fēng)或者炒底盤介入者成本比自己還低，對(duì)自己以后的拉抬和出貨形成不利局面。有時(shí)候由于個(gè)股基本面非常優(yōu)良，股價(jià)一有異動(dòng)，就會(huì)引來大批的跟風(fēng)盤，造成主力沒吸到貨股價(jià)已經(jīng)漲了開去的局面。這時(shí)可以采用橫盤吸貨的方法吸貨，在大盤上漲的時(shí)候在上檔的阻力位處放上虛張聲勢(shì)的大賣單，適時(shí)阻止住股價(jià)的上漲，嚇走多頭；在股價(jià)下跌的時(shí)候，在下檔分批埋上小買單，吸納籌碼。這樣股價(jià)在上有蓋板，下有托盤的區(qū)域內(nèi)運(yùn)行，主力可盡情吸籌；也可以利用主動(dòng)性的買賣單量控制股價(jià)，走出平臺(tái)走勢(shì)。后來的日子里，很難做出一個(gè)象樣的差價(jià)。在掛單賣出時(shí)，嘴里還不停地嘟噥：“你個(gè)鱉孫，以后漲到100元，老子也不稀罕！”后來該股3周時(shí)間，漲到17元......可是他從該股上撤出來后，99年一年的收益還不足30%，現(xiàn)在回想起來，還是后悔莫及！相同的例子，不勝枚舉...... ，可單獨(dú)使用，也可根據(jù)市場人氣靈活組合運(yùn)用。比如1999年34月份筆者以實(shí)戰(zhàn)資金買入的0024招商局（原名深招港），該股從78元附近小幅推升到10元左右時(shí)主力已經(jīng)吸納了一定數(shù)量的籌碼，然后主力利用手里的籌碼在10元區(qū)域劃圖。筆者在掛單買進(jìn)的時(shí)候，看見持有0024的人都在拋售，他們對(duì)我的行為感到奇怪，指著圖形對(duì)我說：“老兄，很經(jīng)典的頭肩頂啊，你錢沒地方花是不是？”我說：“頭肩頂形態(tài)是真的，但成交量反過來證明頭肩頂?shù)囊饬x是假的。”后來，一個(gè)月后，令當(dāng)時(shí)不少的投資者咋舌......再舉一例說明，2000年度56月份的時(shí)候，0653ST九州，接著趁大勢(shì)低迷，又走出下降通道吸籌。更多的人喜歡研究股價(jià)上漲和下跌的表象，極少有人愿意去深入地研究股票上漲和下跌的背后實(shí)質(zhì)和機(jī)理，這也就是人們常說的功夫在圖形之外。由于一些市場行為的研究者們也分為兩大門派：技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)，尤其是一些短線客，往往企圖在市場上刻意尋求一種戰(zhàn)勝市場的捷徑，而對(duì)技術(shù)指標(biāo)崇拜有加，這將會(huì)給我們?cè)斐煽沙酥畽C(jī)。 我們把它們代入公式后就會(huì)顯得更加簡單明了： 當(dāng)日收盤價(jià) — n日內(nèi)的最低價(jià) n日RSV=———————————————— n日內(nèi)的最高價(jià) —n日內(nèi)的最低價(jià) 對(duì)RSV進(jìn)行指數(shù)平滑就得到如下K值：. 兩日的RSV等于昨日K值 2 1 今日的K值=—昨日K值+—今日RSV 3 3 對(duì)K值進(jìn)行平滑后得出D值： 2 1 今日D值=—昨日D值+—今日RSV 3 3 其中，首日D值取50 由此我們可以看出，通過股價(jià)異動(dòng)拉高或者打低收盤價(jià)和當(dāng)日內(nèi)的最高價(jià)和最低價(jià)或者低開、高開等等，可以改變和操控技術(shù)指標(biāo)，促使這些指標(biāo)為我們服務(wù)。這種散戶比較普遍。遇見股價(jià)震蕩幅度稍微大點(diǎn)，往往還會(huì)出現(xiàn)虧損，這就是人們常說的賺了指數(shù)賠了錢。他們往往在股價(jià)下跌的時(shí)候被套住了，就會(huì)安心持股，甘愿被套，有的甚至一拿幾年。喜歡從技術(shù)指標(biāo)或形態(tài)上尋找短線機(jī)會(huì)。當(dāng)天上午10點(diǎn)左右，該主力在突破前期3次都沒有沖過的高點(diǎn)5。這樣經(jīng)過反復(fù)的打開漲停，更能促進(jìn)散戶對(duì)后市不確定性的遐想，增加心理壓力，引發(fā)拋售欲望，然后再吸取籌碼。