【正文】 ...............................8三、汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資的特點 ........................................................................................10第二章 汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資市場價值分析 .....................................................................14一、對上下游汽車中小企業(yè)的市場價值 ....................................................................14二、對中游汽車制造商的市場價值 ............................................................................15三、汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資對銀行的價值 ............................................................................16第三章 銀行運營汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資主要做法和障礙 .................................................18一、國內(nèi)部分銀行開展汽車金融服務(wù)的主要做法 ....................................................18（一）中信銀行汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù) ................................................................18（二）光大銀行汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù) ................................................................20（三）深發(fā)展銀行汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù) ............................................................21二、銀行開展汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)的主要障礙 ........................................................25（一）銀行認識問題 ............................................................................................25（二）銀行操作流程問題 ....................................................................................25（三）銀行風險管理政策問題 ............................................................................25（四）銀行營銷組織問題 ....................................................................................26（五）銀行授信產(chǎn)品品牌問題 ............................................................................26第四章 銀行開展汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資運作思路和模型 .................................................27一、銀行運作所涉及的融資工具和金融服務(wù)方案 ....................................................27（一）汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資工具及選擇 ....................................................................27（二）汽車產(chǎn)業(yè)鏈授信金融服務(wù)方案 ................................................................27二、銀行運作汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資思路 ............................................................................29三、銀行運作汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資模型 ............................................................................30（一）針對上游零部件供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)鏈融資模型。汽車產(chǎn)業(yè)鏈包括四個方面：第一是產(chǎn)品的技術(shù)，主要是指產(chǎn)品的工程、開發(fā)；第二是在零部件的采購；第三是汽車的制造；第四是汽車的銷售和服務(wù)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游所涉及鋼鐵、機械、橡膠、石化、電子、紡織等行業(yè)；及其下游所涉及保險、金融、銷售、維修、加油站、餐飲、旅館等行業(yè)。（二）汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資概念汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資是指銀行通過審查汽車零部件供應(yīng)商、汽車制造商、汽車經(jīng)銷商及終端消費者的整條產(chǎn)業(yè)鏈，基于對汽車產(chǎn)業(yè)鏈管理程度和核心汽車制造商的信用實力的掌握，對其核心汽車制造商和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種超越供應(yīng)鏈融資的新模式。也可以說是把汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的汽車制造商及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資是“1+N”集群式產(chǎn)業(yè)鏈融資模式，同時又可細分為“1”模式和“N”模式，其中“1”指產(chǎn)業(yè)鏈中的核心汽車制造商， “N”則為與之配套的上下游汽車中小企業(yè)。