結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品-在線瀏覽
2024-08-02 17:23本頁面
【正文】 性理財產(chǎn)品發(fā)行主體水平參差不齊，同時又受到多種條件的限制，因此要用結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品來換取資金流動性是比較困難的。商業(yè)銀行借結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品之名變相地高息攬存。例如某些保本型的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，它在保證本金不受損失的情況下，標(biāo)以“最高收益30%，甚至上不封頂”等誘人的字眼來吸引投資者，達到高息攬存的目的。銀行利用自身優(yōu)勢，使其在與投資者的博弈中損害投資者的利益。而現(xiàn)在許多情況下銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品不但沒有有效提高投資者的收益反而完全讓他們暴露于市場風(fēng)險之中。表面上看，雙方是處在平等的地位上，但實際上由于銀行的專業(yè)性和信息優(yōu)勢，而使投資者處在不平等的地位。銀行在結(jié)構(gòu)性理則一產(chǎn)品說明書中做盡文章，使投資者利益得不到保障。還有，某些股票掛鉤型的理財產(chǎn)品，銀行不結(jié)合現(xiàn)實的市場狀況，只是一味強調(diào)其極端條件下的最高收益以吸引投資者眼球。當(dāng)投資收益達到150k時銀行有權(quán)提前贖回理財產(chǎn)品，但是投資者在任何條件下都不能提前贖回該產(chǎn)品除非給付違約金。五、 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品分類結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有多種分類方法，常見的分類方法如下:按掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分有股票(指數(shù))掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、商品價格(指數(shù))掛鉤型飛信用掛鉤型等。按產(chǎn)品期限劃分有短期理財產(chǎn)品(期限通常在一年以內(nèi))。還有長期理財產(chǎn)品(其投資期限通常在三年以上)。保本型的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期時至少能收回投資本金，而非保本型的則不保障到期收益，在這種情況下投資者可能面臨著負的投資收益。主要投資方向有利率市場、股票市場和匯率市場。下面具體分析結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品的發(fā)行主體與投資方向特點：首先，從利率市場來看，本期的利率類產(chǎn)品由北京銀行和渣打銀行發(fā)售，北京銀行的產(chǎn)品全部掛鉤于SHIBOR，均為看漲結(jié)構(gòu)；渣打銀行產(chǎn)品掛鉤于3個月美元存款利率，具體結(jié)構(gòu)不明。從掛鉤標(biāo)的來看，本期掛鉤美元兌人民幣匯率和澳元兌美元匯率的產(chǎn)品數(shù)量持平，各有2款，掛鉤美元兌港幣的產(chǎn)品有1款；最后，從股票市場來看，本期的股票類產(chǎn)品均由于外資銀行發(fā)售，東亞銀行和渣打各發(fā)售1款產(chǎn)品，匯豐銀行發(fā)售4款產(chǎn)品。渣打銀行產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的不明，而匯豐銀行產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的涉及的市場較為廣泛，：根據(jù)普益財富的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2011年上半年，銀行理財產(chǎn)品（不包括對公產(chǎn)品）發(fā)行數(shù)量為8497款。普益財富數(shù)據(jù)顯示，在今年6月30日前到期的銀行理財產(chǎn)品共計7731款。普益財富數(shù)據(jù)顯示，收益率最高的前三款產(chǎn)品均來自某外資銀行發(fā)行的美元產(chǎn)品，到期收益率分別為20%、16%和13%。此外，還有兩款理財產(chǎn)品到期收益率為負，7款理財產(chǎn)品為零收益。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，%%，到6月末為了拉存款，部分產(chǎn)品的收益率甚至達到7%。據(jù)記者調(diào)查，目前發(fā)行7天以下、預(yù)期收益率超過5%的短期人民幣理財產(chǎn)品幾乎絕跡。而隨著銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（征求意見稿），似乎預(yù)示著下半年理財產(chǎn)品收益率或?qū)⒒貧w正常，這不得不讓投資者擔(dān)心下半年真的是“錢”途渺茫。該理論認為理性人是根據(jù)自己一生的收入來安排一生的消費并保證每個時期的消費保持在一定的水平。綜合人的一生應(yīng)該是一個相對平滑的消費水平。這也為我們將來用自己的錢投資做好準(zhǔn)備。 初創(chuàng)階段從我們走入社會謀取第一份職業(yè)開始，我們便步入了初創(chuàng)階段。主要包括社會交際、戀愛、繼續(xù)教育等支出。 立業(yè)階段從成家立業(yè)開始，個人生活和事業(yè)就步入穩(wěn)定期。由于面臨生養(yǎng)子女、購車買房等重擔(dān)，所以這一階段的理財規(guī)劃應(yīng)以防范意外、失業(yè)、疾病等風(fēng)險為主，而投資結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品也應(yīng)在保住本金的情況下追求高收益。 巔峰階段進入中年的這個時期，收入和財富達到人生的頂峰，它是我們一生財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時期。投資結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品無論從基礎(chǔ)資產(chǎn)、期限
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