白熾化狀態(tài)時(shí)以大單封住跌停，這時(shí)散戶的拋盤竟相而至，待散戶拋盤達(dá)到一定程度時(shí)，主力可釜底抽薪，采取撤單形式撤走自己的賣單，然后以實(shí)質(zhì)性的買單大肆吸收上檔的拋盤，達(dá)到快速建倉的目的。如在吸籌末期，可趁勢(shì)拉抬股價(jià)，突破上檔阻力位；如果在吸籌初期，在跟風(fēng)盤不太旺盛時(shí)可反向操作，向下打壓股價(jià)，促使股價(jià)下跌，嚇退欲跟進(jìn)者，如果吸籌不多，而散戶又跟風(fēng)旺盛，主力可暫放棄操作，讓股價(jià)短期內(nèi)自生自滅。 ： 總的來說，在主力吸籌期間，主力無論是從技術(shù)指標(biāo)或技術(shù)形態(tài)、K線組合或股價(jià)走勢(shì)，一般多采用反向操作，堅(jiān)決拒絕與投資者和技術(shù)人士對(duì)話，促使他們進(jìn)也錯(cuò)，出也錯(cuò)，不斷追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打擊其跟進(jìn)的信心。 ： 這是一種利用散戶慣性思維逆向操作的一種典范。 但這種方法的使用必須依照幾條先決條件：；；；；，具備中長線運(yùn)作思路。 這種建倉方法的好處是能夠加快吸取籌碼的速度，縮短建倉時(shí)間，爭取拉升戰(zhàn)機(jī)。市場人士往往把主力推高建倉誤解為主力拔高，推高后的建倉行為理解為主力派發(fā)，這樣主力就很容易買進(jìn)大量籌碼。比如0425徐工科技（原名徐工股份），從19995月份起，主力開始推高建倉，埋頭苦吃籌碼，把股價(jià)從9塊多錢一路推高到13元附近，然后又向下緩慢盤跌到12元附近，很多市場人士認(rèn)為主力在出貨，竟相逃走，主力順利接走大批籌碼?？上г谥髁ν聘呓▊}的過程中，看錯(cuò)方向，誤以為主力出貨，在12元的時(shí)候逃走了。比如在熊市時(shí)，或股價(jià)絕對(duì)價(jià)位較高或個(gè)股基本面無重大變化時(shí)忌用。 不必東奔西走，這里應(yīng)有盡有！ 拉升前的準(zhǔn)備工作 一般說來，標(biāo)準(zhǔn)主力一般將資金劃分為兩大用途。 經(jīng)過我們前期種種努力的運(yùn)做，基本上已經(jīng)完成戰(zhàn)略建倉的過程。 在兩軍作戰(zhàn)之前，為了做到知己知彼，百戰(zhàn)不殆，軍隊(duì)一般都要派出一股先遣的小組，進(jìn)行交戰(zhàn)前的偵察工作，以探明敵我雙方的力量懸殊，現(xiàn)在部隊(duì)上稱做“偵察兵”，古時(shí)候所謂“探子”。作為主力，在準(zhǔn)備大幅拉抬股價(jià)之前，也應(yīng)該了解和掌握多空力量的懸殊，以及市場對(duì)該股股價(jià)的認(rèn)同程度和其他投資者的持籌意愿。根據(jù)市場和其他投資者不同的表現(xiàn)，再采取相對(duì)應(yīng)的策略，進(jìn)一步運(yùn)做股價(jià)。我們看“試盤”和用兵打仗上的“偵察兵”的功能是不是很相近呢？ 當(dāng)然，不是運(yùn)作每只股票都要試盤的。在股市上，如果主力掌握流通盤絕大多數(shù)籌碼，市場上只存在一定意義上的流通籌碼的話，則試盤就失去了其真正的意義。 試盤一般采取以下幾種形式： ：主力經(jīng)過長期的歷史低位橫盤吸籌后，籌碼達(dá)到資金預(yù)先部署的部分時(shí)，主力便開始了試盤的動(dòng)作。股價(jià)稍一上漲，浮碼立即涌動(dòng)。 比如0931中關(guān)村，在2000年度1月21日和1月24日以及25日、28日，短短的6個(gè)交易日內(nèi)留下了5個(gè)長上影線。2000年1月21日，該股拉升未果，在日K線上留下了長長的上影線。經(jīng)過1月26日的長陰洗盤后，該股在27日上攻時(shí)，浮碼明顯有所減少，但仍然制約主力上攻步伐。2月14日該股主力高開后，發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個(gè)交易日，該股從20元起步最高上沖到44元，股價(jià)上漲100%多......從1月21日到1月28日，短短的6個(gè)交易日內(nèi)留下了5個(gè)長上影線。 再如，1999年4月28日，0733振華科技，主力吃飽喝足后在歷史低位拉出帶長上影線的中陽線，證明上檔仍