二、汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資的本質(zhì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資服務(wù)不同于傳統(tǒng)的銀行融資產(chǎn)品，其創(chuàng)新點是抓住大型優(yōu)質(zhì)汽車制造商穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游經(jīng)營規(guī)范、資信良好、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來源的汽車制造商進行產(chǎn)品設(shè)計，以大型汽車制造商為中心，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為商業(yè)銀行的融資對象，這種業(yè)務(wù)既突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評級授信要求，又切實解決了中小企業(yè)融資難的問題。供應(yīng)鏈管理是針對汽車供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)而進行的一種管理模式，產(chǎn)業(yè)鏈融資則是銀行或金融機構(gòu)針對汽車制造商供應(yīng)鏈中各個節(jié)點企業(yè)而提供金融服務(wù)的一種業(yè)務(wù)模式。通過這種超越供鏈式——產(chǎn)業(yè)鏈融資，推動整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的連續(xù)、有序進行。借助銀行信用支持，為汽車制造商配套中小企業(yè)贏得更多與大企業(yè)合作的商機。2．汽車產(chǎn)業(yè)鏈式融資是組合關(guān)聯(lián)授信，著重分析產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各企業(yè)主體執(zhí)行合同的履約能力，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈原材料采購、加工、生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)業(yè)鏈條,全過程分析零部件供應(yīng)商、汽車制造商、汽車經(jīng)銷商、零售商和最終用戶等不同主體融資需求,全方位融資融信，深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈的價值潛力，并有效控制銀行信用風險。4．在核心汽車整車制造企業(yè)責任捆綁項下，從汽車制造商入手分析整個產(chǎn)業(yè)鏈，著眼于合理運用銀行產(chǎn)品，將銀行信用有效注入上下游配套企業(yè)，滿足其融資需求，適度放大其經(jīng)營能力，推動整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的有序進行，以核心汽車整車制造企業(yè)為依托，以核心汽車整車制造企業(yè)真實履約為保障，控制產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)風險，以強勢企業(yè)的強大商業(yè)運作能力控制整個產(chǎn)業(yè)鏈的融資風險。6．汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資重點關(guān)注貿(mào)易背景的真實性、交易的連續(xù)性、交易對手的履約能力、業(yè)務(wù)的封閉運作與貸款的自償性。7．汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資通過金融產(chǎn)品進行鏈接，可以密切產(chǎn)業(yè)鏈上游的零部件供應(yīng)商，同時加強與產(chǎn)業(yè)鏈下游的汽車經(jīng)銷商，甚至末端的零售商的聯(lián)系，鏈接后一方面產(chǎn)業(yè)集群將增加整體核心力，同時增強抗外界經(jīng)濟波動風險的能力；一方面也有助于有效降低銀行貸款投放的風險。傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)主要考慮行業(yè)地位、財務(wù)特征和擔保方式。而汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資從此改變了過去銀行對單一汽車企業(yè)主體的授信模式，它是圍繞品牌汽車制造商的，從原材料采購，到制成中間及最終整車產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中這一貿(mào)易鏈條，將零部件供應(yīng)商，汽車制造商、汽車經(jīng)銷商，直到最終用戶連成一個整體，全方位地為產(chǎn)業(yè)鏈條上的多個企業(yè)提供融資服務(wù)，審貸標準變?yōu)樾庞糜涗?、貿(mào)易背景、交易對手、客戶違約成本以及金融工具的組合應(yīng)用，強調(diào)的是貿(mào)易背景的事實、貿(mào)易的連續(xù)性、汽車制造商的規(guī)模與信用及實力、授信上限與額度分散原則、封閉運作與貸款的自償性。融資也從為單一企業(yè)提升競爭能力而進行的融資，變?yōu)樘嵘麄€汽車產(chǎn)業(yè)鏈競爭能力而進行的融資。零部件供應(yīng)商（或汽車經(jīng)銷商）融資是針對汽車產(chǎn)業(yè)鏈中汽車制造商的供應(yīng)商（經(jīng)銷商）而提供的融資，它只是汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資中的一部分而已。3．汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資實現(xiàn)多方共贏互利互惠。只要是核心汽車制造商認可的零部件供應(yīng)商，均可以向銀行申請融資。通過這種合作，銀行與汽車企業(yè)之間的關(guān)系不再像傳統(tǒng)融資那樣單一。這在另一方面也可以減少銀行風險。同時也擴大了自身的生產(chǎn)和銷售，而且可以壓縮自身融資，增加資金管理效率。4．汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資著眼于靈活運用金融產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈融資。在營銷上有兩條路線：一條是從配套企業(yè)逆向搜尋汽車制造商；一條是從汽車制造商入手搜尋配套企業(yè)。5．汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資在很大程度上能減少業(yè)務(wù)風險。由于配套企業(yè)與汽車制造商的真實交易背景難以偽造，汽車制造商的規(guī)模實力能基本保證交易環(huán)節(jié)和付款環(huán)節(jié)的潛在風險，采取資金封閉運作方式，有銀行直接按交易鏈條將資金直接付給客戶的上、下游核心大企業(yè)，也使得銀行能夠直接把握企業(yè)的貿(mào)易行為，控制貿(mào)易項下的資金流和物流，這決定了汽車制造商的上、下游配套企業(yè)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，銀行貸款資金可因優(yōu)質(zhì)汽車制造商的履約而安全。隨著國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)部以汽車制造商為核心的鏈式結(jié)構(gòu)的形成，各家商業(yè)銀行已經(jīng)開始積極拓展這一個業(yè)務(wù)新領(lǐng)域。汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資因其業(yè)務(wù)特性而降低了信用風險，但并不意味著整體風險下降。這是因為汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資需要銀行對貿(mào)易項下的貨物、應(yīng)收賬款、業(yè)務(wù)流程進行密切監(jiān)控，需要銀行從業(yè)人員對貿(mào)易項下的汽車商品的經(jīng)營規(guī)律有深刻的了解，操作方面的要求比傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)大大提高。汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資項下，銀行不再靜態(tài)地關(guān)注汽車企業(yè)的財務(wù)報表，也不再單獨評估單個企業(yè)的狀況，而是更加關(guān)注起交易對象和合作伙伴，關(guān)注其所處的汽車產(chǎn)業(yè)鏈十分穩(wěn)固以及目標企業(yè)所在的市場地位和供應(yīng)鏈管理水平。8．從業(yè)務(wù)發(fā)展、防范風險角度看，銀行應(yīng)同核心汽車制造商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。但對提供產(chǎn)業(yè)鏈融資的銀行來講，更需密切與汽車制造商的關(guān)系，這是因為汽車制造商是產(chǎn)業(yè)鏈的核心，配套企業(yè)的產(chǎn)品銷售狀況在很大程度上取決于汽車制造商產(chǎn)品的品牌影響力。如果與汽車制造商建立起長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，則銀行就可充分把握汽車產(chǎn)業(yè)鏈的資金鏈、信息流和物流，因而能做出科學決策，從而減少業(yè)務(wù)風險。綜合考慮到國內(nèi)不少汽車中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、信息披露不充分、銀企間信息不對稱等情況，以及汽車中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，抗市場風險能力弱，平均生命周期短等特點，銀行在對汽車中小企業(yè)貸款的審批流程和風險控制管理上狠下功夫，不斷改進和完善對汽車中小企業(yè)業(yè)務(wù)的服務(wù)支持，提升中小企業(yè)業(yè)務(wù)管理水平。在供應(yīng)鏈的產(chǎn)品形態(tài)不斷被加工制造轉(zhuǎn)化的同時，銀行或金融機構(gòu)通過為配套企業(yè)安排優(yōu)惠融資，實際上也就擴大了汽車制造商的生產(chǎn)和銷售；同時，汽車制造商還可以壓縮自身融資，從產(chǎn)業(yè)鏈整體增值的部分直接獲利，實現(xiàn)“零成本融資”甚至“負成本融資” 。第二章 汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資市場價值分析一、對上下游汽車中小企業(yè)的市場價值汽車制造企業(yè)的配套企業(yè)絕大多數(shù)都是中小企業(yè)（零部件供應(yīng)商和汽車經(jīng)銷商） ，目前，中小企業(yè)的融資是個世界性難題。在我國，雖然有中小企業(yè)資本市場，但能進行直接融資的中小企業(yè)畢竟占中小企業(yè)群體的很少一部分；短期融資券也主要有大型企業(yè)發(fā)行；產(chǎn)業(yè)投資基金也主要投向理念有創(chuàng)意、產(chǎn)品有市場，有“概念”的企業(yè)，具備產(chǎn)業(yè)投資基金所需條件的企業(yè)畢竟是少數(shù)，因此對眾多汽車制造商的配套企業(yè)來講，依托直接融資來發(fā)展生意經(jīng)營并不現(xiàn)實，而銀行長期以來一直局限于傳統(tǒng)的主體企業(yè)授信思維，加之汽車中小企業(yè)的確違約率較高，銀行也不愿意為汽車中小企業(yè)提供融資。在汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資模式下，銀行終于發(fā)現(xiàn)配套企業(yè)的核心價值，即它們和汽車制造商具有穩(wěn)固的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈。而銀行只要業(yè)務(wù)風險能夠控制，就會向汽車中小企業(yè)提供融資。需要說明的是，配套企業(yè)主要是汽車中小企業(yè)，但不是全部；汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資的對象不是所有的汽車中小企業(yè)，只是那些與汽車制造商有穩(wěn)固、連續(xù)貿(mào)易關(guān)系的中小企業(yè)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資是中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的一項重要舉措。這種具有生命力的融資模式的誕生，不僅僅是符合未來產(chǎn)業(yè)競爭的發(fā)展方向，也是各大銀行公司銀行服務(wù)品牌主要的支柱業(yè)務(wù)之一，對整個對公業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了積極的推動作用。同時融資所帶來的收益成為汽車制造商的第一位收益，汽車產(chǎn)業(yè)鏈收益已經(jīng)成為企業(yè)利潤的頭號功臣，汽車制造商可以通過產(chǎn)業(yè)鏈融資整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資源，獲得銷量、付款方式、賬期、股本升息等立體收益，從而疊加更多的金融資產(chǎn)，并使資產(chǎn)和資源向汽車制造商集中。在這種模式下，優(yōu)質(zhì)核心汽車制造商對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈的貢獻舉足輕重，可以說，汽車制造商從某種意義上決定著整個產(chǎn)業(yè)鏈的動態(tài)發(fā)展，有利于提升汽車制造商的市場競爭能力。只有把這些汽車賣給終端消費者，才算是真實實現(xiàn)銷售。從經(jīng)銷商角度看，他要實現(xiàn)更多的銷售，首先需要大量的資金向汽車制造商進貨，而經(jīng)銷商是明顯的杠桿經(jīng)營，自身資本本來就投入很少。銀行的介入正好解決了這一個難題：解決了汽車制造商和經(jīng)銷商之間的時間成本及其機會成本，銀行回購，用回購款支付經(jīng)銷商欠銀行的貸款。通過銀行介入，汽車制造商實現(xiàn)了更大規(guī)模的銷售，而更大規(guī)模銷售的結(jié)果則是汽車制造商市場品牌的擴大和競爭實力的提升。三、汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資對銀行的價值由于汽車產(chǎn)業(yè)鏈之長